Bedrijfswaardering
Simpel gezegd, bedrijfswaardering is een reeks procedures en complete processen die worden gebruikt om de reële waarde van een onderneming te bepalen. Hoewel dit misschien vrij eenvoudig klinkt, vraagt het goed voorbereiden van uw bedrijf om voorbereiding en nadenken.
Certificering van bedrijfswaardering
Certificering van bedrijfswaardering van het proces om een bedrijf te waarderen, wordt alleen uitgevoerd op het moment dat het bedrijf wordt verkocht of gekocht. Eerlijk gezegd is certificering van de bedrijfswaardering een veelzijdige tool die een grote impact heeft op de actie van managers. Bij gebruik als een prestatie-indicator voor een bedrijf, kan een certificering van de bedrijfswaardering aantonen in welke richting het bedrijf gaat. Het identificeert welke strategie het beste werkt vanuit een zakelijk perspectief. Bedrijven die meerdere dochterondernemingen hebben, moeten beslissen ho 
w om hun middelen te verdelen. Waardering is een belangrijk onderdeel van het filtratieproces. Certificeringseenheden voor bedrijfswaardering die de grootste groeewaarde vertonen en een grotere bijdrage leveren aan de totale waarde, zouden idealiter een groter deel van de resource pie moeten ontvangen.
Certificering van bedrijfswaardering is ook een belangrijk hulpmiddel voor managementmotivatie. Balansen en winst- en verliesrekening kunnen vaak een onjuist beeld geven van de werkelijke waarde van een bedrijf. Veel boekhoudkundige jugglery is betrokken bij het opstellen van financiële overzichten. Ze bevatten veel componenten die weinig of geen realiseerbare waarde hebben. Managers die op deze cijfers vertrouwen, weten misschien niet dat ze het bedrijf in de problemen brengen. Waardering is hier een 'controlemechanisme' dat naast de conventionele formaten wordt gebruikt. Het is ook een handige maatstaf voor het beoordelen van de levenscycluspositie van de industrie. Als de waarde van het bedrijf na verloop van tijd daalt, kan het management controleren of er meer middelen nodig zijn om de marktpositie te behouden. Het kan onthullen dat de vraag in die specifieke industrie aan het wankelen is.
De industrie kan zijn hoogtepunt hebben bereikt en op het punt staan af te nemen. Een tijdige exit zorgt voor een meer waardige prijs voor het bedrijf en kan ook de kans op grote verliezen elimineren. Een gestage waardestijging daarentegen kan erop wijzen dat de sector zich in de groeifase bevindt. Het geeft het management vertrouwen om te zoeken naar mogelijkheden voor marktpenetratie. Het belangrijkste aspect is om bedrijfswaardering te gebruiken als een prestatie-indicator en kan door bedrijven worden uitgevoerd, ongeacht hun omvang. Het heeft een universele relevantie en een brede reikwijdte.
Bedrijfswaardering is een bedrijfsbrede analyse die een algemeen beeld geeft van de positie van een bedrijf in termen van de markt en de industrie. De veelzijdigheid van bedrijfsevaluatie betekent dat het een aanvulling kan zijn op de bestaande managementtools en kan dienen als een filterproces voor projectevaluatie.
Maar de methode die wordt gebruikt bij bedrijfswaardering is buitengewoon belangrijk. De analyse moet transparant zijn en tegelijkertijd rekening houden met externe invloeden. De processen moeten door alle betrokken partijen worden begrepen.
Waarom bedrijfswaardering?
Er zijn veel redenen om een bedrijfswaardering uit te voeren. Hier zijn er een aantal.
