Wat is aandelenfinanciering?

Het financieren van aandelen is een proces om kapitaal aan te trekken door aandelen van de Vennootschap te verkopen aan het publiek, institutionele beleggers of financiële instellingen.

Een bedrijf dat geld nodig heeft, kan het financieren met behulp van zowel schuld als eigen vermogen. Eigen vermogenfinanciering is meestal een voorkeursmodus, aangezien de onderneming niet verplicht is om de investeerders terug te betalen in het geval dat de onderneming faalt. De investeerders krijgen op hun beurt hun eigendom en de stemrechten in verhouding tot hun beleggingen.

Voorbeeld van financiering van aandelen

Een bedrijf ABC is gestart door een ondernemer met een startkapitaal van $ 10.000. Bij aanvang van het bedrijf bezit hij 100% van het eigen vermogen in het bedrijf. Na een paar beginjaren is hij op zoek naar nieuwe fondsen voor de groei van het bedrijf. Hij verkoopt 50% van het eigen vermogen van het bedrijf met een waardering van $ 100.000. Een venture capitalist of een engelbelegger ontvangt 50% eigen vermogen in het bedrijf door $ 50.000 te investeren in het bedrijf en het belang van de ondernemer wordt teruggebracht tot 50%, hoewel hij in het begin slechts $ 10.000 in het bedrijf heeft geïnvesteerd.

Aldus hangt de financiering van aandelen en de hoeveelheid belang die elke belegger bezit af van de tijd en de waardering van beleggingen in de Vennootschap.

Soorten aandelenfinanciering

Een bedrijf kan verschillende soorten aandelen hebben; Financiering van aandelen omvat niet alleen financiering met gewone aandelen maar ook via andere media:

Verschillende soorten aandelen worden uitgegeven door de bedrijven, meestal grote ondernemingen:

  • Klasse A-aandelen : beleggers krijgen eigendom, dwz stemrechten en dividend
  • Klasse B aandelen: Beleggers krijgen eigendom (stemrechten) maar geen dividend
  • Preferente aandelen: Beleggers ontvangen een dividend (in sommige gevallen hoger dividend of gegarandeerd dividend) maar geen eigendom
  • Differentiële stemrechten: Beleggers krijgen differentiële stemrechten, dwz 2 aandelen in eigendom van de belegger krijgen 1 stem en om dit differentiële stemrecht te compenseren ontvangen ze een hoger dividend dan de gewone aandelenbeleggers

Bronnen van financiering van aandelen

Wanneer een nieuw bedrijf wordt gestart, investeert de eigenaar zijn eigen middelen, hetzij door een verkoop van zijn persoonlijke bezittingen zoals grond en onroerend goed, hetzij door contante bezittingen. Naarmate het bedrijf groeit en de behoefte aan financiering toeneemt, worden de middelen echter uit externe bronnen gehaald. Verschillende investeerders in verschillende stadia van de groei van het bedrijf investeren in het bedrijf en ze worden hieronder vermeld:

  • Angel Investors

Angel-investeerders zijn doorgaans de eerste investeerders, afgezien van de eigenaar of oprichter van het bedrijf. Het zijn meestal rijke individuen en vrienden / familie van de bedrijfseigenaar. Ze bieden financiële steun in een vroeg stadium van het bedrijf tegen gunstige voorwaarden en raken meestal niet betrokken bij het management van het bedrijf. Beleggers in engelen nemen hun beleggingen doorgaans met een hoger rendement op zodra het bedrijf fondsen van risicokapitaalkapitaal zoekt.

  • Durfkapitalisten

Venture Capitalists of VC's zijn investeerders die in het bedrijf investeren nadat het bedrijf al enkele jaren met succes wordt geleid en die het gevoel hebben dat er een concurrentievoordeel op de markt is. VC's zijn selectief in hun beleggingen en kijken naar verschillende aspecten van het bedrijf, het management en de markt voordat ze beleggen. Ze investeren enorm veel en nemen doorgaans bestuurszetels en actieve managementverantwoordelijkheid. Hun rol is om de bedrijfsaspecten van de bedrijven te vergroten en ze uiteindelijk op een beurs te plaatsen waar het publiek kan worden verhandeld.

