Sharpe Ratio Formula (inhoudsopgave)
- Sharpe Ratio Formula
- Sharpe Ratio Formula Calculator
- Sharpe-ratioformule in Excel (met Excel-sjabloon)
Sharpe Ratio Formula
De formule voor de Sharpe-ratio wordt berekend door het overtollige rendement van de portefeuille te delen door de standaardafwijking van het portefeuillerendement. Het overtollige rendement van de portefeuille wordt berekend door het risicovrije rendement af te trekken van het werkelijke rendement van de portefeuille. Wiskundig wordt de formule voor de Sharpe-verhouding weergegeven zoals hieronder,
Sharpe Ratio = (R p – R f ) / ơ p
waar,
- R p = Verwacht rendement van de portefeuille
- R f = Risicovrij rendement
- ơ p = standaardafwijking van het portefeuillerendement
Als de Sharpe-ratio is berekend op basis van dagelijkse rendementen, kan deze worden geannualiseerd door de ratio te vermenigvuldigen met de vierkantswortel van 252, dwz het aantal handelsdagen in een jaar.
Sharpe Ratio = (R p – R f ) / ơ p * √252
Uitleg van de Sharpe Ratio Formula
De formule voor de Sharpe-ratio kan worden berekend met behulp van de volgende stappen:
Stap 1: Ten eerste wordt het dagrendement van de betreffende portefeuille verzameld over een aanzienlijke periode, dwz maandelijks, jaarlijks, enz. Het rendementspercentage wordt berekend op basis van de intrinsieke waarde aan het begin van de periode en aan het einde van de periode. Vervolgens wordt het gemiddelde van al het dagelijkse rendement bepaald dat wordt aangeduid als Rp.
Stap 2: Nu wordt de dagelijkse opbrengst van een 10-jarige staatsobligatie verzameld om het risicovrije rendement te berekenen dat wordt aangegeven door R f .
Stap 3: Nu wordt het overtollige rendement van de portefeuille berekend door het risicovrije rendement (stap 2) af te trekken van het rendement van de portefeuille (stap 1) zoals hieronder weergegeven.
Overmaat rendement = R p - R f
Stap 4: Nu wordt de standaardafwijking van het dagelijkse rendement van de portefeuille berekend, die wordt aangegeven met ơ p .
Stap 5 : Nu wordt de Sharpe-ratio berekend door het overtollige rendement van de portefeuille (stap 3) te delen door de standaarddeviatie van het portfoliorendement (stap 4).
Sharpe-verhouding = (R p - R f ) / ơ p
Stap 6: Ten slotte kan de Sharpe-ratio op jaarbasis worden gemaakt door de bovenstaande ratio te vermenigvuldigen met de vierkantswortel van 252, zoals hieronder wordt weergegeven.
Sharpe-verhouding = (R p - R f ) / ơ p * √252
Voorbeelden van Sharpe Ratio Formula
Laten we een voorbeeld nemen om de berekening van de Sharpe-ratio-formule beter te begrijpen.
U kunt deze Sharpe Ratio Formula Excel Template hier downloaden - Sharpe Ratio Formula Excel TemplateSharpe Ratio Formula - Voorbeeld # 1
Laten we een voorbeeld nemen van een financieel actief met een verwacht rendement van 10%, terwijl het risicovrije rendement 4% is. De standaardafwijking van het rendement van het actief is 0, 04.
Sharpe-ratio wordt berekend met behulp van de onderstaande formule
Sharpe-verhouding = (R p - R f ) / ơ p
- Sharpe-ratio = (10% - 4%) / 0, 04
- Sharpe-verhouding = 1, 50
Dit betekent dat het financieel actief een voor risico aangepast rendement van 1, 50 geeft voor elke eenheid van extra risico.
Sharpe Ratio Formula - Voorbeeld # 2
Laten we een voorbeeld nemen van twee financiële activa X en Y met een verwacht rendement van 12% en 20% voor beide, terwijl het risicovrije rendement 5% is. De standaardafwijking van actief X en Y is echter 0, 04 en 0, 15. Zoek uit wat de betere investering is gezien het bijbehorende risico.
