Is aandelenwaarde belangrijk voor een bedrijf? (Vindingrijk) - eduCBA

Onderdeel - 16

Hoe de aandelenwaarde voor een bedrijf te berekenen

In onze laatste tutorial hebben we geleerd over enkele aanpassingen voor waardering en bedrijfswaarde. In dit artikel zullen we leren over de waarde van het eigen vermogen van de onderneming na aanpassing en de gevoeligheidsanalyse.

DCF-waarden vertegenwoordigen het totaal of de bedrijfswaarde van het bedrijf, inclusief zowel schuld als eigen vermogen. Een DCF kan ook worden gebruikt om een eigenwaarde af te leiden. Om de waarde van het eigen vermogen alleen te berekenen uitgaande van de huidige kapitaalstructuur, trekt u de bestaande nettoschuld van de onderneming af van de bedrijfswaarde van de DCF. Nadat de waarde van het eigen vermogen is berekend, is het handig om het te delen door het aantal uitstaande aandelen om het eigen vermogen per aandeel te bereiken. Dit bedrag kan vervolgens worden vergeleken met een marktprijs of prijs afgeleid via andere waarderingsmethoden.

Zodra een basisscenario is vastgesteld, moet een DCF-analyse altijd worden getest onder verschillende gevoeligheidsscenario's. Testen omvat het onderzoeken van het incrementele effect van verschillende veranderingen in veronderstellingen (lagere omzetgroei, hogere kapitaalvereisten, enz.) Op de DCF-waarde en verschillende pro forma statistieken. Gevoeligheidstests kunnen worden uitgevoerd met behulp van een statische (enkele variabele) of dynamische (multivariabele) aanpak. Statische testen kunnen worden gebruikt om uw inzicht in de financiële en operationele structuur van het bedrijf te vergroten (en uw intuïtie te controleren). Het is duidelijk dat de gevoeligheid van de DCF-waarde en pro forma-statistieken varieert voor verschillende veronderstellingen en verschillende bedrijven. De waarde van een bedrijf met een hoge operationele leverage (zware vaste kosten) is bijvoorbeeld erg gevoelig voor omzetstijgingen of -tekorten.

Aanbevolen cursussen

Gestructureerd financieringsprogramma
Credit Rating van Wonderla Certification Course
LBO Modelleringscursus
Volledige waardering van Shopper Stop Training

Dynamisch testen kan op dezelfde manier worden gebruikt als statisch testen; het kan echter ook worden gebruikt om cases te ontwikkelen die bepaalde macro-opvattingen over het bedrijf, de industrie en de economie weerspiegelen. In een scenario dat de mogelijkheid weergeeft dat de economie in een recessie belandt, kan de omzetgroei bijvoorbeeld worden vertraagd (zowel prijs als volume), maar kunnen arbeidskosten, kapitaaluitgaven en werkkapitaal wellicht worden verlaagd tot onder het vorige niveau. Doordacht en gezond verstand moeten worden gebruikt bij het ontwikkelen van redelijke en bruikbare gevoeligheidsgevallen. De resultaten van deze gevallen moeten in een duidelijk, beknopt formaat aan uw DCF-analyse worden toegevoegd.

De datatabelfunctie is vooral handig voor het uitvoeren van een gevoeligheidsanalyse van de aandelenkoers

Wat nu

In dit artikel hebben we gevoeligheidsanalyse begrepen, we zullen DCF Excel Samenvatting zien in het volgende artikel. Tot dan, gelukkig leren!

Aanbevolen artikelen

Hier zijn enkele artikelen die u zullen helpen om meer informatie te krijgen over de waarde van het eigen vermogen die belangrijk is voor een bedrijf, dus ga gewoon door de link.