- Een verkoop van uw bedrijf starten
- Geschillen met belanghebbenden oplossen
- Voor toekomstige besluitvorming en bedrijfsplanning
- Vaststelling van belastingverplichtingen
- procesvoering
- Toegang tot externe financieringsbronnen
Bedrijfswaarderingscalculator
Het voorbereiden van een bedrijfswaardering is het berekenen voordat het bedrijf wordt verkocht. Dit is een belangrijke stap om de echte waarde van uw bedrijf te begrijpen. Als het correct wordt uitgevoerd, onthult het nauwkeurige cijfers en de prijs die u kunt verwachten. Het is vaak het begin van alle toekomstige onderhandelingen. Het is ook een verkenning voor degenen die niet in overeenstemming zijn met de huidige marktsituatie. In dergelijke gevallen geeft een openhartige beoordeling de juiste middelen om beslissingen te nemen, dwz door te gaan met de verkoop of de bedrijfswaardering te verbeteren voor een berekening in de toekomst.
Het kan voorkomen dat een aandeelhouder het bedrijf wil verlaten. Het kan een hartelijke scheiding zijn waar de persoon verder wil gaan of kan voortkomen uit jaren van onenigheid. Een vertrek houdt meestal in dat één partij zijn / haar belang verkoopt aan de andere aandeelhouders. Het bepalen van een eerlijke prijs van de aandelen voor een vertrekkende stakeholder kan een uitdaging zijn. Een extern voorbereide bedrijfswaardering is in dergelijke gevallen een geschikt uitgangspunt.
Aanbevolen cursussen
- Merk cursus
- Verkooppromotie van online training
- Online certificeringstraining in CBAP
Bedrijfsplanning
Alle eigenaren moeten zich bewust zijn van de marktwaarde van hun bedrijf voor het doorsturen van plannen. Dit is vooral belangrijk tijdens uitbreidingen, om te weten of het überhaupt de moeite waard is. Inzicht in de huidige positie van het bedrijf zal eigenaren helpen belangrijke beslissingen te nemen over de toekomst van hun bedrijf.
De resultaten zijn afhankelijk van uw veronderstellingen
Ten eerste is er geen enkele manier om te bepalen wat een bedrijf waard zou kunnen zijn. Dat komt omdat een bedrijfswaardering verschillende dingen voor verschillende mensen kan betekenen. Hoewel de eigenaar van een bedrijf kan geloven dat de gemeenschap die het bedient veel waarde heeft, kan een belegger denken dat de waarde van een bedrijf volledig wordt bepaald door het historische inkomen. Bovendien beïnvloeden economische omstandigheden vaak het geloof van mensen in de waarde van een bedrijf. Wanneer bijvoorbeeld vacatures schaars zijn, geven meer zakelijke kopers er de voorkeur aan de markt te betreden. Het leidt tot meer concurrentie, wat op zijn beurt resulteert in een hogere verkoopprijs voor bedrijven.
De waarde van een bedrijf wordt ook beïnvloed door de verkoopomstandigheden. Er is een enorm verschil tussen een bedrijf dat wordt geprojecteerd als onderdeel van een goed gepland merkmechanisme om geïnteresseerde kopers aan te trekken dan een snelle veiling van bedrijfsmiddelen.
Bedrijfswaarde en verwachte verkoopprijs
Bedrijfswaarde, in reële termen, is de verwachte prijs die een bedrijf zou halen tijdens de verkoop. De werkelijke prijs kan variëren, afhankelijk van wie de waarde vaststelt. De verkoopprijs is ook afhankelijk van hoe de verkoop zelf wordt afgehandeld. Er is een verschil tussen een goed uitgevoerde marketingcampagne en een "flash-verkoop".
Bedrijfswaarderingsmethoden
Er zijn drie methoden voor bedrijfswaardering hieronder:
-
Activabenadering
Bij deze bedrijfswaarderingsmethoden wordt het bedrijf gezien als een reeks verplichtingen en activa, dwz de bouwstenen om de reële bedrijfswaarde te bepalen. Waarderingsmethoden voor bedrijven zijn gebaseerd op de zogenaamde economische redenering van substitutie die de vraag stelt: Wat zijn de kosten om een ander soortgelijk bedrijf op te zetten, zoals het bedrijf dat wordt gewaardeerd, dat dezelfde economische voordelen voor de eigenaars oplevert?
