Inleiding tot deze financiële modelleringstechnieken:
Een financieel model vertegenwoordigt de financiële prestaties van een bedrijf voor zowel het verleden als de toekomst. Omdat modellen zeer samenhangend zijn, is het ook raadzaam om een financieel model in excel te bouwen. Kennis van Excel, kennis van boekhouding en kennis van financiële modelleringstechnieken, bedrijfsfinanciën, inzicht in de activiteiten van het bedrijf zijn enkele van de vaardigheden voor financiële modellering die een individu nodig heeft om een model te bouwen.
Technieken voor financiële modellering
De heer Raj, een onderzoeksanalist, maakte een financieel model over bedrijf ABC en werd helaas ziek en ging met verlof. Tijdens zijn afwezigheid bewoog de markt precies tegenover zijn verwachtingen en het financiële model van bedrijf ABC vereiste de veranderingen volgens de huidige situatie. Vanwege de afwezigheid van Raj, wordt zijn assistent, de heer Saurabh, gevraagd de nodige wijzigingen in het financiële model van bedrijf ABC.Mr. op te nemen. Raj wist hoe hij een financieel model moest voorbereiden, maar hij ontbrak kennis van belangrijke technieken voor financiële modellen.
De heer Saurabh opent het model en raakt in de war door naar het model te kijken omdat hij niet in staat is te achterhalen welke cel de juiste cel is waarin veranderingen moeten worden opgenomen. In sommige cellen is er vanwege interlinks geen waarde zichtbaar.
Wat denkt u waarom de heer Saurabh veel problemen had met het financiële model. Denkt u dat een model dat een andere persoon niet kan begrijpen, een goed model is ?? Volgens mij is het antwoord op deze vraag Nee.
Een goed financieel model moet altijd zijn: -
- Realistisch gebaseerd op redelijke en verdedigbare veronderstellingen en projecties
- Flexibel en aanpasbaar aan dynamische werkschema's (of modules)
- Makkelijk te volgen, mag de lezer niet intimideren
Benieuwd hoe een model deze functies kan hebben. Laten we daarom enkele belangrijke financiële modelleringstechnieken leren en een model flexibel en gemakkelijk te begrijpen maken.
Technieken voor financiële modellering zijn als volgt:
Technieken voor financiële modellen 1 - Historische gegevens
Uw veronderstelling voor de komende jaren is gebaseerd op uw historische. Het is dus erg belangrijk om de juiste gegevens uit de juiste bron te verzamelen. Onthoud bij het verzamelen van gegevens één ding dat u een analist bent, geen auditor. Dus als de jaarverslagen die door het bedrijf worden gepubliceerd niet kloppen, raak je niet in paniek.
Technieken voor financiële modellen 2 - Veronderstelling
Financiële modellen moeten duidelijke en welomschreven veronderstellingen hebben die worden aangeduid als 'drivers' of 'inputs'; deze zijn gebaseerd op een grondig begrip van het bedrijf
Veronderstellingen moeten de zakelijke realiteit en verwachtingen weerspiegelen
Om te komen met een veronderstelling speelt analyse van het historische een cruciale rol. Om de historische gegevens te analyseren, moet u een ratio-analyse van de bedrijfsfinanciën maken en antwoorden op een bepaalde vraag als
- Of een bepaalde verhouding is gedaald of groeit
- Wat zijn de redenen achter dit dalende of groeiende percentage
- Hoe zou dit de toekomst beïnvloeden
De andere criteria die men zou moeten overwegen bij het maken van een veronderstelling zijn
- Er mag geen vooringenomenheid komen in de veronderstellingen van het bedrijf
- Het is duidelijk dat het begrijpen van de verwachte veranderingen in toekomstige prestaties
- Begrijp de verwachtingen van het management
- Bekijk wat andere analisten over het bedrijf denken
Aanbevolen cursussen
- Equity Research Training
- Online opleiding tot financieel analist
- Stock Market Training
- Professionele boekhoudcursus
Technieken voor financiële modellen 3 - Kleurcodering / L- inkt
Formatteren is erg belangrijk in alles wat u voorbereidt. In financiële modellering is kleurcodering een van de opmaak waarvoor moet worden gezorgd.
Laten we een voorbeeld bekijken en proberen te begrijpen waarom kleurcodering zo belangrijk is.
U hebt een financieel model opgesteld, maar de kleur van alle nummers is hetzelfde en u bent met verlof. Er is heel belangrijk nieuws gepubliceerd dat de veronderstellingen die u voor dat specifieke bedrijf had gemaakt, zou veranderen en uw collega de richtprijs wil bedenken. Om een richtprijs te bedenken, moet uw collega bepaalde dingen in het model veranderen. Omdat het overal in uw collega dezelfde kleur heeft, is het erg moeilijk om de juiste cel te vinden waarin wijzigingen moeten worden aangebracht.
Wat kan worden gedaan om deze situatie te overwinnen?
Een juiste kleurcodering zou dit probleem oplossen. Er moet dus altijd een andere kleurcodering zijn voor historische invoer, formules en koppelingen. Dit zou uw collega helpen het financiële model te begrijpen en de nodige wijzigingen in de juiste cel aan te brengen.
