Verschil tussen coupon en opbrengst
Een couponbetaling op de obligatie is het jaarlijkse rentebedrag dat de obligatie-uitgever aan de obligatiehouder heeft betaald op de uitgiftedatum van de obligatie tot de vervaldatum. Coupons worden over het algemeen gemeten in termen van couponrente die wordt berekend door deze te delen met de nominale waarde. Coupons worden halfjaarlijks en jaarlijks in procent op twee manieren betaald. We verwijzen ook naar coupon als de "couponrente", "couponpercentage" en "nominaal rendement". Rendement tot einde looptijd is het totale rendement dat een belegger zal behalen door een obligatie te kopen en aan te houden tot de vervaldatum. Opbrengst tot einde looptijd is een langetermijnrendement op obligaties en wordt uitgedrukt in een jaarlijkse rente. Met andere woorden, het is het interne rendement waarbij de belegger de obligaties aanhoudt tot het einde van de looptijd en alle betalingen uitvoert zoals gepland en er tegelijkertijd in dezelfde koers opnieuw in investeert.
Voorbeeld voor coupon:
Als de nominale waarde van een obligatie van $ 1000 $ 70 per jaar betaalt tegen een tarief van 7%, kan de rentebetaling halfjaarlijks of jaarlijks zijn. Later daalt de nominale waarde van de obligatie naar $ 900, daarna stijgt het huidige rendement tot 7, 8% ($ 70 / $ 900).
Gewoonlijk verandert de couponrente niet, het is een functie van de jaarlijkse betalingen en de nominale waarde en beide zijn constant.
Couponrente of nominaal rendement = jaarlijkse betalingen / nominale waarde van de obligatie
Huidig rendement = jaarlijkse betalingen / marktwaarde van de obligatie
Nulcouponobligaties zijn de enige obligaties waarin geen tussentijdse betalingen plaatsvinden behalve op de vervaldag samen met de nominale waarde.
De koers van de obligatie wordt berekend door rekening te houden met verschillende andere factoren, waaronder:
- Bond's nominale waarde
- De vervaldatum
- De couponrente en de frequentie ervan zijn betalingen.
- Kredietwaardigheid van de uitgevende instelling.
- Het rendement op vergelijkbare beleggingsopties.
Opbrengst
Rendement tot einde looptijd wordt ook wel een boekingsrendement of terugbetalingsrendement genoemd. Het rendement tot de vervaldatum van een obligatie hangt af van de huidige marktprijs van de obligatie. De opbrengst-tot-looptijd-formule blijkt echter een effectievere opbrengst van de obligatie te zijn op basis van samenstelling tegen de eenvoudige opbrengst die wordt berekend met behulp van de dividendopbrengstformule.
Ongeveer YTM = (C + (FP) / n) * 2 / (F + P)
- C = Coupon / rentebetaling
- F = nominale waarde
- P = prijs
- n = jaren tot einde looptijd.
De formule wordt gebruikt om de geschatte opbrengst tot einde looptijd te berekenen. Om het werkelijke rendement tot de vervaldag te bepalen, moet echter de methode van vallen en opstaan worden gebruikt door de koersen in de contante waarde van een obligatieformule te brengen totdat P overeenkomt met de werkelijke prijs van de obligatie.
Het rendement tot einde looptijd wordt berekend met de contante waardeformule die hieronder wordt besproken.
Voor het evalueren van het rendement tot de vervaldatum is de huidige waarde van de obligatie al aanwezig en wordt de berekening van YTM achteruitgegaan ten opzichte van de contante waarde van een obligatieformule en wordt geprobeerd om "r" te bepalen.
Head to Head-vergelijking tussen coupon versus opbrengst (infographics)
Hieronder is het top 8 verschil tussen Coupon versus opbrengst 
Belangrijkste verschillen tussen coupon en opbrengst
Beide coupons versus opbrengst zijn populaire keuzes in de markt. laten we een paar van de belangrijkste verschillen tussen coupon en opbrengst bespreken:
- De couponrente van een obligatie is het rentebedrag dat daadwerkelijk wordt betaald over de hoofdsom van de obligatie (bij pari). Terwijl rendement tot einde looptijd bepaalt dat het een belegging is die wordt aangehouden tot de vervaldatum en het rendement dat het zal genereren op de vervaldatum.