Alle operationele bedrijven hebben hun activa en passiva. Het bepalen van hun waarde zou de meest natuurlijke manier zijn om het bedrijf te evalueren. Het verschil tussen de activa en passiva is de uiteindelijke waarde, zowel positief als negatief.
Hoewel het misschien eenvoudig genoeg klinkt, is de echte uitdaging om erachter te komen welke verplichtingen en activa in aanmerking moeten komen voor waardering en het kiezen van een standaard om hun waarde te meten. De feitelijke bepaling van elke verplichting en elk actief komt als volgende.
Balansen bevatten bijvoorbeeld mogelijk niet de belangrijkere activa, zoals in eigen land vervaardigde producten en bedrijfseigen methoden. Als de eigenaar er niet voor heeft betaald, worden deze niet op de balans opgenomen.
Maar de echte waarde van deze activa is vaak groter dan die van alle "geregistreerde" activa samen. Stel je een bedrijf voor dat geen speciale producten of diensten heeft, maar toch klanten weet aan te trekken.
-
Markt benadering
Zoals de naam al aangeeft, hangt de marktbenadering af van de tekenen van de werkelijke markt om de waarde van een bedrijfswaardering te bepalen. Het economische concurrentiebeginsel is hier van toepassing.
Wat is de waarde van andere bedrijfswaardering die dezelfde producten en diensten levert als mijn bedrijf?
Geen enkel bedrijf kan in een vacuüm werken. Als u een uniek product of een unieke service heeft, is de kans groot dat er concurrenten op de markt zijn die iets soortgelijks of grotendeels hetzelfde aanbieden. Als u een bedrijf wilt kopen, moet u zich concentreren op het type bedrijf dat u interesseert en vervolgens een marktonderzoek uitvoeren naar het 'gangbare tarief' voor het bedrijfstype.
Aan de andere kant, als u uw bedrijf wilt verkopen, bekijk dan de marktkoers waarvoor vergelijkbare bedrijven verkopen.
Het is intuïtief om te geloven dat de 'markt' zich zou vestigen op een idee van een evenwicht tussen bedrijf en prijs, waarbij de kopers bereid zijn te betalen wat de verkopers klaar staan te accepteren. Dit wordt ook wel de reële marktwaarde genoemd. Hier gaan beide partijen ervan uit dat ze zich volledig bewust zijn van alle relevante feiten. Geen van beide partijen is gedwongen de verkoop te sluiten.
De marktbenadering voor het evalueren van een bedrijfswaardering is een van de beste om de reële marktwaarde te bepalen. Dit is een geldwaarde die waarschijnlijk wordt uitgewisseld tegen een zakelijke transactie, waarbij de verkoper en koper in hun beste belang handelen. De marktgegevens zijn zeer nuttig om uw aanbieding of de vraagprijs te ondersteunen. Als het "gangbare tarief" zoveel is, waarom zou u dan minder accepteren of meer aanbieden?
-
Inkomen aanpak
Deze aanpak kijkt naar de belangrijkste reden om een bedrijf te runnen, namelijk inkomsten genereren. Als u uw geld, tijd en energie investeert in het bezitten van het bedrijf, welke economische voordelen zult u er dan uit halen? Het verwachte economische voordeel van de aankoop of verkoop is belangrijk. Aangezien het geld nog op de bank moet komen, is er een zeker risico dat u geen deel ontvangt wanneer u het verwacht. Om te bepalen wat voor soort geld de aankoop / verkoop kan opleveren, houdt de methode van de inkomstenwaardering rekening met dit risico. Aangezien de waardering van het bedrijf in de huidige tijd moet worden genomen, moeten het verwachte risico en de inkomsten in de huidige tijd worden vertaald. De inkomstenbenadering gebruikt kapitalisatie en discontering als de twee methoden in dit opzicht.
De kapitalisatiemethode, in zijn eenvoudigste vorm, scheidt de verwachte inkomsten van het bedrijf door de zogenaamde kapitalisatieratio. De onderliggende reden is dat bedrijfswaarde wordt bepaald door inkomsten en dat de kapitalisatiepercentage wordt gebruikt om de twee te relateren.