We hebben bepaalde kleurcodering gebruikt
Historische ingangen in blauw
Formules in zwarte koppelingen in groen
Technieken voor financiële modellering 4 - een circulaire referentie
Een cirkelvormige verwijzing is een reeks verwijzingen waarbij het laatste object naar het eerste verwijst, wat resulteert in een gesloten lus.
In de war geraakt, laten we dit begrijpen aan de hand van een voorbeeld.
We moeten het netto-inkomen uit de winst-en-verliesrekening berekenen. Bij het berekenen van het netto-inkomen is rente-inkomen een van de te berekenen posten. We berekenen het nettoresultaat als een percentage op de laatste geldmiddelen en kassaldi die worden berekend in het kasstroomoverzicht. Hier gaan we ervan uit dat het volledige kassaldo dat we bij een bank hebben gestort.
| Inkomstenblad (Rs m) | Jaar 1 |
|---|---|
| Netto-omzet | |
| (-)Directe kosten | |
| Brutowinst | |
| (-) Verkoop-, algemene en beheerkosten | |
| EBITDA | |
| (-) afschrijvingen / | |
| EBIT | |
| (-)Rentekosten | |
| (+) Rentebaten | |
| Winst voor belastingen | |
| (-)Inkomstenbelastingen | |
| Netto inkomen |
Om het juiste netto-inkomen te berekenen, moeten we rente-inkomsten berekenen. Rentebaten worden niet berekend tenzij we een kasstroomoverzicht opstellen. Laten we dus kijken wat nodig is om het kasstroomoverzicht op te stellen.
| Kasstroomoverzicht | Jaar 1 |
|---|---|
| Bedrijfsactiviteiten | |
| Netto inkomen | |
| Afschrijvingen / | |
| Verandering in werkkapitaal | |
| Geldstroom van operationele activiteiten | |
| Investeringsactiviteiten | |
| Kapitaaluitgaven | |
| Toevoegingen aan immateriële activa | |
| Kasstroom uit investeringsactiviteiten | |
| Financiële activiteiten | |
| Uitgifte / (terugbetaling) van langlopende schulden | |
| Uitgifte / (inkoop van) eigen vermogen | |
| Kasstroom uit financieringsactiviteiten | |
| Netto wijziging in contanten | |
| Begin Cash-saldo | |
| Eindsaldo |
Dus we kunnen hier zien dat we netto-inkomsten nodig hebben om het eindsaldo te berekenen dat zal worden gebruikt bij het berekenen van rente-inkomsten.
| Kassaldi | Jaar 1 |
|---|---|
| Gemiddeld kassaldo | |
| Rente | |
| Rentebaten |
Laten we eens kijken hoe goed we dit doen
Eerst zullen we het nettoresultaat berekenen door rentebaten als 0 te beschouwen.
Dit netto-inkomen wordt gekoppeld aan het kasstroomoverzicht waardoor we het eindsaldo kunnen vinden
Dan wordt dit eindsaldo gekoppeld aan gemiddelde kassaldi die ons zullen helpen om de rentebaten te berekenen
Later zullen we deze rentebaten koppelen aan de winst- en verliesrekening en het juiste saldo van de netto-inkomsten vinden.
U moet zich dus afvragen of het nieuwe netto-inkomstencijfer in het kasstroomoverzicht zal worden weerspiegeld.
Ja, door middel van circulaire referentie zal dit hele proces automatisch worden uitgevoerd en dienovereenkomstig zullen ook de andere cijfers in de resultatenrekening, balans en kasstroomoverzicht worden gewijzigd.
Maar onthoud dat één ding Excel niet automatisch kan berekenen wanneer het model een circulaire referentie bevat
We moeten "Iteraties" AAN zetten om de situatie op te lossen
Laten we kijken hoe je dat doet
Ga naar
Bestand >>> Opties >>>> Formules >>>>> iteratieve berekening inschakelen >>>> OK
Voor diepgaande kennis van financiële modelleringstechnieken kunt u onze training Financiële modellering raadplegen
Technieken voor financiële modellering, Infographic
Leer het sap van dit artikel in slechts één minuut, Infographic voor financiële modelleringstechnieken
Aanbevolen artikelen
Dit is een gids geweest voor de financiële modelleringstechnieken die gemakkelijk te onthouden zijn. Dit bericht is een compleet overzicht van financiële modelleringstechnieken om een financieel model gemakkelijk te begrijpen te maken.
Hier zijn enkele artikelen die u zullen helpen om meer details over de financiële modelleringstechnieken te krijgen, dus ga gewoon via de link.
- Waarom biedt Credit Research Analyst vacatures?
- Bedrijfsplan financieel planner | Top 6 tips | Voordelen | nadelen
- 24 meest waardevolle stappen van succesvol financieel plannen
- Waarom is financieel onderwijs uw beste investering?
- Beste financiële modelleringsvaardigheden
- Gids voor brutowinstmargeformule