Verschil tussen actief versus passief beleggen
Een van de belangrijkste problemen bij het samenstellen van beleggingsportefeuilles is de strategie die moet worden gebruikt bij het kiezen van beleggingen: actief beleggen of passief beleggen. Actief beleggen betekent agressiever zijn in de beleggingsbenadering en zou dus een hoger rendement met zich meebrengen dan passief beleggen. Hoewel het logischer lijkt om te kiezen voor actief beleggen, heeft passief beleggen voordelen, zoals blijkt uit de groeiende populariteit van de latere strategie in het afgelopen decennium.
Onderactief beleggen, beleggingen worden geselecteerd op basis van een onafhankelijke beoordeling van de waarde van individuele beleggingen en een belegger is altijd op zoek naar prijsschommelingen op de korte termijn. Het omvat uitgebreide fundamentele en / of technische analyses en micro- en macro-economische factoren die de investering beïnvloeden, worden nauwlettend gevolgd. Het doel van actief beleggen is beter te presteren dan de markt. Aan het uiterste einde van het spectrum vindt u hedgefondsen die zeer agressief beleggen met een hoge leverage en zich richten op absoluut rendement in plaats van de benchmarkprestaties te volgen. Het is duidelijk dat dit een hoog risico met zich meebrengt, omdat er altijd de mogelijkheid is dat het standpunt van de belegger / fondsbeheerder niet uitkomt. Je moet heel goed zijn in het oppakken van de juiste aandelen op het juiste moment. Ook kost dit veel tijd om de beste investeringen en een hoog niveau van expertise en risicovolle houding te volgen.
Passief beleggen is een evenwichtiger beleggingsbenadering die gericht is op het matchen van de brede marktprestaties. Passief beleggen heeft een langetermijnfocus en negeert kortetermijnmarkt-ups en -downs. Een passieve belegger beperkt de koop- en verkoopactiviteiten in zijn portefeuille als reactie op de veranderde samenstelling in de bij te houden index. Dit is dus een meer kosteneffectieve manier om te investeren en voorkomt verleidingen op korte termijn of prijsverlagingen. Een goed voorbeeld van passief beleggen is het kopen van een indexfonds waarbij de fondsbeheerder van positie wisselt op basis van de veranderende samenstelling van de index die door het fonds wordt gevolgd. Het fonds streeft ernaar het indexrendement te evenaren in plaats van zich te concentreren op absoluut rendement.
Actief versus passief beleggen infographics
Hieronder ziet u het verschil in top 10 tussen actief en passief beleggen 
Belangrijkste verschillen tussen actief versus passief beleggen
Zowel Actief versus Passief Beleggen zijn populaire keuzes in de markt; laten we enkele van de belangrijkste verschillen tussen actief versus passief beleggen bespreken:
- Actief beleggen is een beleggingsaanpak waarbij uitgebreid onderzoek wordt gedaan, waarbij wordt gekozen voor beleggingen met als doel de brede marktindex te verslaan. Passief beleggen is een beleggingsbenadering die alle beleggingen waaruit de brede marktindex (geselecteerd) bestaat, kiest om de prestaties van de brede markt (geselecteerde index) te matchen
- Actief beleggen omvat fundamentele / technische analyses om investeringen op te halen. Passief beleggen omvat het oppikken van beleggingen op basis van een samenstelling van de marktindex, wat een minder risicovolle benadering van beleggen is
- Actieve beleggers beschouwen markten als inefficiënt en zijn meer geïnteresseerd in het profiteren van kortetermijnprijsschommelingen, terwijl passieve beleggers markten als efficiënt beschouwen, en daarom negeren ze kortetermijnschommelingen en hebben ze een langetermijnstrategie voor kopen en vasthouden.
- Actief beleggen houdt een groot aantal transacties in vanwege frequente koop- en verkoopactiviteiten, waardoor de bedrijfskosten en vermogenswinstbelastingen hoog zijn. Passief beleggen brengt een relatief lager transactievolume met zich mee, is dus belastingefficiënter en brengt lagere bedrijfskosten met zich mee
- Actief beleggen kan een reeks strategieën omvatten, bestaande uit shorten, geld lenen voor beleggingen, het gebruik van derivaten voor hedging / speculatie, arbitrage, enz. Passief beleggen vereist beperkt gebruik van strategieën terwijl het benchmarkrendement overeenkomt.