Als het kapitalisatiepercentage bijvoorbeeld 20% is, wordt het bedrijf gewaardeerd op vijf keer zijn jaarlijkse inkomsten. De kapitalisatiefactor is de andere manier die wordt gebruikt om het inkomen te vermenigvuldigen. Hoe dan ook, het resultaat is wat het bedrijf tegenwoordig waardeert.
De disconteringsmethode werkt anders. Eerst projecteert u de inkomstenstroom van uw bedrijf voor een periode in de toekomst, die meestal wordt gemeten in jaren. Bepaal vervolgens de disconteringsvoet die het risico weergeeft van het op tijd genereren van de inkomsten.
Tot slot, bereken de waarde van het bedrijf aan het einde van de projectieperiode. Dit wordt ook wel de terminal of restwaarde van een bedrijf genoemd. De berekening van de discontering laat zien wat het bedrijf vandaag waard is.
Bedrijfswaardering en risico
Beide methoden van inkomstenwaardering doen hetzelfde en u kunt identieke resultaten verwachten. Kortingspercentages en kapitalisatiepercentages zijn zelfs aan elkaar gerelateerd.
CR = DR-K
Hier is CR de kapitalisatie, DR is de disconteringsvoet en K staat voor de gemiddelde verwachte groei van de inkomsten. Bijvoorbeeld, als het disconteringspercentage 25% is en de verwachte winst elk jaar een constante 5% is, dan is de kapitalisatie 25-5 = 20%. De gebruikte inkomsteninvoer is misschien het grootste verschil tussen de disconterings- en kapitalisatiemethode. Kapitalisatie beschouwt een enkele inkomensmaatregel als de gemiddelde inkomsten van de afgelopen jaren. Verdiscontering vindt plaats op inkomenswaarden, één voor elk jaar in de projectieperiode.
Als uw bedrijf jarenlang stabiele winsten maakt, kan de kapitalisatiebenadering een goede keuze zijn. Groeiende bedrijven met minder voorspelbare winsten, zullen de disconteringsbenadering nauwkeurigere resultaten opleveren.
Hoe verschillen de resultaten volgens bedrijfswaarderingsmethoden?
Kunnen verschillende methoden voor bedrijfswaardering verschillende resultaten opleveren? Ja absoluut. Overweeg twee potentiële kopers die inkomensprognoses uitvoeren om het risico voor een bepaald bedrijf te beoordelen. Elke koper heeft een ander perspectief op de risico's. Hun disconterings- en kapitalisatiepercentages zullen waarschijnlijk verschillen. Bovendien zullen de twee kopers hun respectievelijke plannen voor het bedrijf hebben die de projectie van de inkomstenstroom zullen beïnvloeden.
Zelfs als de twee kopers vergelijkbare waarderingsmethoden gebruiken, kan de uitkomst van elkaar verschillen. Anders gezegd, de investeringswaardestandaard bepaalt de waarde van een bedrijf. De kopers zouden de bedrijfswaarde anders meten, afhankelijk van hun beleggingsdoelstellingen en eigendom.
De flexibiliteit om de bedrijfswaarde te meten om de doelstellingen te evenaren, is misschien wel de grootste kracht van de benadering van de inkomstenwaardering.
Gerelateerd artikel
Dit is een leidraad geweest voor bedrijfswaardering, een bedrijfsbrede analyse om een algemeen beeld van een bedrijf te krijgen. Hier bespreken we ook de 3 methoden van bedrijfswaardering, samen met Calculator en certificering. U kunt ook kijken naar de volgende artikelen-
- Typen verkoopbevordering | Strategie
- 15 meest voorkomende fouten bij het opstarten van bedrijven die u moet vermijden
- 9 Betrouwbare en effectieve manieren om financiering te krijgen voor uw startende onderneming
- Bedrijfswaardering - van beginner tot professional in Excel
- Waarom is consumentengedrag belangrijk voor bedrijfsmanagers?