Introductie tot Cash Ratio
De term "Cash Ratio" verwijst naar de liquiditeitsratio die beoordeelt of een bedrijf in staat is zijn huidige verplichtingen af te lossen met alleen geldmiddelen en kasequivalenten. Het is een striktere en conservatievere liquiditeitsratio in vergelijking met de huidige ratio en quick ratio omdat het de mogelijkheid beperkt om de kortlopende schulden alleen met contanten of bijna-contante middelen af te lossen. De bestaande of potentiële schuldeisers vinden deze informatie erg nuttig omdat ze kunnen beoordelen hoeveel geld ze aan het bedrijf kunnen lenen.
Meestal wordt het uitgedrukt in getallen die groter dan, gelijk aan of kleiner dan 1 zijn. Als de ratio groter is dan 1, geeft dit aan dat het bedrijf meer dan voldoende contanten en contanten heeft om de huidige verplichtingen af te betalen als moet onmiddellijk worden betaald. Er zijn echter maar weinig bedrijven die in een dergelijke situatie terechtkomen, omdat het praktisch niet raadzaam is om dergelijke hoge liquide reserves aan te houden. Aan de andere kant, als de ratio gelijk is aan 1, geeft dit aan dat het bedrijf precies voldoende cash en kasequivalenten heeft om de huidige verplichtingen af te lossen. Als een bedrijf een cashratio van minder dan 1 heeft, betekent dit dat het bedrijf meer kortlopende verplichtingen heeft dan wat het kan afbetalen met zijn geldmiddelen en kasequivalenten.
Formule:
De Cash Ratio-formule kan worden afgeleid door de som van contanten en andere kasequivalenten (schatkistobligaties, bankdeposito's, enz. Die snel kunnen worden omgezet in contanten) te delen door de totale kortlopende verplichtingen. Wiskundig wordt het weergegeven als,
Cash Ratio = (Cash + Cash Equivalents) / Totaal kortlopende verplichtingen
Voorbeelden van Cash Ratio (met Excel-sjabloon)
Laten we een voorbeeld nemen om de berekening van de Cash Ratio-formule beter te begrijpen.
U kunt deze Cash Ratio Excel Template hier downloaden - Cash Ratio Excel TemplateVoorbeeld 1
Laten we het voorbeeld nemen van Dixie's Palace, een restaurant dat momenteel van plan is zijn eetkamer te verbouwen. De eigenaar van het restaurant heeft een banklening ter waarde van $ 200.000 aangevraagd voor de financiering van de verbouwing. De volgende informatie is beschikbaar op de balans:
Oplossing:
Totaal kortlopende verplichtingen wordt berekend als:
Totaal kortlopende schulden = te betalen rekeningen + te betalen belasting + huidig deel van de langlopende schulden
- Totale huidige verplichtingen = $ 10.000 + $ 2.000 + $ 8.000
- Totale huidige verplichtingen = $ 20.000
Het wordt berekend met behulp van de onderstaande formule
Cash Ratio = (Cash + Cash Equivalents) / Totaal kortlopende verplichtingen
- CR = ($ 20.000 + $ 4.000) / $ 20.000
- CR = 1, 20
Daarom bedroeg de cashratio voor Dixie's Palace 1, 20, wat een vrij hoge kasreserve is en voor de bank op een comfortabel niveau lijkt te liggen.
Voorbeeld - # 2
Laten we het voorbeeld van Apple Inc. nemen om het concept van de cashratio in het echt te begrijpen. Volgens het jaarverslag voor het jaar eindigend op 29 september 2018, is de volgende informatie beschikbaar:
Oplossing:
Totaal kortlopende verplichtingen wordt berekend als:
Totaal kortlopende verplichtingen = crediteuren + overige kortlopende verplichtingen + uitgestelde opbrengsten + handelspapier + kortlopend deel van langlopende schulden
- Totaal kortlopende verplichtingen = $ 55.888 + $ 32.687 + $ 7.543 + $ 11.964 + $ 8.784
- Totale kortlopende verplichtingen = $ 116, 866 miljoen
Het wordt berekend met behulp van de onderstaande formule
Cash Ratio = (Cash + Cash Equivalents) / Totaal kortlopende verplichtingen
- CR = $ 25.913 / $ 116.866
- CR = 0, 22
Daarom bedroeg de cashratio voor Apple Inc. 0, 22 op 29 september 2018.
Bron: d18rn0p25nwr6d.cloudfront.net
Voor-en nadelen
Voordelen en nadelen van Cash Ratio zijn als volgt:
voordelen
- Het helpt bij de beoordeling van de kasrijkdom van een bedrijf. Het helpt bij het bepalen van de financiële kracht van een bedrijf op de korte termijn op basis van de meest liquide vorm van activa, namelijk contanten. Als zodanig is het duidelijk dat hoe hoger de ratio, hoe stabieler het bedrijf is.
- Het helpt ook bij het begrijpen van de groeistrategie of vooruitzichten van een bedrijf. Een hogere waarde van de ratio geeft aan dat het bedrijf een aanzienlijk groeipotentieel heeft door fusies en overnames. Anderzijds duidt een lagere waarde op een beperkt groeipotentieel.
- Het wordt beschouwd als conservatiever en strenger dan andere liquiditeitsratio's, zoals de huidige ratio en quick ratio, omdat het de liquiditeit meet op basis van de activa die het gemakkelijkst kunnen worden omgezet in geldmiddelen en kasequivalenten.
nadelen
- Er is grote onduidelijkheid over de instrumenten die kunnen worden beschouwd als een contant equivalent. Een dergelijke verwarring kan leiden tot misleidende resultaten.
- Er wordt geen rekening gehouden met de impact van de crisis op anders gemakkelijk verkoopbare effecten. Hoewel het alleen de meest liquide vorm van activa beschouwt, zijn zelfs de kasequivalenten tijdens de crisis moeilijk te verhandelen.
- Aangezien het voor een bedrijf praktisch niet raadzaam is om zulke hoge niveaus van liquide middelen en contante equivalente activa aan te houden ter dekking van de lopende verplichtingen, wordt de cashratio zelden gebruikt bij enige vorm van financiële analyse.
Conclusie
Het is dus duidelijk dat het een liquiditeitsmaatregel is die de crediteuren helpt om de liquiditeitspositie van het bedrijf te beoordelen. De meeste beleggers geven echter de voorkeur aan minder contanten op de balans en willen dat ze in bedrijfsactiviteiten investeren om een hoger rendement te behalen.
Aanbevolen artikelen
Dit is een leidraad geweest voor de Cash Ratio-formule. Hier bespreken we de introductie, voorbeelden, voordelen en nadelen samen met de downloadbare Excel-sjabloon. U kunt ook onze andere voorgestelde artikelen doornemen voor meer informatie -
- Werkkapitaalratio
- Voorbeeld vaste kosten
- PEG-verhoudingsformule
- Voorbeeld van negatieve correlatie
- Stappen in acquisitiemethode voor accounting