Head to Head-vergelijking tussen actief versus passief beleggen
Hier zijn enkele van de vergelijkingen tussen actief versus passief beleggen -
| De basis van een vergelijking tussen actief versus passief beleggen |
Actief beleggen |
Passief beleggen |
| Betekenis | Beleggen op basis van onafhankelijke analyse van de waarde van elke belegging | Beleggersportefeuille wordt gevormd door de marktportefeuille te matchen |
| Beleggingsdoelstelling | Focus op absoluut rendement om de marktprestaties te verslaan | Richt u op relatieve rendementen om de prestaties van de markt (gevolgde index) te evenaren |
| Beleggersperceptie van een markt | Markten als inefficiënt beschouwen | Zie markten als efficiënt |
| Transactie frequentie | Relatief hoger met veel kopen en verkopen | Relatief lager, van positie wisselen op basis van wijzigingen in de indexsamenstelling |
| Risico-rendement afweging | Hoger rendement maar riskanter | Lager rendement maar minder riskant |
| De kosten hiervan | Hogere bedrijfskosten | Relatief lagere bedrijfskosten, belastingefficiëntie |
| Lange termijn versus korte termijn | Profiteert van kortetermijnprijsschommelingen | Negeert korte-termijnschommelingen, lange-termijn investeringsfocus |
| Vereiste expertise | Superieure vaardigheden nodig om prijsverschillen, arbitragemogelijkheden, fundamentele / technische beoordeling van aandelen te identificeren | Vereist weinig besluitvorming door een manager, tijdwinst door minder betrokkenheid bij onderzoek en analyse |
| Samenstelling van de portefeuille | Meer geconcentreerde portefeuilles met minder effecten dan een brede marktindex | Alle effecten van marktindex aangehouden om marktprestaties te evenaren |
| Flexibiliteit in beleggen | Zeer flexibel omvat strategieën zoals shorting, gebruik van derivaten, hedging, leverage, arbitrage etc. | Lage flexibiliteit, de strategie omvat kopen en verkopen op basis van veranderingen in de samenstelling van de index, lijdt onder marktvolatiliteit vanwege het beperkte gebruik van strategieën |
Conclusie -
In dit artikel over actief versus passief beleggen hebben we gezien dat actief beleggen het potentieel heeft om hogere rendementen te behalen in vergelijking met de markt, maar dit brengt hogere kosten, belastingen en tijd voor onderzoek met zich mee naast een hoger risico vanwege onzekerheid bij het realiseren van de verwachtingen van beleggingen. Passief beleggen heeft daarentegen het potentieel om consequent de aandelenrisicopremie te verdienen met een lage kostenblootstelling en minder onderzoek dat nodig is om de marktportefeuille te matchen, maar deze benadering negeert de marktinefficiënties en dus een mogelijkheid om een hoger rendement te behalen en de benchmark te verslaan.
De meeste beleggers beleggen liever met een langetermijndoelstelling en vermijden timing van de markt vanwege de hoge kosten en risicovolle betrokkenheid. Deze beleggers geven de voorkeur aan een actief beheerd fonds alleen als ze vertrouwen hebben in de expertise van de fondsbeheerder op het gebied van actief beleggen. Uit de geschiedenis blijkt echter dat veel actieve beleggers de markt (of gelijkwaardige passieve beleggingsportefeuille) niet hebben overtroffen na de hoge kosten te hebben berekend. De populariteit van passieve investeringen is in de loop der jaren toegenomen.
We hebben gezien dat het consequent behalen van succes bij actief beleggen moeilijk is voor sommige activaklassen, zoals de large-capaandelen, en daarom loont het om een beetje passiever te zijn in die beleggingen. Mogelijkheden voor actief beleggen zijn groter bij small-capaandelen. Nogmaals, tijdens marktstress hebben actief belegde fondsen een grotere flexibiliteit bij het aanpassen van hun portefeuilles om de verliezen te verminderen.
Beleggers kunnen het beste van beide krijgen door een combinatie van beide actieve versus passieve beleggingsbenaderingen voor verschillende activaklassen en marktomstandigheden. Het aandeel van actief versus passief beleggen zou afhangen van hun doelstellingen, beleggingstijdlijn en risicobereidheid.
Aanbevolen artikelen
Dit is een leidraad geweest voor het grootste verschil tussen actief versus passief beleggen. Hier bespreken we ook de belangrijkste verschillen tussen actief en passief beleggen met infographics en vergelijkingstabel. U kunt ook de volgende artikelen bekijken voor meer informatie -
- Verschil tussen beleggen versus handelen
- ETF's versus indexfondsen
- Beleggingsfonds versus Exchange Traded Fund
- Private equity en risicokapitaal