Sinking Fund Formula

Sinking Fund Formula (inhoudsopgave)

Sinking Fund Formula
Voorbeelden van Sinking Fund Formula (With Excel Template)
Sinking Fund Formula Calculator

In een zeer eenvoudige taal is Sinking Fund een soort fonds dat is opgezet voor de terugbetaling van schulden. De partij die dit soort fonds opricht, stelt meestal op regelmatige basis een bepaald bedrag in en wordt vervolgens gebruikt om het schuldbedrag terug te betalen. De gebruikelijke manier om de schuld af te lossen is door een obligatie-uitgifte. Bijvoorbeeld een bedrijf dat in het verleden een obligatie heeft uitgegeven en geld heeft ingezameld; ze kunnen regelmatig geld in het fonds storten om de obligatie elk kwartaal vóór de vervaldatum terug te kopen. Dus in plaats van de volledige hoofdsom te betalen bij het verstrijken van de obligatie, zal de kredietnemer zijn schuld in termijnen afbetalen.

Als we het vanuit het perspectief van een belegger bespreken, hoe langer de looptijd van de obligatie, hoe groter het risico dat de kredietnemer in gebreke blijft. Maar het zinkend fonds voegt een beschermingslaag toe omdat naarmate de tijd verstrijkt, de hoofdsom wordt verminderd en er minder kansen zijn dat de kredietnemer in gebreke blijft met de lagere hoofdsom. Dalende fondsen vergroten dus het vertrouwen van de belegger dat de andere partij niet in gebreke blijft.

Als we de geaccumuleerde waarde in het sinking-fonds willen berekenen, kunnen we de volgende formule gebruiken:

Waar

A - Geld verzameld
P - Periodieke bijdrage,
r - Rentevoet
t - Aantal jaren
n - Aantal betalingen per jaar

Met andere woorden, we kunnen zien wat de periodieke betaling is die nodig is door:

Voorbeelden van Sinking Fund Formula (With Excel Template)

Laten we een voorbeeld nemen om de berekening van de Sinking Fund-formule beter te begrijpen.

U kunt deze Sinking Fund Template hier downloaden - Sinking Fund Template

Sinking Fund Formula - Voorbeeld # 1

Overweeg een foodretailbedrijf A, dat het goed doet in zijn activiteiten en om zijn bedrijfsactiviteiten uit te breiden, ze willen geld inzamelen via schuldenroute. Daarom hebben ze voor $ 50.000 aan obligaties uitgegeven, die in 10 jaar aflopen en een voorziening voor dalende fondsen hebben.

Oplossing:

Het te storten bedrag in het Sinking Fund wordt berekend met behulp van de onderstaande formule

Te storten bedrag in Sinking Fund = bedrag van schuld / tijd

Te storten bedrag = $ 50.000 / 10
Te storten bedrag = $ 5.000

Dus door een zinkend fonds op te richten, moet bedrijf A regelmatig $ 5000 storten in het fonds, dat exclusief zal worden gebruikt om deze schuld af te schaffen.

Een bedrijf kan de schuld ook vervroegd afschaffen als er een mogelijkheid bestaat. Dus als de marktprijs daalt, kunnen ze dit fonds gebruiken en de obligaties terugkopen en een andere obligatie uitgeven met een lagere prijs en met de resterende tijd. Dit zal hen helpen om uiteindelijk de hoofdsom van de schuld te verminderen.

Sinking Fund Formula - Voorbeeld # 2

Bedrijf XYZ heeft obligaties uitgegeven ter waarde van $ 5 miljoen, met een couponrente van 10% en vervalt in 10 jaar. Het bedrijf is begonnen te zinken om de obligatie af te lossen. Coupons moeten halfjaarlijks worden betaald en de marktrente zegt 6%.

Oplossing:

Periodieke bijdrage wordt berekend met behulp van de onderstaande formule

P = A / (((1 + r / n) (t * n) - 1) / (r / n))

Periodieke bijdrage = $ 500.000 / (((1 + 6% / 2) (10 * 2) - 1) / (6% / 2))
Periodieke bijdrage = $ 18.607, 85

Uitleg

Kortom, in de zinkfondsen, omdat er voldoende geld beschikbaar is om de schuld af te lossen, helpt dit om ervoor te zorgen dat het verzuim niet zal gebeuren en dat is de belangrijkste reden om in de eerste plaats zinkfondsen op te zetten. Het is altijd beter om de hoofdsom te verlagen lang voordat deze vervalt, waardoor het kredietrisico wordt verlaagd.

Om een zinkend fonds op te richten, zet de emittent in principe een effectenrekening op en verricht hier systematisch betalingen aan. Dit kan gebeuren dat betalingen pas na enkele jaren beginnen. Over het algemeen zijn de te storten bedragen vast, maar soms zijn ook variabele bedragen toegestaan. Dit is gebaseerd op een aantal factoren zoals winstniveaus, een reputatie van emittent enz.

Dalende fondsen kunnen contant of in de vorm van andere obligaties (hierboven besproken) of preferente aandelen zijn. In het geval van deposito's in contanten, zal de trustee die fondsen gebruiken en sommige of alle obligaties op de open markt terugkopen. Als we in plaats van contant geld een andere schuld op de effectenrekening hebben, koopt de emittent de obligaties meestal zelf op de open markt als de obligaties onder de nominale waarde worden verhandeld. Soms kan er ook een verdubbelingsoptie zijn, samen met een zinkend fonds. Dit stelt de emittent in staat om tweemaal het bedrag te betalen dat is voorgeschreven bij elke stap in de vereiste van het zinkend fonds.

Relevantie en gebruik van Sinking Fund Formula

Er zijn verschillende manieren waarop Sinking-fondsen de beleggers ten goede komen. Ten eerste en het belangrijkste voordeel, dat we hierboven hebben besproken, is dat door het wegzakken van fondsen de kans op wanbetaling zeer verwaarloosbaar wordt vanwege minder uitstaande hoofdsom, en dus het verlagen van het wanbetalingsrisico. Ten tweede, als er een stijging van de rentetarieven is die de prijs van de obligaties zal verlagen, zullen beleggers neerwaartse bescherming genieten omdat de emittent ten minste de nominale waarde van de obligatie moet betalen. Ten derde helpen de voorzieningen voor zinkfondsen bij het creëren van een liquide secundaire markt voor obligaties.

Elk goed komt met enkele gebreken erin. Er zijn dus ook enkele nadelen van zinkend geld. De bovenkant van de obligatieprijs is beperkt voor de belegger. Dus als de obligatie tegen een hogere prijs wordt verkocht, heeft een belegger geen optie om dat voordeel te behalen. Ook moeten beleggers hun geld soms tegen een lager tarief elders herinvesteren. Dit is zeer riskant in het geval van een verdubbelingsoptie.

Eindelijk kunnen we concluderen dat het zinkende fonds, vanwege zijn eenvoud, heel gemakkelijk is om te beginnen. Veel mensen falen of aarzelen om dat te doen. Een eenvoudige reden daarvoor is dat het de discipline nodig heeft om het gespecificeerde geld op een regelmatige basis opzij te houden. Mensen hebben de neiging om af te wijken van dat pad dat zinkend fonds, van een eenvoudig concept, een complexe zaak maakt.