  • Retailbeleggers / IPO's

Bedrijven bieden hun aandelen aan het grote publiek aan via Initial Public Offerings of IPO's. IPO's fungeren als een exitroute voor sommige oprichters en VC's en geven publieke investeerders de kans om te investeren in een groeiend en goed geregeld bedrijf. Aandelen zijn genoteerd aan effectenbeurzen en worden actief verhandeld tussen beleggers, dit kunnen particuliere beleggers of institutionele beleggers zijn.

  • Crowdfunding

Crowdfunding is een andere route waarmee bedrijven in kleine bedragen fondsen kunnen werven bij een groep investeerders. Elke investeerder investeert een klein bedrag in het bedrijf via een crowdfundingcampagne van het bedrijf. De investeerders zijn over het algemeen de groep angel-investeerders die in het product en de oprichters van het bedrijf geloven en die willen financieren voor de initiële oprichting van het bedrijf.

Voordelen van aandelenfinanciering

Aandelenfinanciering heeft verschillende voordelen voor zowel de oprichters als de beleggers:

  • Het bedrijf beschikt niet over voldoende contanten, onderpand of middelen om fondsen te werven via schuldfinanciering, en daarom is aandelenfinanciering de goede financieringsbron voor de ondernemer, omdat de investeerders samen met de oprichters het risico van het bedrijf zouden nemen.
  • Fondsen kunnen worden opgehaald via IPO's zodra het bedrijf is afgewikkeld en een regelmatige kasstroom heeft. Dergelijke fondsen kunnen worden gebruikt voor toekomstige technologische vooruitgang. Financiering van aandelen helpt de ondernemers en het management van de onderneming om fondsen te werven voor verwaterd eigendom en om een ​​bedrijf naar een betere winstgevendheid en een grotere schaal te brengen.
  • Beleggers worden eigenaar van het bedrijf. Ze behalen een beter rendement dan andere beleggingsvehikels, hetzij door een hogere aandelenkoers, hetzij door dividenden betaald door de onderneming.

Nadelen van financiering van aandelen

  • Verwatering van aandelen: financiering van aandelen leidt tot verwatering van het aandelenbezit van de initiële beleggers. Omdat de fondsen worden opgehaald bij nieuwe investeerders, de oorspronkelijke aandeelhouders, verliezen de oprichters een evenredig deel van de aandelen in de onderneming.
  • Verlies van controle: naarmate nieuwe investeerders in de onderneming worden toegevoegd, kan een verminderde deelneming van de oprichters leiden tot een potentieel belangenconflict en leiden tot verlies van controle over hun eigen onderneming. Omdat beleggers mogelijk betrokken zijn bij het actieve management van de onderneming die conflicten kunnen veroorzaken over de manier van zakendoen.
  • Tijd en moeite: potentiële investeerders besteden veel tijd aan due diligence van het bedrijf voordat ze beleggen. Ze zoeken naar een businessplan, verkoop en winstvoorspelling, marktomstandigheden en moeten er zeker van zijn of hun investering veilig, zeker en winstgevend zal zijn. Het is dus tijdrovend voor de ondernemers die op zoek zijn naar het geld en zich ook op hun bedrijf richten.

Conclusie

Financiering van aandelen is een financieringswijze voor de onderneming waarbij het geld van de investeerders afhaalt via de verkoop van aandelen. Het bedrijf kan verschillende aandelen uitgeven aan verschillende beleggers. De beleggers begrijpen echter dat het rendement van dergelijke investeringen niet vaststaat zoals bij schuldfinanciering waarbij de fondsen worden geleend voor een bepaalde tijd en tegen vooraf bepaalde rentetarieven.

Aanbevolen artikelen

Dit is een leidraad geweest voor de financiering van aandelen. Hier hebben we verschillende soorten aandelenfinanciering en de bronnen ervan besproken met behulp van voorbeelden. Ook hebben we de voor- en nadelen van aandelenfinanciering besproken. U kunt hier ook enkele nuttige artikelen bekijken:

  1. Verschillen tussen private equity versus durfkapitaal
  2. Vergelijkingen van Financiën versus Economie
  3. Top meeste verschillen van actuaris en accountant
  4. Onderscheid tussen aandelen versus beleggingsfondsen

Categorie:

Ondernemerschapsontwikkeling