✅ Projectfinanciering in India

Methoden voor projectfinanciering
Stadia in projectfinanciering
Framework en richtlijnen
Boom van projectfinanciering in India
Een voorbeeld van projectfinanciering
Conclusie

Projectfinanciering is een van de belangrijkste aandachtsgebieden in de wereld van vandaag vanwege de snelle groei en uitbreiding van de industrieën in een snel tempo. Projectfinanciering is een eeuwenoude vorm van financiering van ontwikkelingsprojecten met een hoog risico.

Projectfinanciering is de langetermijnfinanciering van infrastructuur- en industriële projecten op basis van non-recourse of een beperkt alternatief van financiële structuur waarbij de projectschuld en het eigen vermogen dat wordt gebruikt om het project te financieren, worden terugbetaald uit de kasstroom die door het project wordt veroorzaakt.

Meestal zijn dit non-recourse leningen, die worden versterkt door de projectactiva en volledig worden betaald uit de kasstroom van het project, in plaats van uit de algemene activa of kredietwaardigheid van de projectsponsors, een beslissing die gedeeltelijk wordt ondersteund door financiële modellen.

Methoden voor projectfinanciering

Uit een enquête bleek dat 90% van de respondenten geld als het grootste obstakel voor de implementatie van een project noemde.

De verschillende financieringsbronnen kunnen grofweg in twee categorieën worden onderverdeeld, namelijk. eigen vermogen en vreemd vermogen (vreemd vermogen). De combinatie van eigen vermogen en schuld moet verstandig worden gekozen, en deze zal variëren naargelang de aard van het project. De projectmanager kan een of een combinatie van twee of meer van deze methoden kiezen om het project te financieren.

Aandelenkapitaal - eigen vermogen en preferent kapitaal.
Looptijd lening
Schuldkapitaal
Commerciele banken
Discontering van rekeningen

Er zijn nog enkele andere soorten financiering beschikbaar

Startkapitaal

In overeenstemming met het overheidsbeleid dat een nieuwe klasse van ondernemers stimuleert en ook streeft naar een bredere verspreiding van eigendom en controle over productie-eenheden, heeft de regering een apart schema gepresenteerd om de middelen van een ondernemer aan te vullen. Bijstand bij deze regeling is toegankelijk in de vorm van startkapitaal dat in het algemeen wordt verstrekt door middel van een renteloze lening op lange termijn. Er wordt startkapitaalsteun verleend aan kleine en middelgrote eenheden die door in aanmerking komende ondernemers worden gepromoot.

Overheidssubsidies

Subsidies die zowel door de centrale als door de nationale overheid worden verstrekt, vormen een zeer belangrijk soort fondsen dat aan een onderneming wordt gepresenteerd voor de uitvoering van haar project. Subsidies kunnen beschikbaar zijn in de vorm van absolute contante subsidie of een langlopende rentevrije lening. In feite vormt de overheidssubsidie, hoewel ze de financieringsmiddelen regelt, een belangrijke bron die van vitaal belang is voor de uitvoering van vele projecten.

Aanbevolen cursussen

Online certificeringstraining in belastingplanning
Programma over bankactiviteiten
Mutual Fund Certification Training
Trade Finance cursussen

Stadia in projectfinanciering

Voorfinancieringsfase

Het bevat het volgende

a) Projectidentificatie

Een of meer geselecteerde projecten moeten worden geïntegreerd in het strategisch plan van de organisatie. Het projectplan moet overeenkomen met de doelen van de organisatie. Het moet realistisch zijn om te worden geïmplementeerd.

b) Risico's identificeren en minimaliseren

“Het juiste project op het juiste moment op de juiste plaats en tegen de juiste prijs”.

Er moet voldoende middelen beschikbaar zijn om het project te kunnen uitvoeren.

c) Technische en financiële haalbaarheid

Een organisatie moet, alvorens een nieuw project te starten of een bestaand project uit te breiden, elke factor onderzoeken die essentieel is om het project mogelijk te maken. Het moet zowel financieel als technisch haalbaar zijn.

