Portfolio-variantieformule (inhoudsopgave)

  • Portfolio-variantieformule
  • Voorbeelden van Portfolio-variantieformule (met Excel-sjabloon)

Portfolio-variantieformule

Variantie van de portefeuille is een maat voor de spreiding van het rendement van een portefeuille. Het verwijst naar het totale rendement van de portefeuille over een bepaalde periode. De portfolio-variantieformule wordt veel gebruikt in de moderne portefeuilletheorie. De variantieformule van de portefeuille wordt gemeten door de gewichten van de afzonderlijke aandelen in de portefeuille te kwadrateren en deze vervolgens te vermenigvuldigen met de standaardafwijking van de afzonderlijke activa in de portefeuille en deze ook te kwadrateren. De getallen worden vervolgens opgeteld door de covariantie van de afzonderlijke activa vermenigvuldigd met twee, ook vermenigvuldigd met de gewichten van elk aandeel, ook vermenigvuldigd met een correlatie tussen de verschillende aandelen in de portefeuille. Daarom kan de formule worden samengevat als

Variance = (w(1)^2 * o(1)^2) + (w(2)^2 * o(2)^2) + (2 * (w(1)*o(1)*w(2)*o(2)*q(1, 2)))

Waar de symbolen voor staan: -

  • W (1) : Gewicht van één aandeel in de portefeuille in het kwadraat.
  • O (1): de standaardafwijking van één actief in de portefeuille in het kwadraat.
  • W (2): Gewicht van tweede aandeel in de portefeuille in het kwadraat.
  • O (2): de standaardafwijking van het tweede actief in de portefeuille in het kwadraat.
  • Q (1, 2): de correlatie tussen de twee activa in de portefeuille is aangeduid als q (1, 2).

Voorbeelden van Portfolio-variantieformule (met Excel-sjabloon)

Laten we een voorbeeld nemen om de berekening van de Portfolio Variance Formula beter te begrijpen.

U kunt deze Portfolio-variantieformule Excel-sjabloon hier downloaden - Portfolio-variantieformule Excel-sjabloon

Portfolio-variantieformule - Voorbeeld # 1

Stel dat voorraad A, voorraad B, voorraad C onroerendgoedaandelen zijn in een portefeuille met een gewicht van respectievelijk 20%, 35% en 45%. De standaardafwijking van de activa is 2, 3%, 3, 5% en 4%. De correlatiecoëfficiënt tussen A en B is 0, 6 tussen A en C is 0, 8 en tussen B en C is 0, 5.

Portfolio-variantie wordt berekend met behulp van de onderstaande formule

Variantie = (w (1) 2 * o (1) 2) + (w (2) 2 * o (2) 2) + (w (3) 2 * o (3) 2) + (2 * (w (1) o (1) w (2) o (2) q (1, 2)) + (2 * (w (1) o (1) w (3) o (3) q ( 1, 3)) + (2 * (w (2) o (2) w (3) o (3) q (2, 3)))

De variantie van de portefeuille wordt

  • Variantie = (20% 2 * 2.3% 2) + (35% 2 * 3.5% 2) + (45% 2 * 4% 2) + (2 * (20% * 35% * 2.3% * 3.5 * 0.6)) + (2 * (20% * 45% * 2, 3% * 4% * 0, 8)) + (2 * (35% * 45% * 3, 5% * 4% x 0, 5))
  • Variantie = 0.000916

Portfolio-variantieformule - Voorbeeld # 2

Voorraad A en voorraad B zijn twee onroerendgoedaandelen in een portefeuille met een rendement van 6% en 11% en het gewicht van voorraad A is 54% en het gewicht van voorraad B is 46%. De standaardafwijking van A en B zijn 0, 1 en 0, 25. We hebben verder informatie dat de correlatie tussen de twee aandelen 0, 1 is

Portfolio-variantie wordt berekend met behulp van de onderstaande formule

Variance = (w(1)^2 * o(1)^2) + (w(2)^2 * o(2)^2) + (2 * (w(1)*o(1)*w(2)*o(2)*q(1, 2)))

De variantie van de portefeuille wordt

  • Variantie = (6% 2 * 54% 2) + (11% 2 * 46% 2) + (2 * (0.1 * 0.25 * 54% * 46 * 0.1))
  • Variantie = 0, 004847991

Uitleg

De portfolio-variantieformule wordt berekend met behulp van de volgende stappen: -

Stap 1: Eerst wordt het gewicht van de afzonderlijke aandelen in de portefeuille berekend door de waarde van die specifieke voorraad te delen door de totale waarde van de portefeuille.

Stap 2: De gewichten na te zijn berekend worden vervolgens in het kwadraat.

Stap 3: De standaardafwijking van het aandeel ten opzichte van het gemiddelde wordt vervolgens berekend door eerst het gemiddelde van de portefeuille te berekenen en vervolgens het rendement van dat individuele aandeel af te trekken van het gemiddelde rendement van de portefeuille.

Stap 4: De standaardafwijkingen van de afzonderlijke aandelen worden berekend en gekwadrateerd.

Stap 5: Het wordt vervolgens vermenigvuldigd met hun respectieve gewichten in de portefeuille.

Stap 6: De correlatie van de aandelen in de portefeuille wordt berekend door de covariantie tussen de aandelen in de portefeuille te vermenigvuldigen met de standaardafwijking van het aantal aandelen in de portefeuille.

Stap 7: De formule wordt vervolgens vermenigvuldigd met 2.

Relevantie en gebruik van portfoliovariantie

  • Portfolio Variance-formule helpt de analist om de variantie van de portefeuille te begrijpen en in het geval dat de analist het rendement van zijn portefeuille heeft gebenchmarkt wanneer een bepaalde index of een ander fonds dat de markt exploiteert, ook de variantie van dezelfde portefeuille kan controleren
  • Het is ook nuttig bij het vinden van de correlatie tussen de twee activa. Variance vertelt de analist hoe nauw de aandelen in de portefeuille verwant zijn.
  • Variantie van de portefeuille is ook een maat voor het risico, een portefeuille wanneer meer afwijking van het gemiddelde vertoont, betekent dat de portefeuille een veel riskantere portefeuille is en dat er een gedetailleerde analyse van nodig is. De variantie van een portefeuille kan worden verminderd door effecten te kiezen die bijvoorbeeld negatief zijn gecorreleerd. aandelen en obligaties.

Aanbevolen artikelen

Dit is een leidraad geweest voor Portfolio Variance Formula. Hier bespreken we hoe Portfolio Variantie te berekenen, samen met praktische voorbeelden. We bieden ook een downloadbare Excel-sjabloon. U kunt ook de volgende artikelen bekijken voor meer informatie -

  1. Hoe het verwachte rendement te berekenen?
  2. Formule voor contributiemarge
  3. Prijs Elasticiteit Formule
  4. Calculator voor bijdragemargeformule
  5. Bijdrage winstmargeoverzicht
  6. Elasticiteitsformule | Voorbeeld met Excel-sjabloon

Categorie:

Ondernemerschapsontwikkeling