Ratio-analyse - Heeft u geprobeerd financiële overzichten te analyseren? Als u eerst naar de balans, de winst-en-verliesrekening of de kasstroom kijkt, zou het erg moeilijk zijn om deze te beoordelen of te analyseren. Om dit proces eenvoudiger te maken en ook definitieve conclusies te trekken over de financiële overzichten, hebben we bepaalde maatregelen nodig die ons daarbij kunnen helpen.

Wat is ratio-analyse?

Ratio-analyse is zo'n hulpmiddel dat ons zou helpen om de jaarrekening te interpreteren in termen van de operationele prestaties en de financiële positie van een onderneming. Het omvat vergelijking voor een zinvolle interpretatie van de ratio-analyse van financiële overzichten, die op zijn beurt een cruciale rol speelt in het proces van bedrijfsplanning. Het gaat om het vergelijken van de ratio's met vergelijkbare bedrijven in de branche of het analyseren van de trend in hetzelfde bedrijf over een periode van tijd. Deze analyse is een zeer belangrijk en meest elementair onderdeel van het fundamentele analyseproces.

Voordat we verder gaan en de belangrijkste ratio's begrijpen, laten we begrijpen wat een "ratio" is. Een ratio communiceert de relatie tussen de ene boekhoudkundige uitkomst en de andere, wat een waardevolle vergelijking oplevert.

Het doel van dit artikel is om u te voorzien van een gids voor ratio-analyse, leren over ratio's, hun betekenis en berekening. Er zijn verschillende financiële ratio's beschikbaar. We gaan de meest gebruikte en onderverdeeld in de volgende brede gebieden bespreken.

  1. Liquiditeitsratio's
  2. Winstgevendheid ratio's
  3. Omzetverhoudingen
  4. Schuldratio's

Als u nieuw bent in de financiering, wilt u misschien kijken naar Accounting voor beginners

Laten we elke categorie en de bijbehorende verhoudingen kort bespreken:

Ratio-analyse - Liquiditeitsratio's

Dit zijn de verhoudingen van die hoeveelheid als het bedrijf in staat zou zijn om zijn kortlopende schuldverplichtingen / kortlopende verplichtingen na te komen en af ​​te betalen wanneer deze opeisbaar zijn. Ze geven weer of de geldmiddelen en kasequivalenten voldoende zijn om de kortlopende schuldverplichtingen te dekken. Als de waarde van de ratio groter is dan 1, toont dit aan dat de ratio-analyse van het bedrijf liquide is en in goede financiële gezondheid verkeert, maar als het minder is dan één blijkt het niet aan de verplichtingen te voldoen.
De volgende ratio's zouden helpen bij het bepalen van de liquiditeit van een bedrijf:

Huidige verhouding:

  • Dit meet de kortetermijnsolvabiliteit van de onderneming met behulp van de ratio-analyse in de balans. Dit wordt ook wel de werkkapitaalratio genoemd en geeft aan of een onderneming voldoende middelen heeft om haar verplichtingen gedurende de komende 12 maanden te betalen.
  • Het laat zien of het bedrijf efficiënt is in het omzetten van zijn product in contanten (operationele cyclus).
  • De ratio-ratio huidige ratio kan ook een indruk geven van de efficiëntie van de bedrijfscyclus van een bedrijf of van zijn vermogen om zijn product in contanten om te zetten.
  • Mogelijke schuldeisers kunnen het gebruiken om te beslissen of ze al dan niet kortlopende leningen verstrekken.

Formule: - Huidige ratio = vlottende activa / kortlopende verplichtingen

Snelle verhouding / zuurtestverhouding:

  • Het meet de huidige solvabiliteit op korte termijn van het bedrijf.
  • Het onderzoekt of de zeer liquide activa (onmiddellijk in contanten kunnen worden omgezet) beschikbaar zijn om aan de verplichtingen te voldoen.

Formule: Snelle ratio = Snelle activa (Vlottende activa - Voorraad) / Kortlopende verplichtingen

Cash ratio

  • Cash ratio verfijnt de huidige ratio en quick ratio verder.
  • Het beschouwt alleen de meest liquide kortetermijnactiva van de onderneming, namelijk die welke het gemakkelijkst kunnen worden gebruikt om bestaande verplichtingen af ​​te lossen en is daarom de meest stringente maatregel onder de drie liquiditeitsratio's.

Formule: Cash ratio = Liquide middelen / Kortlopende verplichtingen

Aanbevolen cursussen

  • Credit Research of Pharma Sector Program
  • Cursus kredietonderzoek van Shopper Stop
  • Online certificeringstraining in CFA-calculator
  • Certificatiecursus in CFA Lvel 1 Ethiek

Ratio-analyse - winstgevendheid

Winstgevendheidratio's meten de operationele competentie van bedrijven, dwz hoe goed het de beschikbare middelen gebruikte om winst te genereren, inclusief zijn vermogen om inkomsten te genereren en dus de kasstroom. De kasstroom heeft rechtstreeks invloed op het vermogen van het bedrijf om schuld- en aandelenfinanciering aan te nemen. Daarom wordt de berekening van deze ratio belangrijk om te weten hoe effectief de rentabiliteit van de ratio-analyse van het bedrijf wordt beheerd.