Financieringsfase

a) Regeling van eigen vermogen / schuld / lening.

b) Onderhandeling en syndicatie van hetzelfde.

c) Documentatie en controle van alle regels en voorschriften of beleid met betrekking tot de start van het project.

d) Betaling.

Na de financiering

a) Monitoring en evaluatie van het project van tijd tot tijd. De projectmanager moet de goede werking van het project controleren.

b) Projectafsluiting - Het project wordt beëindigd

c) Terugbetaling en monitoring

Het opgenomen bedrag in de vorm van lening, eigen vermogen en schuld moet worden terugbetaald en het project moet op de juiste manier worden gevolgd en gecontroleerd.

Framework en richtlijnen

De lijst met belangrijke contracten voor projecten bestaat uit

Concessieovereenkomst, licentie of minerale lease, bouwcontract of een ontwikkelingsbeheerovereenkomst, leveringsovereenkomst, verkoopovereenkomst, exploitatieovereenkomst, andere belangrijke contracten kunnen voorkomen in een specifiek project, afhankelijk van de geaccepteerde structuur.

Het is mogelijk dat de lener bepaalde wettelijke en niet-wettelijke vrijstellingen moet krijgen die essentieel zijn voor de projecten, zoals techno-economische opruiming, vervuiling, milieu en bosopruiming, bedrijfsregistraties, financiering en beschikbaarheid van land / concessies enz.

De promotor registreert tijdens het indienen van de aanvraag bij de financiële instellingen de kopieën van documenten die het meest van vitaal belang zijn, waaronder: i) kopie van de toewijzingsbrief van perceel / verkoopakte bij goede beurt van de kredietnemer van het perceel. ii) Gedetailleerd projectplan goedgekeurd door de lokale instantie. iii) Partnerschapsakte / statuten in geval van een bedrijf.

Boom van projectfinanciering in India

Een onderzoek plaatste India in 2009 bovenaan op de wereldwijde markt voor projectfinanciering, vóór Australië, Spanje en de VS. De belangrijkste markt voor projectfinanciering in 2009 was de binnenlandse Indiase markt, die $ 30 miljard steeg (Rs 1, 38 lakh crore), goed voor 21, 5 procent van de wereldwijde markt voor projectfinanciering. Dit was een stijging van $ 19 miljard in 2008.

De wereldwijde markt voor projectfinanciering werd in 2009 versterkt door overheidsgerelateerde projecten zoals sociale infrastructuur en hernieuwbare energiebronnen en door het feit dat 20 procent van de markt zich in India bevindt, dat vorig jaar uitgroeide tot de grootste en drukste markt, waardoor het neerstortte Australië vanaf de toppositie van vorig jaar

Gezien de kredietcrisis en de ineenstorting van grote banken in het Westen, waren de wereldwijde cijfers voor Project Finance niet zo sterk als in de voorgaande jaren. Volgens PFI-gegevens, wereldwijd, bedraagt het leningcijfer van Project Finance $ 139, 2 miljard in 2009 vergeleken met de overweldigende $ 250 miljard in 2008 en $ 220 miljard in 2007. In totaal bedragen de cijfers voor projectobligaties $ 8, 2 miljard, een daling van $ 11, 9 miljard in 2008, de het wereldwijde marktvolume van Project Finance bedroeg $ 147, 4 miljard. Dat was een daling van 44 procent ten opzichte van 2008, maar om het in een kader te plaatsen, de algemene wereldwijde markt voor projectfinanciering stond recht op $ 114, 5 miljard in 2004 en op $ 166 miljard in 2005.

SBI regelde 36 transacties voor een bedrag van $ 20 miljard aan schulden - 35, 2 procent van het totale volume voor de regio Azië-Pacific. Dit omvatte een aantal belangrijke contracten, zoals financiering voor het Sasan ultra megapowerproject, projecten van Adani Power en Sterlite Energy en middelen voor Vodafone en Unitech in de telecomsector.

De energiesector bleef leningen verstrekken en genereerde een recordvolume. Meer dan $ 22, 3 miljard leningen in 53 transacties in de sector werden het hele jaar door wereldwijd ondertekend, goed voor bijna 40 procent van de gehele PF-markt. Ook kwam een belangrijke bijdrage van ontwikkelingspatronen van sociale infrastructuur die de overheid de laatste tijd heeft gelanceerd.

