Beta-formule (inhoudsopgave)

  • Beta formule
  • Bereken bèta per correlatieformule
  • Bèta handmatig berekenen
  • Berekening van Beta voor het aandelenprofiel
  • Beta Calculator
  • Beta-formule in Excel (met Excel-sjabloon)

Beta formule

Beta is het zeer belangrijke element in de aandelenanalyse dat het risico in aandelen of in de aandelenportefeuille meet. Beta is erg volatiel omdat het afhankelijk is van de aandelenmarkt en we weten heel goed dat de aandelenmarkt erg volatiel is. Bèta evalueert niet alleen het risico dat aan een bepaald aandeel is verbonden, maar wordt ook gebruikt om de verwachte rentevoet op rendementen en de evaluatie van de verdisconteerde kasstroom te evalueren. Beta is de covariantie van het rendement van een actief gedeeld door de variantie van het rendement van de benchmark gedurende een bepaalde periode en de formule hiervoor kan worden geschreven als:

Waar,

  • R e = Voorraadretour
  • R m = marktrendement

Berekening van Beta met bovenstaande Beta-formule

Bèta kan worden berekend met behulp van bovenstaande bèta-formule door onderstaande stappen te volgen: -

  • Krijg voorbij de beveiligingsprijs voor een actief van het bedrijf.
  • Krijg voorbij beveiligingsprijs voor vergelijkingsbenchmark.
  • Bereken de procentuele verandering periodiek voor zowel activa als benchmark.
  • Bereken de variantie per VAR.S (som van alle procentuele wijzigingen van het activum).
  • Bereken Covariantie per COVARIANCE.S (som van alle procentuele wijzigingen van het actief, de som van alle procentuele wijzigingen van de benchmark).
  • Verdeel Covariantie door variantie om de Beta te krijgen.

Voorbeelden

Laten we een voorbeeld bekijken om de bèta te berekenen.

U kunt deze Beta Formula Excel-sjabloon hier downloaden - Beta Formula Excel-sjabloon

Een bedrijf heeft van januari-2018 tot december-2018 een onderwaarde en benchmarkprijs.

Datum Activa prijs Benchmarkprijs Percentage verandering in activa Percentage verandering in benchmark
1-Jan-18 232 1274 0.92 0.15
1-Feb-18 446 1460 -0.34 -0.24
1-Mar-18 294 1110 0.09 0.24
1-april-18 321 1376 1.27 -0.04
1-Jun-18 730 1316 -0.11 -0.01
1, juli 18 648 1300 0.08 0.04
1-Aug-18 703 1351 0.04 0.03
1-Sep-18 728 1396 -0.05 0.03
1-Oct-18 689 1440 -0.68 -0, 2
1-Nov-18 220 1148 1.71 0.09
1-Dec-18 597 1247 -1 -1

Bereken vervolgens het percentage verandering in activa en het percentage verandering in de benchmark.

Variantie wordt berekend als:

Covariantie wordt berekend als:

Beta wordt berekend als:

De waarde van Beta is dus 0, 24 welk bedrijf minder volatiel is dan de markt.

Bereken bèta per correlatieformule

Beta formule in termen van correlatie kan worden geschreven als: -

Waar,

  • σ e = standaarddeviatie van het rendement van de benchmark
  • σ m = standaardafwijking van rendementen van activa

Bovenstaande formule wordt gebruikt om de bèta te berekenen door de standaardafwijking van het rendement van het actief te delen door de standaardafwijking van het rendement van de benchmark, die wordt vermenigvuldigd met de correlatie van activarendement en benchmarkrendement.

Laten we nu bèta berekenen op basis van de correlatieformule.

Stel dat een belegger in een bedrijf wil investeren, hij wil de bèta van het bedrijf berekenen en deze vergelijken met de S&P 500 EFT Trust-correlatie tussen twee is 0, 62, de standaardafwijking van het rendement van het bedrijf is 22% en de standaardafwijking van het rendement van S&P is 30%.

  • Beta = Correlatie (Ra - Rm) * (σ e / σ m )
  • Beta = 0, 62 * (0, 22 / 0, 30)
  • Beta = 0, 45

De waarde van Beta is dus 0, 45 welk bedrijf minder volatiel is dan de markt.

Bèta handmatig berekenen

Bèta kan handmatig worden berekend door de onderstaande stappen te volgen: -

  • Vind de risicovrije rente

Het is het rendement op de investering.

  • Vind het rendement van aandelen en het rendement op de markt-

Als een waarde negatief is, leidt dit tot een bèta-waarde als negatief, wat verlies betekent.

  • Zoek rendement op risico wordt op voorraad genomen

Het is het rendement van het aandeel minus risicovrije rente.

  • Vind rendement op risico wordt op de markt genomen

Het is het rendement van de markt minus risicovrije rente.

  • Verdeel rendement op risico wordt genomen op de voorraad door rendement op risico genomen op de markt-

Dit geeft u waarde voor Beta.

Laten we een voorbeeld geven om bèta handmatig te berekenen,

Een bedrijf gaf een risicovrij rendement van 5%, het aandelenrendement is 10% en het marktrendement is 12% nu zullen we de bèta voor hetzelfde berekenen.