In de meeste van deze hogere ratio's is de ratio beter voor het bedrijf omdat dit impliceert dat het bedrijf omzet genereert en winstgevend is. Nogmaals, om zinvolle conclusies over de ratio-analyse te trekken, is het noodzakelijk om een ​​vergelijking te maken, dwz een trendanalyse of industrieanalyse uit te voeren.

Bij het analyseren van de winstgevendheid van het bedrijf moet rekening worden gehouden met de aard van het gescande bedrijf, bijvoorbeeld als het bedrijf seizoensgebonden is, zou het niet het hele jaar door dezelfde winstgevendheid hebben.

De winstgevendheid kan verder worden onderverdeeld in twee groepen;

Winstgevendheid in relatie tot omzet

Bruto winstmarge / ratio

  • Het is een maat om aan te tonen met hoeveel brutowinst de productiekosten overschrijdt.
  • Het wordt over het algemeen uitgedrukt in de vorm van een percentage en onthult hoeveel een bedrijf verdient na het overwegen van alle productiekosten zoals materialen, arbeid enz. En de ratio-analyse-efficiëntie bij het beheren van die kosten.

Formule: brutowinstmarge = brutowinstmarge = brutowinst / netto-omzet * 100

Netto winstmarge / ratio

  • Het toont de efficiëntie van het management bij het produceren, beheren en verkopen van de producten en de kosten die het daar maakt.
  • Het toont het bedrag aan inkomsten dat overblijft nadat alle kosten zijn afbetaald.

Formule: nettowinstmarge = winst na belastingen / netto-omzet * 100

Operationele winstmarge / ratio

  • Deze verhouding geeft aan hoeveel winst een onderneming maakt na betaling voor variabele productiekosten zoals lonen, grondstoffen, enz. Maar vóór rente en belasting

Formule: operationele winstmarge = EBIT / netto-omzet * 100

Kostenratio

Deze verhouding kan worden gebruikt om het gedrag van elke kost ten opzichte van de verkoop te kennen. De verschillende verhoudingen kunnen zijn;

Formules kostenratio # 1 - Kosten verkochte goederen = Kosten verkochte goederen / Netto-omzet * 100

Formules kostenratio # 2 - Administratieve kostenratio = Administratieve kosten Netto-omzet * 100

Uitgavenratio Formules # 3 - Verkoop- en distributiekostenratio = Verkoop- en distributiekosten / Netto-omzet * 100

Winstgevendheid ratio's met betrekking tot investeringen

Rendement op investering (ROI)

  • Rendement op investering (ROI) is een prestatiemaatstaf die de efficiëntie van een investering evalueert.
  • Het vergelijkt de opbrengsten van investeringen rechtstreeks met de investeringskosten.
  • Het is een universeel gebruikte benadering voor het evalueren van de financiële omvang van bedrijfsinvesteringen, beslissingen of acties.

Formule: rendement op investering = nettowinst na rente en belastingen / totale activa

Rendement op eigen vermogen (ROE)

  • Rendement op eigen vermogen (ROE) vermeldt de hoeveelheid winst die een onderneming heeft gemaakt in vergelijking met het totale bedrag aan eigen vermogen.
  • Het wordt beschouwd als een van de belangrijkste financiële ratio's en indicatoren voor winstgevendheid.

Formule: ROE = Nettowinst na belastingen / Eigen vermogen

Rendement op vermogen (ROA)

  • Het geeft de rentabiliteitsratio's van een bedrijf weer ten opzichte van alle middelen / activa van een bedrijf.
  • In vergelijking met andere rentabiliteitsratio's beschouwt het alle activa en helpt zo bij het bepalen van de efficiëntie in termen van het gebruik van al zijn activa om winstgevendheid te genereren.

Formule: ROA = Nettowinst na belastingen / Totaal activa (of Gemiddeld totaal activa)

Rendement op aangewend kapitaal (ROCE)

  • Deze verhouding meet het rendement dat een onderneming haalt uit het totale kapitaal dat zij in dienst hebben.
  • Over het algemeen uitgedrukt in een percentage wordt een ROCE als goed beschouwd als deze hoger is dan de snelheid waarmee de onderneming kapitaal heeft geleend.

Formule: ROCE = EBIT / (Totaal activa - kortlopende verplichtingen)

Ratio-analyse - Omzetverhoudingen

Het geeft de efficiëntie van de onderneming aan met betrekking tot haar vermogensbeheer. Het laat zien hoe het bedrijf zijn activa heeft gebruikt om inkomsten te genereren.

De standaard van deze ratio is branchespecifiek en hangt af van de vereiste activa. De volgende omzetratio's kunnen worden gebruikt om de effectiviteit van activagebruik te analyseren.

Omloopsnelheid van de inventaris

  • Deze verhouding is een maatstaf die aangeeft hoe vaak inventaris in een bepaalde periode is omgezet in verkoop en kan daarom een ​​effectief hulpmiddel zijn voor voorraadbeheer.

