Wat is de cashflow uit operationele ratio?
De term "kasstroom uit operationele ratio" verwijst naar de dekkingsgraad die beoordeelt hoe adequaat de kasstroom uit de operatie in staat zal zijn om de huidige verplichtingen van de onderneming af te lossen. Met andere woorden, het is de liquiditeitsratio die het vermogen van een bedrijf meet om zijn financiële verplichtingen op korte termijn te dekken met zijn operationele kasstroom, of het verdient operaties per dollar van de kortlopende verplichting. Deze ratio kan zeer nuttig zijn als deze wordt gebruikt in combinatie met andere liquiditeitsratio's, zoals cash ratio, quick ratio, current ratio, etc.
Formule
De formule voor CFO-ratio kan worden afgeleid door de kasstroom uit operationele activiteiten te delen door de totale kortlopende verplichtingen. Wiskundig wordt het weergegeven als,
Kasstroom uit bedrijfsverhoudingen = Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten / kortlopende verplichtingen
De kasstroom uit bedrijfsactiviteiten is gemakkelijk beschikbaar via het kasstroomoverzicht of kan worden berekend door toevoeging van netto-inkomsten, niet-kaskosten en verandering in werkkapitaal, terwijl de kortlopende verplichtingen handelscrediteuren, te betalen kosten, kortlopend deel van de langlopende schulden omvatten, lenen op korte termijn, enz.
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten = netto-inkomsten + niet-kaskosten (zoals afschrijvingen en amortisatie) + wijzigingen in werkkapitaal
Voorbeelden van cashflow uit operationele ratio (met Excel-sjabloon)
Laten we een voorbeeld nemen om de berekening van de CFO-ratio-formule beter te begrijpen.
U kunt deze cashflow van Excel Excel-sjabloon hier downloaden - Cashflow van Excel-Excel-sjabloonVoorbeeld 1
Laten we het voorbeeld nemen van het bedrijf JKL Inc. dat zich bezighoudt met de groothandel in meubels in Californië. Onlangs heeft de onderneming haar jaarverslag gepubliceerd en is de volgende financiële informatie beschikbaar gesteld:
Oplossing:
Verandering in werkkapitaal wordt berekend als,
Wijziging in werkkapitaal = (- toename van debiteuren + afname van voorraden + toename van handelsschulden)
- Verandering in werkkapitaal = - $ 19.000 + $ 5.000 + $ 15.000
- Wijziging in werkkapitaal = $ 1.000
Kasstroom uit operaties wordt berekend als,
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten = nettoresultaat + afschrijvingen + amortisatie + verandering in werkkapitaal
- CFO = $ 40.000 + $ 10.500 + $ 2.500 + $ 1.000
- CFO = $ 54.000
Huidige verplichtingen worden berekend als,
Kortlopende verplichtingen = handelsschulden + overlopende kosten + huidig deel van de langlopende schulden + kortlopende leningen
- Huidige verplichtingen = $ 35.000 + $ 1.000 + $ 3.000 + $ 12.000
- Huidige verplichtingen = $ 51.000
CFO-ratio wordt berekend met behulp van de onderstaande formule
Kasstroom uit bedrijfsverhoudingen = Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten / kortlopende verplichtingen
- CFO-ratio = $ 54.000 / $ 51.000
- CFO-ratio = 1, 06
Daarom heeft JKL Ltd een cashflowverhouding van 1, 06, wat aangeeft dat het bedrijf S1.06 verdient aan operationele activiteiten voor elke dollar aan kortlopende schulden.
Voorbeeld - # 2
Laten we het voorbeeld van Apple Inc. nemen om de kasstroom uit operationele ratio te berekenen op basis van het jaarverslag voor het jaar eindigend op 29 september 2018. De volgende informatie is beschikbaar:
Oplossing:
CFO-ratio wordt berekend met behulp van de onderstaande formule
Kasstroom uit bedrijfsverhoudingen = Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten / kortlopende verplichtingen
- CFO-ratio = $ 77.434 miljoen / $ 116.866 miljoen
- CFO-ratio = 0, 66
Daarom had Apple Inc. een kasstroomratio van 0, 66, wat aangeeft dat het tot 66% van de huidige verplichtingen kan dekken met zijn kasstroom uit operationele activiteiten.
Bron: d18rn0p25nwr6d.cloudfront.net
Voorbeeld - # 3
Laten we het voorbeeld nemen van Walmart, een multinationale supermarktketen. Bereken de kasstroom uit operationele ratio voor Walmart op basis van de financiële informatie uit het jaarverslag voor 2019:
Oplossing:
CFO-ratio wordt berekend met behulp van de onderstaande formule
Kasstroom uit bedrijfsverhoudingen = Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten / kortlopende verplichtingen
- CFO-ratio = $ 27, 753 Mn / $ 77, 477 Mn
- CFO-ratio = 0, 36
Daarom had Walmart een kasstroomratio van 0, 36, wat aangeeft dat het tot 36% van de huidige verplichtingen kan dekken met zijn kasstroom uit operationele activiteiten.
Bron: https://s2.q4cdn.com/056532643
Voor- en nadelen van CFO-ratio
Enkele voor- en nadelen van CFO Ratio zijn als volgt:
voordelen
Het voordeel van CFO Ratio is dat het veel beter is dan de meeste andere liquiditeitsratio's omdat het de liquiditeitsdekking beoordeelt op basis van de kasstromen uit de kernactiviteiten.
nadelen
Het nadeel van de CFO-ratio is dat deze ratio kwetsbaar is voor manipulatie door bedrijven. De manipulaties zijn echter niet zo eenvoudig als bij netto-inkomsten.
Conclusie
Dit is dus een andere liquiditeitsmaatstaf die meet hoe goed de operationele kasstroom van een bedrijf haar huidige verplichtingen kan dekken. Hoe hoger de waarde van de ratio, des te beter is de liquiditeitspositie van de onderneming.
Aanbevolen artikelen
Dit is een gids voor de Cash Flow From Operations Ratio. Hier bespreken we de introductie, de top 3 voorbeelden, voordelen en nadelen samen met de downloadbare Excel-sjabloon. U kunt ook onze andere voorgestelde artikelen doornemen voor meer informatie -
- Voorbeeld van vraag naar elasticiteit
- Economies of Scale Voorbeeld
- Kasreserveratio
- Cash Ratio