Rendement op risico genomen op aandelen wordt berekend met behulp van onderstaande formule

  • Rendement op genomen risico = Aandelenrendement - Risicovrij rendement
  • Rendement op genomen risico = 10% - 5%
  • Rendement op genomen risico = 5%

Rendement op risico genomen op Markt wordt berekend met behulp van onderstaande formule

  • Rendement op risico genomen op markt = marktrendement - Risicovrij rendement
  • Rendement op risico genomen op markt = 12% - 5%
  • Rendement op risico genomen op markt = 7%

Beta wordt berekend met behulp van onderstaande formule

  • Beta = rendement op risico genomen op aandelen / rendement op risico genomen op markt
  • Beta = 5/7
  • Beta = 0, 71

De waarde voor bèta is dus 0, 71, welk bedrijf minder volatiel is dan de markt.

Berekening van Beta voor het aandelenprofiel

Laten we nu een berekening van bèta voor het aandelenprofiel bekijken.

Bèta wordt berekend voor aandelen en voor een aandelenportefeuillewaarde van elke voorraad wordt bèta opgeteld volgens hun gewichten om de bèta van de portefeuille te creëren. De formule hiervoor is als volgt: -

De bèta van Portfolio = Gewicht van Voorraad * Bèta van Voorraad + Gewicht van Voorraad * Bèta van Voorraad… enzovoort

Laten we een voorbeeld bekijken om hetzelfde te berekenen.

Een belegger heeft een portefeuille van $ 100.000, de marktwaarde van HCL is $ 40.000 met een bèta-waarde van HCL is 1, 20 en de marktwaarde van Facebook is $ 60.000 met een bèta-waarde is 1, 50. De bèta van de portefeuille zal zijn: -

Gewicht van HCL wordt berekend als:

  • Gewicht van HCL = 40.000 / 100.000
  • Gewicht van HCL = 0, 40

Gewicht van Facebook wordt berekend als:

  • Gewicht van Facebook = 60.000 / 100.000
  • Gewicht van Facebook = 0, 60

Beta van Portfolio wordt berekend als:

De bèta van Portfolio = Gewicht van Voorraad * Bèta van Voorraad + Gewicht van Voorraad * Bèta van Voorraad… enzovoort

  • Beta van Portfolio = (0.40 * 1.20) + (0.60 * 1.50)
  • Bèta van de portefeuille = 0, 48 + 0, 9
  • Bèta van de portefeuille = 1, 38

De bèta van de portefeuille is 1, 38, wat betekent dat het aandeel zeer risicovol en volatiel is.

Bètameting en het verband met de markt

Value of Beta definieert het risico dat aan het bedrijf is verbonden, Beta vertelt of investeringen in het bedrijf riskant zijn of niet en hoeveel deze afhankelijk zijn van de markt. Beta meet de stijging van de aandelen ten opzichte van de aandelenmarkt. Beta-waarde en de interpretatie ervan zijn als volgt: -

  • Als Beta = 1, dan is het risico op voorraad hetzelfde als een risico op de aandelenmarkt. Het betekent dat het aandeel volatiel is zoals de aandelenmarkt.
  • Als Beta> 1, dan is het risiconiveau hoog en zeer volatiel in vergelijking met de aandelenmarkt.
  • Als Beta> 0 en Beta <1, zal de aandelenkoers meebewegen met de markt. De aandelenkoers zal echter minder riskant en minder volatiel zijn.

Gebruik van Beta Formula

Er zijn veel toepassingen van Beta en zijn formule en ze zijn als volgt: -

  • Het helpt bij de risicoanalyse van de voorraad.
  • Beta helpt bij het berekenen van het rendement op rendement.
  • Het helpt ook bij de evaluatie van contante kortingen.
  • Beta geeft een echt beeld van de beleggingsportefeuille.

Beta heeft een aantal nadelen omdat het afhankelijk was van prestaties uit het verleden, maar in het verleden heeft de realiteit in het verleden geen garantie voor de toekomst en kan het geen nauwkeurige waarde geven. Maar toch wordt Beta veel gebruikt door investeringsbankiers en beleggers om risico's te berekenen.

Beta Calculator

U kunt de volgende bètacalculator gebruiken

covariantie
variance
Beta formule

Beta formule =
covariantie =
variance
0 = 0
0

Beta-formule in Excel (met Excel-sjabloon)

Hier zullen we hetzelfde voorbeeld van de Beta-formule in Excel doen. Het is heel gemakkelijk en eenvoudig.

U kunt de bèta eenvoudig berekenen met behulp van de formule in de meegeleverde sjabloon.

Bèta met behulp van de correlatieformule wordt berekend als:

Rendement op genomen risico op aandelen wordt berekend als:

Rendement op risico genomen op Markt wordt berekend als:

Beta wordt berekend met behulp van onderstaande formule

Gewicht van HCL wordt berekend als:

Gewicht van Facebook wordt berekend als:

Beta van Portfolio wordt berekend als:

Aanbevolen artikelen

Dit is een leidraad geweest voor een bèta-formule. Hier bespreken we het gebruik ervan samen met praktische voorbeelden. We bieden u ook Beta Calculator met downloadbare Excel-sjabloon. U kunt ook de volgende artikelen bekijken voor meer informatie -

  1. Formule voor snelle verhouding
  2. Formule voor overheadratio
  3. Hoe de netto rentemarge te berekenen?
  4. DuPont-formule met Excel-sjabloon

Categorie:

Ondernemerschapsontwikkeling