Formule: Voorraadomzetverhouding = kosten van verkochte goederen / gemiddelde voorraad; Voorraadomloopdagen = 365 / Voorraadomzet

Omzetverhouding schuldenaar

  • Ook bekend als de verhouding debiteurenomzet / debiteurenomzet, hoe snel een onderneming in een verslagperiode uitstaande contanten van haar klanten / debiteuren ophaalt.
  • Het bepaalt ook of het bedrijf problemen heeft om zijn kredietverkopen om te zetten in contanten.

Formule - Debiteurenomzetratio = netto-omzet / gemiddelde debiteuren; Gemiddelde incassotijd = 365 / Debtors omzetratio

Omzet ratio crediteuren

  • Ook bekend als de crediteurenomzetratio evalueert het hoe snel het bedrijf zijn crediteuren / leveranciers in een bepaalde periode betaalt.
  • Het kan het bedrijf helpen analyseren hoe het zijn betalingen heeft afgehandeld.

Formule: crediteurenomzet = totale aankopen / gemiddelde crediteuren; Aankopen = Verkoopkosten + Eindvoorraad - beginvoorraad; Days Payable Outstanding (DPO) = 365 / crediteuren omzetratio

Omzetratio activa

  • Deze verhouding vergelijkt de verkoopinkomsten van een bedrijf met zijn activa.
  • Het laat zien hoe efficiënt en effectief het bedrijf zijn activa heeft gebruikt.
  • Hoe hoger de ratio, hoe beter het gebruik.

Formule: Omzetratio activa = omzet / totaal activa

Ratio-analyse - Schuldratio's

Schuld / eigen vermogen ratio

  • De verhouding schuld / eigen vermogen geeft het relatieve deel van het eigen vermogen en de schuld aan die wordt gebruikt om de activa te financieren. Het helpt bij het onderzoeken van de gezondheid van het bedrijf.
  • Financiële kredietverstrekkers geven de voorkeur aan een lage schuld / eigen vermogen-ratio voordat ze overwegen enige schuld te geven. Dus als deze ratio hoog is, trekt deze mogelijk geen extra leningen aan.
  • De standaard voor deze ratio zou sectorspecifiek zijn, maar optimaal zou worden beschouwd als 1 dwz wanneer de verplichtingen gelijk zijn aan het eigen vermogen.

Formule: schuld / eigen vermogen ratio = verplichtingen / eigen vermogen

Schuldgraad

  • Deze verhouding geeft het bedrag van de schuld aan het totale bedrag van de activa aan.
  • Het betekent het bedrag van de schuld waarop de onderneming heeft vertrouwd om haar activa te financieren.
  • Hoe hoger de ratio, hoe groter het risico dat is verbonden aan de werking van de onderneming.

Formule: schuldgraad = verplichtingen / activa

Dekkingsgraad van de schuldendienst

  • Dit is een ratio die wordt beschouwd als de belangrijkste van de kredietinstellingen.
  • Het toont het vermogen van de onderneming om haar hoofdleningbedrag en rentebedrag terug te betalen.
  • Een dekkingsgraad van de schuldendienst die lager is dan 1 duidt op een negatieve kasstroom

Formule: DSCR = (Jaarlijks netto-inkomen + rentelasten + afschrijvingen en waardeverminderingen + andere discretionaire en niet-contante items zoals niet-contractueel verstrekt door het management) / (hoofdaflossing + rentebetalingen + leasebetalingen)

Voor geavanceerde training over Accounting kunt u kijken naar Accounting Training Advanced

Ratio-analyse - Andere ratio's

Winst per aandeel

  • Deze ratio helpt bij het meten van de winst die beschikbaar is voor de aandeelhouders per aandeel.

Formule: winst per aandeel = winst na belasting - preferente dividenden / uitstaande aandelen

Dividend per aandeel

  • Het zijn de dividenden die per aandeel zijn uitgekeerd aan de aandeelhouders.

Formule: dividend per aandeel = winst betaald aan de gewone aandeelhouders / aantal uitstaande gewone aandelen

Dividenduitkering

  • Het verklaart de relatie tussen de inkomsten van de aandeelhouders en de aan hen uitgekeerde dividenden.

Formule: dividenden uitbetalingsratio = dividend per aandeel / winst per aandeel

Prijs-winstverhouding of P / E-ratio

  • Het betekent de verwachtingen van de beleggers voor het aandeel. AP / E-ratio groter dan 15 is historisch beschouwd als hoog.

Formule: koerswinstverhouding (P / E) = marktprijs van het aandeel / winst per aandeel

Aanbevolen artikelen

Hier zijn enkele artikelen die u zullen helpen om meer details te krijgen over de analyse van de financiële ratio, dus ga gewoon via de link.

  1. Moet weten over verdisconteerde cashflow
  2. Bedrijfsplan financieel planner | Top 6 tips | Voordelen | nadelen
  3. 10 stappen om een ​​financieel intelligente carrière te maken
  4. 32 tips om beter te worden in zaken en financiën (informatief)
  5. Voorbeelden van aandelenratio (Excel-sjabloon)

Categorie:

Ondernemerschapsontwikkeling