Mate van financiële hefboomformule (inhoudsopgave)
- Mate van financiële hefboomformule
- Voorbeelden van de mate van financiële hefboomformule (met Excel-sjabloon)
- Mate van financiële hefboomformule Calculator
Mate van financiële hefboomformule
Financiële leverage, zoals de naam al doet vermoeden, is de leverage die een bedrijf krijgt door schulden in haar kapitaalstructuur te gebruiken. Toename van schulden in kapitaalstructuur zal het financiële risico vergroten vanwege de reden dat schulden gepaard gaan met rentebetalingen die bedrijven moeten betalen, ongeacht het feit of ze daar geld mee verdienen. De mate van financiële hefboomwerking is een belangrijke parameter die de gevoeligheid van de winst per aandeel (EPS) meet met de verandering in het bedrijfsresultaat (EBIT). Deze ratio speelt een zeer belangrijke rol bij het bepalen van het financiële risico dat verbonden is aan de bedrijfsactiviteiten.
Hoge mate van financiële leverage betekent dat zelfs een kleine verandering in leverage aanzienlijk kan zijn voor de winstgevendheid van het bedrijf en een lage mate van financiële leverage duidt op een lager financieel risico. De reden hiervoor is heel eenvoudig, hogere leverage verhoogt de rentebetalingen, wat in feite vaste kosten zijn. Dus als het rendement goed is, zullen deze vaste kosten worden verdeeld over wat goed is voor het bedrijfsleven, maar als een bedrijf niet goed gaat, zullen deze vaste kosten voor het bedrijf lastig worden.
Er is geen enkele formule om de mate van financiële hefboomwerking te berekenen en verschillende methoden worden gebruikt op basis van het doel van analyse. Twee van de methoden om de mate van financiële hefboomwerking te berekenen, worden gegeven door:
Degree of Financial Leverage = % Change in EPS / % Change in EBIT
Degree of Financial Leverage = EBIT / (EBIT – Interest )
- EBIT - Winst voor rente en belasting wordt ook wel bedrijfswinst genoemd
- EPS - winst per aandeel
Voorbeelden van de mate van financiële hefboomformule (met Excel-sjabloon)
Laten we een voorbeeld nemen om de berekening van de mate van financiële hefboomwerking beter te begrijpen.
U kunt deze graad van financiële hefboomformule Excel-sjabloon hier downloaden - graad van financiële hefboomformule Excel-sjabloonMate van financiële hefboomformule - Voorbeeld # 1
Laten we zeggen dat bedrijf X een bedrijfsresultaat (EBIT) van $ 50 miljoen heeft en de rentelasten voor dat jaar $ 8 miljoen. Dit is een beursgenoteerde onderneming op een beurs met 20 miljoen uitstaande aandelen. Laten we het belastingeffect voorlopig negeren.
Netto-inkomsten worden berekend met behulp van de onderstaande formule
Netto winst = EBIT - rentelasten
- Netto verdiensten = $ 50 - $ 8
- Netto-inkomsten = $ 42
Verdienen per aandeel wordt berekend met de onderstaande formule
Verdienen per aandeel = netto-opbrengst / aantal aandelen
- Verdienen per aandeel = $ 42/20
- Verdienen per aandeel = $ 2, 10 per aandeel
De mate van financiële hefboomwerking wordt berekend met behulp van de onderstaande formule
Mate van financiële hefboomwerking = EBIT / (EBIT - rente)
- Mate van financiële hefboomwerking = $ 50 / ($ 50 - $ 8)
- Mate van financiële hefboomwerking = 1, 19
Het betekent dat een wijziging van de EBIT met 1% de winst per aandeel met 1, 19% zal veranderen
Dus als voor volgend jaar, laten we zeggen EBIT-verandering met 10%,
Zo
- Nieuwe EBIT = 50 * 1.1
- Nieuwe EBIT = $ 55 miljoen
Nieuwe inkomsten per aandeel worden berekend met behulp van de onderstaande formule
Verdienen per aandeel = netto-opbrengst / aantal aandelen
- Verdienen per aandeel = ($ 55 - $ 8) / 20
- Verdienen per aandeel = $ 2, 35 per aandeel
De winst per aandeel met hefboomgraad wordt berekend met behulp van de onderstaande formule
Verdienen per aandeel met hefboomgraad = Verdienen per aandeel * (1 + financiële hefboom / 10)
- Verdienen per aandeel met leverage = $ 2, 10 * (1 + 1, 19 / 10)
- Verdienen per aandeel met leverage = $ 2, 35 per aandeel
Mate van financiële hefboomformule - Voorbeeld # 2
Laten we nu 2 bedrijven nemen met hetzelfde bedrijfsresultaat maar met een ander hefboomniveau en hun financiële hefboomeffect bekijken. Bedrijf A en B hebben een EBIT van $ 10 miljoen, maar bedrijf A heeft minder schulden in zijn kapitaalstructuur, dus zijn rentebetaling is $ 0, 5 miljoen. Maar bedrijf B heeft een hogere schuld en rente zegt $ 2 miljoen.
