Formule absolute waarde (inhoudsopgave)

  • Formule
  • Voorbeelden

Wat is een formule voor absolute waarde?

De term "absolute waarde" verwijst naar de waarderingstechniek die de methode van contante waarde van de contante waarde gebruikt om de commerciële waarde van een bedrijf te bepalen. De formule voor absolute waarde kan worden afgeleid door alle verdisconteerde kasstromen van elke toekomstige periode samen te vatten. De discontering wordt gedaan door de kasstroom te delen door één plus de verhoogde disconteringsvoet naar de macht van het aantal perioden. Wiskundig wordt de formule voor absolute waarde weergegeven als,

Absolute waarde = (c 1 / (1 + r) 1 ) + (c 2 / (1 + r) 2 ) + …… .. + (c n / (1 + r) n ) + (TV / (1+ r) n )

of

Absolute Value = ∑ ((C i / (1 + r) i ) + (TV / (1 + r) n ))

waar,

  • C i = Cashflow in (i) de periode
  • n = Totaal aantal perioden
  • r = Kortingspercentage

Voorbeelden van formule voor absolute waarde (met Excel-sjabloon)

Laten we een voorbeeld nemen om de berekening van Absolute Waarde op een betere manier te begrijpen.

U kunt deze Excel-sjabloon voor absolute waardeformule hier downloaden - Excel-sjabloon voor absolute waardeformule

Formule absolute waarde - Voorbeeld # 1

Laten we het voorbeeld nemen van XYZ Ltd, dat onlangs een productie-eenheid heeft opgezet als onderdeel van zijn uitbreidingsproject. Het bedrijf verwacht de komende vijf jaar een vrije kasstroom. Bereken de absolute waarde van de nieuw opgerichte fabriek als het verwachte vereiste rendement 10% is.

De contante waarde van de vrije kasstroom wordt berekend met behulp van de onderstaande formule

PV van vrije kasstroom = C i / (1 + r) i

PV van C1 = C1 / (1 + r) 1

  • PV van C1 = $ 20.000 / (1 + 10%) 1
  • PV van Cl = $ 18, 181, 82

PV van C2 = C2 / (1 + r) 2

  • PV van C2 = $ 30.000 / (1 + 10%) 2
  • PV van C2 = $ 24, 793, 39

PV van C3 = C3 / (1 + r) 3

  • PV van C 3 = $ 35.000 / (1 + 10%) 3
  • PV van C 3 = $ 26, 296, 02

PV van C4 = C4 / (1 + r) 4

  • PV van C 4 = $ 45.000 / (1 + 10%) 4
  • PV van C 4 = $ 30.735, 61

PV van C5 = C5 / (1 + r) 5

  • PV van C 5 = $ 46.000 / (1 + 10%) 5
  • PV van C5 = $ 28.562, 38

Eindwaarde wordt berekend met behulp van de onderstaande formule.

TV = C n / r

  • TV = C 5 / r
  • TV = $ 46.000 / 10%
  • TV = $ 460.000

De contante waarde van de eindwaarde wordt berekend als

PV van TV = TV / (1 + r) n

  • PV van TV = TV / (1 + r) 5
  • PV van tv = $ 460.000 / (1 + 10%) 5
  • PV van TV = $ 285.624

Absolute waarde wordt berekend met behulp van de onderstaande formule.

Absolute waarde = ∑ ((C i / (1 + r) i ) + (TV / (1 + r) n ))

  • Absolute waarde = $ 18.181, 82 + $ 24.793, 39 + $ 26.296, 02 + $ 30.735, 61 + $ 28.562, 38 + $ 285.623, 81
  • Absolute waarde = $ 414, 193

Daarom is de absolute waarde van de nieuw opgerichte eenheid $ 414, 193.

Uitleg

De formule voor absolute waarde kan worden afgeleid met behulp van de volgende stappen:

Stap 1: projecteer eerst de kasstromen voor elke toekomstige periode. Voorbeelden van een dergelijke toekomstige kasstroom omvatten inkomsten gegenereerd uit dividenden, operationele kasstroom, vrije kasstroom, enz. De toekomstige kasstroom voor de i de periode wordt aangegeven met Ci.

Stap 2: Bepaal vervolgens de disconteringsvoet en deze is een van de belangrijkste componenten van het waarderingsproces. Gewoonlijk gebruiken bedrijven de gewogen gemiddelde vermogenskostenvoet (WACC) als disconteringsvoet omdat deze het totale rendement (gemiddelde van de verwachtingen van aandeelhouders en crediteuren) van het bedrijf weergeeft. Het wordt aangegeven door r.

Stap 3: Vervolgens wordt de eindwaarde berekend door de kasstroom van het laatste geprojecteerde jaar te delen door het vereiste rendement. De reden achter de eindwaarde is om de waarde van de onderneming buiten het bereik van de geprojecteerde periodes te vangen. Het wordt aangeduid door TV en het wordt wiskundig weergegeven zoals hieronder.

TV = C n / r

Stap 4: Kort vervolgens elk van de cashflows (stap 1) af met behulp van de disconteringsvoet (stap 2) om de respectieve huidige waarden te berekenen. In feite wordt de eindwaarde ook verdisconteerd tot op de dag van vandaag.

Stap 5: Ten slotte wordt de formule voor absolute waarde afgeleid door alle huidige waarden van de kasstromen (stap 4) en eindwaarde (stap 3) samen te vatten.

Absolute waarde = (c 1 / (1 + r) 1 ) + (c 2 / (1 + r) 2 ) + …… .. + (c n / (1 + r) n ) + (TV / (1+ r) n )

Relevantie en gebruik van formule voor absolute waarde

Vanuit het perspectief van een belegger of analist is de absolute waarde een belangrijk concept om te beheersen, omdat het wordt gebruikt om de marktwaarde van een bedrijf te bepalen. Met andere woorden, het is de intrinsieke waarde of werkelijke waarde van een bedrijf of een bedrijf. De prijs van het aandeel dat op basis van de absolute waarde wordt beoordeeld, kan worden vergeleken met de marktwaarde van het aandeel om te controleren of het aandeel ondergewaardeerd, gelijk of overgewaardeerd is.

Niettemin komt het concept van absolute waarde met een voorbehoud dat het praktisch onmogelijk is om toekomstige kasstromen met zekerheid te voorspellen. De uitdaging komt zelfs voort uit het feit dat het erg moeilijk is om de groeisnelheid te beoordelen en met zekerheid te voorspellen hoe lang de groei in de toekomst zal doorgaan. Als zodanig moet het concept absolute waarde worden gebruikt, maar met een zekere mate van onzekerheid.

Laten we nu het in voorbeeld 1 genoemde geval nemen om het in de onderstaande Excel-sjabloon te illustreren. De tabel geeft de gedetailleerde berekening van de absolute waarde.

Aanbevolen artikelen

Dit is een gids voor de Absolute Value Formula. Hier bespreken we hoe absolute waarde te berekenen, samen met praktische voorbeelden. We bieden ook een downloadbare Excel-sjabloon. U kunt ook de volgende artikelen bekijken voor meer informatie

  1. Formule voor aandelenwaarde
  2. Gids voor winstformule met voorbeelden
  3. Berekening van het effectieve belastingtarief
  4. Hoe de alfawaarde te berekenen?

Categorie:

Ondernemerschapsontwikkeling