Wat is handel voor eigen rekening?

Handel is een belangrijk gebied van financiële markten en fungeert als een goede bron voor het genereren van inkomsten voor bedrijven die actief zijn in de bank- en financiële dienstverlening. Banken, beursvennootschappen, investeringsbanken en financiële instellingen (hier gezamenlijk aangeduid als banken) verrichten handelsactiviteiten namens hun klanten door hun koop- of verkooporders uit te voeren via de beschikbare platforms aan hen en door hen adviesdiensten te bieden met betrekking tot afdekkingsstrategieën, arbitragemogelijkheden enz. en ontvang commissiebetalingen in plaats van de door hen aangeboden diensten. In al deze gevallen ligt het risico van enorme winst / verlies bij de klant, aangezien de organisatie alleen namens de klant handelt; dergelijke diensten bieden deze instellingen echter een beperkte hoeveelheid inkomsten en stimuleren hun inkomensbanken om zich aan Prop Trading te onderwerpen. Nu leren we het concept van de eigen handel.

Het verwijst naar de handel waarbij banken (inclusief banken, effectenhuizen, investeringsbanken en financiële instellingen) handelen op hun eigen rekening en hun eigen kapitaal beleggen voor hun directe winst / verlies. Gewoonlijk worden dergelijke handelsposities ingenomen in aandelen, obligaties, valuta's, derivaten, enz. Kortom, de handelsdesk van de bank neemt handelsposities in met behulp van het eigen kapitaal van de bank, wat resulteert in enorme winsten of verliezen voor de bank. Omdat handel in proppen veel eigen kapitaal van de bank inhoudt, brengt het ook een groot risico met zich mee. In het onwaarschijnlijke geval dat er ongunstige bewegingen plaatsvinden in de handelsposities (betekent dat aandelen gekocht door het bedrijf in waarde begonnen te dalen), worden organisaties geconfronteerd met enorme verliezen die hun kapitaal kunnen afvegen en het geld van deposanten op een zeer hoog risico kunnen zetten.

Waarom banken handel voor eigen rekening nastreven

Het is een risicovolle propositie met een hoog rendement voor grote banken. Vanwege de enorme hoeveelheid kapitaal die deze banken tot hun beschikking hebben, geavanceerde geavanceerde technologie en superieure marktinformatie, nemen grote banken meestal een enorme positie in in hun eigen handelsdesks waardoor ze hun winst kunnen verhogen en betere prestaties kunnen leveren voor hun aandeelhouders en grote bonusuitbetalingen voor personeel. Meestal is waargenomen dat handelaars bij grote banken aandringen op het innemen van hefboomposities die resulteren in grotere winsten / verliezen voor deze instellingen in het geval dergelijke hefboomposities niet het gewenste resultaat opleveren.

Het is echter relevant om in dit verband een paar belangrijke punten op te merken:

  • Handelsposities ingenomen door banken voor Prop-handel stellen hen bloot aan enorme verliezen die hun Regulatory Capital kunnen wegvagen en publiek geld in gevaar kunnen brengen.
  • Handelsposities die door banken worden aangehouden, trekken marktrisicokapitaal aan volgens Basel-normen en de bank moet daarvoor extra kapitaal aanhouden.
  • Proprietary Trading kan leiden tot enorme winsten voor de banken, het dwingt handelaren om meer risico te nemen omdat hun bonussen gekoppeld zijn aan de prestaties en een bank riskanter maken.