Sharpe-ratio voor X wordt berekend met behulp van onderstaande formule
Sharpe-verhouding = (R p - R f ) / ơ p
- Sharpe-ratio voor X = (12% - 5%) / 0, 04
- Sharpe-ratio voor X = 1, 75
Sharpe-ratio voor Y wordt berekend met behulp van onderstaande formule
Sharpe-verhouding = (R p - R f ) / ơ p
- Sharpe-ratio voor Y = (20% - 5%) / 0, 15
- Sharpe-ratio voor Y = 1
Dit betekent dat, hoewel activum Y een hoger rendement biedt vergeleken met activum X (activum Y-20% activum X-12%), activum X een betere investering is, omdat het een hoger voor risico aangepast rendement heeft, aangegeven door de Sharpe-ratio van 1, 75 in vergelijking met 1 van actief Y.
Relevantie en gebruik
Het is essentieel om het concept van de Sharpe-ratio te begrijpen, aangezien het een uitgebreid hulpmiddel is om de prestaties van een portefeuille te beoordelen tegen een bepaald risiconiveau. De ratio wordt meestal gebruikt om de verandering in de algehele risico-rendementskenmerken van een portefeuille vast te leggen nadat een nieuw activum of activaklasse aan de portefeuille is toegevoegd. De ratio kan ook worden gebruikt bij de evaluatie van een in het verleden behaalde prestatie van een portefeuille door het werkelijke rendement van de portefeuille in de formule te gebruiken. Aan de andere kant kan de ratio ook worden gebruikt om de geschatte Sharpe-ratio te beoordelen op basis van de verwachte portefeuilleprestaties. Volgens de Sharpe-ratio duidt een hogere waarde op de betere voor risico gecorrigeerde prestaties van de portefeuille.
Sharpe Ratio Formula Calculator
U kunt de volgende Sharpe Ratio Calculator gebruiken.
| R p | |
| R f | |
| O p | |
| Sharpe Ratio Formula = | |
| Sharpe Ratio Formula = |
|
|
Sharpe-ratioformule in Excel (met Excel-sjabloon)
Laten we nu de maandelijkse retourinformatie van Sundaram Equity Hybrid Fund nemen om dit te illustreren in onderstaande Excel-sjabloon. De tabel geeft de gedetailleerde berekening van de Sharpe-ratio voor Sundaram Equity Hybrid Fund.
De Sharpe-ratio wordt berekend door het verschil tussen het dagelijkse rendement van het Sundaram equity hybride fonds en het dagelijkse rendement van 10-jarige G Sec obligaties te delen door de standaardafwijking van het rendement van het hybride fonds. Bijgevolg wordt de Sharpe-ratio op basis van het dagelijkse rendement berekend als 0, 272. Verder is de Sharpe-ratio geanalyseerd door het vorige resultaat te vermenigvuldigen met de vierkantswortel van 252.
Gemiddelde van het dagelijkse rendement van Sundaram Equity Hybrid Fund
Gemiddelde van de dagelijkse opbrengst van 10 jaar G-Sec
Standaardafwijking
Sharpe-ratio wordt berekend als:
Sharpe-ratio voor jaarlijkse wordt berekend als:
Aanbevolen artikelen
Dit is een leidraad geweest voor de Sharpe Ratio-formule. Hier bespreken we hoe Sharpe-ratio te berekenen, samen met praktische voorbeelden. We bieden ook een Sharpe Ratio Calculator met downloadbare Excel-sjabloon. U kunt ook de volgende artikelen bekijken voor meer informatie -
- Formule voor vrije cashflow
- Beta formule Excel-sjabloon
- Voorbeelden van formule voor terugverdientijd
- Activa omzet ratio formule
- Portfolio Return Formula | Definitie | Voorbeelden
- Omzetverhoudingsformule met sjabloon