Inleiding tot een financieel analyse-voorbeeld
Voorbeeld van financiële analyse is het onderzoeken van bedrijfsresultaten en financiële rapporten met als doel inzicht te krijgen in de prestaties van de entiteit. De analyse heeft betrekking op de facetten van de winstgevendheid, liquiditeit en solvabiliteit van het bedrijf. Dit helpt op zijn beurt om beslissingen te nemen met betrekking tot beleggen, beleid of het bepalen van de toekomstige stand van zaken. De analyse kan plaatsvinden in bedrijfsfinanciering of voor investeringsfinanciering. De bedrijfsfinanciering houdt zich bezig met NPV, IRR-berekening van een prospectief project, terwijl analyse van investeringsfinanciering betrekking heeft op het begrijpen van het concurrentievoordeel bij het beleggen bij een hele reeks concurrerende bedrijven voor een belegger.
Financiële analyse bestaat in verschillende vormen en enkele van de vormen worden hieronder besproken:
Voorbeelden van financiële analyse (met Excel-sjabloon)
Laten we een voorbeeld nemen om de berekening van de financiële analyse beter te begrijpen.
U kunt dit voorbeeld van financiële analyse Excel-sjabloon hier downloaden - Voorbeeld van financiële analyse Excel-sjabloon# 1 Voorbeeld financiële analyse - analyse van de liquiditeitsratio
Het is een maat voor de tijdigheid waarmee een entiteit haar op handen zijnde verplichtingen zou kunnen afwikkelen. De kredietwaardigheid van een entiteit hangt af van hoe het aantal liquide activa die zij bezit. Een ongunstige ratio zou onzekerheid betekenen met betrekking tot de nakoming van de externe verplichtingen en daarmee vragen oproepen over de toekomst ervan.
Deze ratio-analyse moet echter worden beschouwd als de betalingscyclus van de entiteit en de seizoensfluctuatie. Als bijvoorbeeld de betalingscyclus aan de gang is, zou de contanten bij de entiteit uiteraard laag zijn, waardoor het juiste beeld van de financiële situatie niet wordt gegeven. De verhoudingen kunnen van de volgende soorten zijn
Cash Ratio
- Cash Ratio vergelijkt de hoeveelheid contant geld met de onmiddellijke kortlopende schulden. Als het bedrijf vandaag zou worden ontbonden, zou de liquide middelen dan voldoende zijn om de kortlopende verplichtingen te dekken die het op dat moment heeft?
Snelle verhouding
- Quick Ratio is de maatstaf van de contanten en de toekomstige te ontvangen contanten (vorderingen op debiteuren) om de huidige verplichtingen van de onderneming af te lossen. Snelle activa betreffen activa die binnen 90 dagen in contanten kunnen worden omgezet. Deze ratio geeft een indicatie van het vermogen van de onderneming om haar aansprakelijkheidsverplichtingen te dekken zonder toevlucht te nemen tot de langetermijnactiva. Meer is de verhouding, beter is het vermogen van de onderneming om zichzelf te dekken tegen voorzienbare verplichtingen
Huidige verhouding
- Het meet de vlottende activa die een onderneming heeft tegen de betaling van de kortlopende schulden. Hier betekent de huidige ofwel converteerbaar in contant geld in het volgende jaar of te worden betaald in het volgende jaar. Het is een van de belangrijkste ratio's om naar het liquiditeitsvermogen van de onderneming te kijken.
Het onderstaande voorbeeld kijkt naar entiteit A en de bepaling van de liquiditeitsratio's voor een bepaald tijdstip:
# 2 Voorbeeld financiële analyse - trendanalyse
Deze tool plot de prestaties van een gegeven variabele over een periode van tijd om de verschillende functies te achterhalen, de toekomstige handelwijze te voorspellen en methoden er omheen te weven, rekening houdend met een dergelijke trend om in de nabije toekomst door te zetten.
Bijvoorbeeld: als de zorgwinst elk jaar met ongeveer 5% afneemt, is er een reden om de factoren te controleren die een dergelijke beweging beïnvloeden. Het kan te wijten zijn aan externe factoren zoals verandering in marktomstandigheden of kan worden veroorzaakt door interne situaties zoals kostenstijgingen of -dalingen. Ten eerste zal de trendanalyse ons de oorzaak vertellen en vervolgens zou het aangeven of een dergelijke beweging ook in de toekomst zou doorgaan. Als na de analyse wordt vastgesteld dat de interne factoren heel weinig te maken hebben met de beweging en dat deze buiten de controle van de onderneming valt, dan moeten maatregelen worden genomen om ervoor te zorgen dat de ongunstige beweging minimaal is. Dit kan gepaard gaan met uitgaven voor bepaalde nieuwe activa en / of de bestaande processen wijzigen.
Over het algemeen wordt trendanalyse weergegeven door lijngrafieken die een goed visueel medium zijn om inzicht te krijgen in de veranderingen die zich gedurende een bepaalde periode voordoen.
# 3 Financiële analyse Voorbeeld - rendementanalyse
Dit wordt meestal gebruikt in het geval van een besluitvormingsproces voor kapitaalaankoop. Het rendementspercentage is de maatstaf voor de toename van het rendement dat het nieuwe activum zal bieden ten opzichte van de kosten die ermee worden gemaakt. Deze analyse kan in twee fasen worden uitgevoerd:
Pre-aankoop: dit zou het verwachte rendement aangeven dat een actief over een bepaalde periode zou opleveren. Als het rendement hoger is dan de gemaakte kosten, disconterend tegen een bepaald rendement, is het de moeite waard om in het actief te beleggen.
Na de aankoop: nadat het actief in de productie is gebruikt, wil het management misschien een analyse achteraf uitvoeren van de opbrengst van het actief en dit vergelijken met de verwachting die het in eerste instantie van het actief zou kunnen hebben. In het geval dat de opbrengst niet toereikend is, zou het management kunnen besluiten om waarschijnlijk een beslissing te nemen om het tegen de huidige marktprijs te verkopen en met een alternatieve oplossing komen die zou kunnen helpen betere rendementen te creëren.
Conclusie
Financiële analyse is belangrijk voor de besluitvorming, zowel voor het management als voor potentiële investeerders. Het helpt de huidige gezondheid van de entiteit te begrijpen en vereenvoudigt de vergelijking tussen de entiteiten van dezelfde branche. Ook kunnen toekomstige voorspellingen worden gedaan die het management helpen beslissingen te nemen.
De analyse is afhankelijk van de periode waarin deze is uitgevoerd. Vaak gaat een entiteit door een tijdelijke crisis. De analyse op dat moment zal ongunstig worden scheefgetrokken. Gezien de manier waarop de entiteit in het verleden heeft gepresteerd, is het misschien niet noodzakelijk de beste indicatie van hoe het in de toekomst zal presteren.
Aanbevolen artikelen
Dit is een handleiding voor het Financiële Analysevoorbeeld. Hier bespreken we de introductie en het praktische voorbeeld van een analyse van de liquiditeitsratio, trendanalyse, analyse van het rendement, samen met een gedetailleerde uitleg en een downloadbare Excel-sjabloon. U kunt ook onze andere voorgestelde artikelen doornemen voor meer informatie -
- Voorbeeld van bevestigingsbias
- Voorbeeld vaste kosten
- Voorbeeld van verticale integratie
- Voorbeelden van aandelen