Het wordt gedaan door banken in de hoedanigheid van Market makers of puur op basis van speculatieve redenen (op basis van superieure informatie):

  • Market Makers: onder deze grote financiële instelling fungeert als market makers (liquidity providers) voor grote bedrijven en helpen bij het vergroten van de liquiditeit voor een bepaald effect / scrip door zich te verwennen met de aankoop en verkoop van een dergelijk effect. Grote banken kopen / verkopen in voorkomend geval grote hoeveelheden aandelen van grote bedrijven en bieden liquiditeit op de markt, wat resulteert in betere prijsontdekking en meer liquiditeit in de aandelen van dergelijke bedrijven. Aangezien banken echter grote hoeveelheden kopen als marktmakers, staren banken in het geval van een daling van de waarde enorme verliezen, ook vanwege verliezen in hun beleggingen in dergelijke aandelen.
  • Speculatieve transacties : grote banken nemen enorme posities in, hetzij via derivaten, hetzij door directe aandelen, obligaties, enz. Te kopen op basis van de analyse (fundamenteel en technisch) en superieure informatie waarover zij beschikken.

Laten we een paar voorbeelden begrijpen:

ABC Bank heeft een toegewijde prop Trading desk die Proprietary Trading uitvoert namens de bank. De handelsdesk op basis van grondig onderzoek en marktinformatie besloot een grote hoeveelheid te kopen, zeg 1o miljoen aandelen van Rs 100 elk van Insync International, een bedrijf dat actief is in de automobielindustrie. In een dergelijk geval investeert ABC Bank een groot bedrag van Rs 1 miljard en zal een groter rendement produceren in het geval dat Insync International scrip omhoog gaat, maar het verliesbedrag zal ook erg hoog zijn in het geval de prijs van scrip daalt in geval van verslechtering van de fundamenten van het bedrijf of een ongunstig beleid voor het bedrijf. Dus door zich over te geven aan Proprietary Trading ABC Bank in haar streven naar het maken van grote winsten, verhoogt dit ook de risicokant van de bank.

Laten we eens kijken naar Proprietary Trading als Market Maker door een ander voorbeeld:

Chrome International is een handelsbedrijf dat als market maker voor verschillende bedrijven van plan is om een ​​grote hoeveelheid aandelen van hun bedrijven te ontladen. Een van de bedrijven, L International, benoemt Chrome International als marktmakers om hen te helpen bij het lossen van een groot aantal aandelen op de markt. In dit geval neemt Chrome International de andere kant (koopkant) en koopt alle door L International geloste aandelen zonder veel verandering in de prijs van scrip van L International en verkoopt later de gekochte aandelen in kleine hoeveelheden aan andere investeerders tegen hogere prijzen waardoor winst wordt gemaakt voor Chrome International. Als marktmaker blijft het risico van enorme verliezen echter bij Chrome International in geval van ongunstige prijsbewegingen.

We kunnen dus zien dat Prop Trading een risicovolle onderneming is die wordt gedaan door grote banken die hun eigen kapitaal gebruiken voor grote winsten; dergelijke handel maakt echter ook banken riskant en leidt tot instabiliteit van het financiële systeem. Aangezien banken in principe het geld gebruiken dat door het grote publiek is gestort, leidt dit ertoe dat publiek geld in gevaar komt. Verschillende landen over de hele wereld hebben eigen handel door banken beperkt, waaronder de meest opvallende is Volcker Rule, die deel uitmaakt van de hervorming van Dodd-Frank Wall Street die na de financiële crisis van 2007-10 werd ingevoerd. De regel verbiedt banken en aanverwante entiteiten om op korte termijn voor eigen rekening van effecten te handelen, derivatenstrategie op dergelijke effecten voor hun eigen rekening en legt ook een beperking op aan banken om eigendom te houden tot een bepaald percentage in hedgefondsen en private equity.

Aanbevolen artikelen

Dit is een leidraad geweest voor Wat is handel voor eigen rekening, waarom zou bank handel voor eigen rekening nastreven en begrijpen als een market maker en met enkele voorbeelden. U kunt ook de volgende artikelen bekijken voor meer informatie -

  1. Geweldige gids over terminalwaarde
  2. Bruto inkomen versus netto inkomen
  3. 24 meest waardevolle stappen van succesvol financieel plannen
  4. Eindwaarde dcf
  5. Fundamentele financiële en waarderingsmodellering