In totaal werden 224 financiële instellingen gerangschikt. Alleen prime arranger-mandaten worden gecrediteerd voor de ranglijst, terwijl betrokkenheid bij syndicaties niet wordt gecrediteerd. PFI-tabellen bevatten ook geen transacties in de vastgoedsector of de vastgoedsector. Bovendien bevatten de Project Finance-tabellen geen bedrijfsleningen en leningen die worden gegarandeerd door sponsors of overheden.

2013 Projectfinancieringsvolume door top 15 landen

Een voorbeeld van projectfinanciering

Wereldbank wil zonneprojecten in India financieren

De Wereldbank heeft overleg gepleegd met de ministeries van Financiën en nieuwe en hernieuwbare energie voor de financiering van zonneprojecten in fase II van de National Solar Mission.

De Wereldbank is echt geboeid door de uitvoering van fase I van de National Solar Mission, waarin de opgebouwde capaciteit is toegenomen tot 2.000 MW vanaf 30 MW.

De Wereldbank was tijdens fase I verbonden met het ministerie van nieuwe en hernieuwbare energie bij het uitwerken van het beleid en het opstellen van essentiële richtlijnen, maar had geen middelen verstrekt. Hoewel, in de loop van fase II, is de Wereldbank behoorlijk vurig om zonneprojecten te financieren. De totale vereiste van fondsen is de richtlijn van Rs 80.000 crore ($ 13 miljard) waarvan, zo hoog als Rs 54.000 crore ($ 9 miljard) schuld zal zijn op basis van een schuldratio van 70:30. De Wereldbank heeft verklaard dat zij diepgaand was in een mate van financiële schuld. De totale schuldvereiste van Rs 54.000 crore, is veel nodig om te komen van de geplande commerciële banken.

In de loop van de eerste fase hadden commerciële banken $ 700 miljoen geleend en moeten ze opschalen tot de voorziene niveaus. Om investeringen in zonne-energie opvallender te maken voor geplande commerciële banken, zal de overheid tactisch beperkte openbare middelen moeten gebruiken om commerciële financiering aan te trekken, structurele barrières melden die commerciële banken beletten bij te dragen en de juiste technologische inzet versnellen.

De rol van het mogelijk maken van overheidsfinanciering bij het constant heffen van commerciële leningen door middel van instrumenten voor risicodaling en innovaties in financiering is belangrijk en gezaghebbend om zonne-ontwikkeling te verplaatsen naar een grotendeels non-recourse financieringsmodus in India. De Wereldbank beveelt in haar rapport, getiteld "De weg effenen voor een transformationele toekomst: lessen uit Jawaharlal Nehru National Solar Mission Phase I", aan dat de overheid een meervoudige financiële uitweg kan bieden met een fonds voor levensvatbaarheidskloven, op generaties gebaseerde prikkels, kredietgaranties, kredietlijnen aan banken tegen een concessie om de rentetarieven te verlagen en secundaire overheidsfinanciën om de looptijd van leningen te spreiden. Volgens de Wereldbank is door middel van overheidsfinanciering voor het verlengen van de looptijd van een lening en het verstrekken van achtergestelde schulden het minst duur te midden van alle andere opties, met als doel het zonnetarief te verlagen tot Rs 5, 50 per eenheid.

Conclusie

India vereiste een investering van meer dan $ 1 biljoen voor infrastructuurontwikkeling in het 12e vijfjarenplan dat loopt van 2012-2017. De overheid geeft een betere plaats aan infrastructuurontwikkeling en de opeenvolgende behoefte aan veel geavanceerde kapitaalniveaus om deze projecten te financieren. De kennis en vaardigheden die essentieel zijn op deze gebieden ontbreken echter en als gevolg hiervan is de belangstelling voor PFI- en PPS-projectfinancieringsovereenkomsten opnieuw ontstaan.

De behoefte aan krachtige kennis met betrekking tot het structureren en herfinancieren van projecten is nu groter dan ooit tevoren.