- Het couponbedrag is het bedrag dat halfjaarlijks of jaarlijks wordt uitbetaald tot de vervaldatum op de nominale waarde van de obligatie. Terwijl het huidige rendement jaarlijks het rendement genereert, is dit afhankelijk van de marktprijsfluctuatie.
- Couponrentes worden waarschijnlijk beïnvloed door de rentetarieven die door de overheidsinstantie worden vastgesteld op basis van de economie van het basisland. Bij het berekenen van het huidige rendement is de couponrente vergelijkbaar met de huidige marktprijs van de obligatie.
- Tijdens de looptijd van de obligatie blijft de obligatieprijs tot de vervaldag hetzelfde als gevolg van de voortdurende fluctuatie van de marktprijs. Het is beter om een obligatie te kopen tegen de disconteringsvoet die een aantrekkelijk rendement op de looptijd biedt tegen nominale waarde.
- Couponbedrag bepaalt welk bedrag door de obligatie op jaarbasis of halfjaarlijks volgens de overheidsnormen wordt betaald tot de vervaldatum, terwijl het rendement bepaalt wat het rendement zal zijn na herbelegging van het couponbedrag op de vervaldatum.
Vergelijkingstabel coupon versus opbrengst
Hieronder is de 8 bovenste vergelijking tussen Coupon versus opbrengst
| Sorry. Nee | Coupon | Opbrengst |
| 1 | Het couponbedrag dat de obligatie-uitgever tot de vervaldatum aan de obligatiehouder heeft betaald. | Het rendement tot einde looptijd definieert het totale rendement dat de belegger tot zijn vervaldatum behaalt. |
| 2 | De rentevoet betaalt jaarlijks. | Huidig rendement definieert het rendement dat het jaarlijks genereert. |
| 3 | Rentetarieven beïnvloeden de couponrente | Het huidige rendement vergelijkt de couponrente met de marktprijs van de obligatie. |
| 4 | Couponbedrag blijft hetzelfde tot de vervaldatum. | Marktprijs blijft fluctueren, beter om een obligatie te kopen met een korting die een groter deel van de aankoopprijs vertegenwoordigt. |
| 5 | Coupon vertelt welke obligatie heeft betaald toen deze werd uitgegeven | Het rendement of rendement tot einde looptijd bepaalt hoeveel u in de toekomst wordt betaald |
| 6 | Couponrente of nominaal rendement = jaarlijkse betalingen / nominale waarde van de obligatie |
|
| 7 | De coupons zijn vastgesteld; ongeacht voor welke prijs de obligatie wordt verhandeld. | Opbrengst en prijzen zijn omgekeerd evenredig. |
| 8 | Een belegger koopt een obligatie tegen de nominale waarde, het rendement tot einde looptijd is gelijk aan de couponrente. | Een belegger koopt de obligatie met korting, het rendement tot einde looptijd is altijd hoger dan de couponrente. |
Conclusie
Het doel van dit artikel tussen coupon en opbrengst is om de onduidelijkheid tussen de opbrengst en de coupon op te heffen wanneer iemand zeer beperkte of geen ervaring heeft met de eindeloze lijst van termen in de financiële sector. Deze twee voorwaarden coupon versus rendement komen het meest voor bij het beheren of opereren in obligaties. Bovendien geeft gecombineerd gebruik betere rendementen en vertaalt zich in het concept hogere couponrente betekent hogere opbrengst. Afgezien van het gebruik in obligaties, zijn beide termen nogal verschillend van elkaar.
Aanbevolen artikelen
Dit is een leidraad geweest voor het grootste verschil tussen coupon en opbrengst. Hier bespreken we ook de belangrijkste verschillen tussen coupon en opbrengst met infographics en vergelijkingstabel. U kunt ook de volgende artikelen bekijken voor meer informatie.
- Leningen versus voorschotten - Topverschillen
- Verschillend tussen opties versus aandelen
- Groeiaandeel versus waardeaandeel
- Lease versus huur - welke is beter