De mate van financiële hefboomwerking voor A wordt berekend met behulp van de onderstaande formule
Mate van financiële hefboomwerking = EBIT / (EBIT - rente)
- Mate van financiële hefboomwerking voor A = $ 10 / ($ 10 - $ 0, 5)
- Mate van financiële hefboomwerking voor A = $ 1, 05
De mate van financiële hefboomwerking voor B wordt berekend met behulp van de onderstaande formule
Mate van financiële hefboomwerking = EBIT / (EBIT - rente)
- Mate van financiële hefboomwerking voor B = $ 10 / ($ 10 - $ 2)
- Mate van financiële hefboomwerking voor B = $ 1, 25
Het betekent dat bedrijf B gevoeliger is voor verandering in EBIT dan bedrijf A. 1% verandering in EBIT zal de winst per aandeel van B met 1, 25% veranderen, terwijl dezelfde verandering in EBIT slechts zal resulteren in een verandering van 1, 05% in de winst per aandeel.
Verklaring van de mate van financiële hefboomformule
Bedrijven gebruiken hefboomwerking in hun kapitaalstructuur om hun rendement op eigen vermogen te verhogen. Maar leverage Zoals hierboven besproken, is een zeer gevaarlijk concept en als een bedrijf niet zeker is van zijn inkomsten en winstgevendheid, kan dat een zeer lastige weg zijn om op te lopen. Hefboomwerking kan het effect op het rendement vermenigvuldigen, maar kan ook een bedrijf failliet laten gaan. Dat is de reden waarom bedrijven hun leverage nauwlettend in de gaten moeten houden en het effect daarvan op de winstgevendheid en de mate van financiële leverage helpt hen daarbij.
Mate van financiële hefboomwerking paar belangrijke parameters van bedrijfsfinanciën, zoals bedrijfsopbrengsten, inkomsten per aandeel en schuldbetalingen (rentelasten). Bedrijven met een hogere winst per aandeel worden beschouwd als gunstige investeringen in vergelijking met bedrijven met een lagere winst per aandeel. De reden hierachter is dat hogere winstpercentages doorgaans leiden tot hogere inkomsten voor beleggers. Evenzo zijn bedrijven met goede bedrijfswinsten goede investeringen, omdat ze efficiënt gebruik maken van hun middelen. Maar schuldverplichtingen hebben het vermogen om de hele vergelijking te veranderen. Bedrijven met een goede winst per aandeel en EBIT in één periode kunnen in nood zijn als hun prestaties niet goed zijn en de schuldenverplichtingen hoog zijn.
Relevantie en gebruik
De mate van financiële hefboomwerking helpt bedrijven bij het bepalen van de hoeveelheid schuld die ze comfortabel kunnen beheren in hun kapitaalstructuur. Hoe stabieler het bedrijfsresultaat is, des te stabieler zal EPS zijn en daarom kan een bedrijf meer schulden in zijn structuur opnemen. Als het bedrijfsresultaat niet stabiel is, heeft de onderneming geen zin om schulden op te nemen, omdat dat het financiële risico verder zal vergroten. Maar iedereen die deze ratio gebruikt, moet er rekening mee houden dat deze ratio niet voor alle bedrijven dezelfde is en van branche tot branche kan verschillen. Bedrijven die actief zijn op het gebied van bankieren, productie en detailhandel zullen over het algemeen een hogere financiële hefboom hebben.
Over het algemeen duidt een hogere financiële hefboom op een hoger risico en dat is de reden dat veel bedrijven die met een hogere financiële hefboom werken, kiezen voor een faillissement. De eenvoudige reden daarvoor is dat ze niet genoeg winst maakten om aan hun financiële verplichtingen te voldoen.
Mate van financiële hefboomformule Calculator
U kunt de volgende graad van financiële hefboomberekening gebruiken
| EBIT | |
| Interesseren | |
| Mate van financiële hefboomwerking | |
| Mate van financiële hefboomwerking = |
|
|||||||||
|
Aanbevolen artikelen
Dit is een leidraad geweest voor de mate van financiële hefboomwerking. Hier bespreken we hoe de mate van financiële hefboomwerking te berekenen, samen met praktische voorbeelden. We bieden ook een graad van financiële hefboomberekening met een downloadbare Excel-sjabloon. U kunt ook de volgende artikelen bekijken voor meer informatie -
- Uitbijtersformule
- Formule voor informatieverhouding
- Hoe gewogen gemiddelde te berekenen
- Formule voor dagelijkse samengestelde rente
- Aandelen uitstaande formule