Huidige opbrengst van obligatieformule (inhoudsopgave)
- Formule
- Voorbeelden
- Rekenmachine
Wat is de huidige opbrengst van een obligatieformule?
De term "huidig rendement van een obligatie" verwijst naar het verwachte rendement van de obligatie op basis van de jaarlijkse couponbetaling en de huidige marktprijs. Als zodanig is dit het verwachte rendement van de obligatie in het volgende jaar. De formule voor het huidige rendement is zeer eenvoudig en kan worden afgeleid door de verwachte jaarlijkse couponbetaling te delen door de huidige marktprijs van de obligatie, die vervolgens wordt uitgedrukt in percentage. Wiskundig wordt het weergegeven als,
Current Yield = Annual Coupon Payment / Current Market Price of Bond
Voorbeelden van huidige opbrengst van obligatieformule (met Excel-sjabloon)
Laten we een voorbeeld nemen om de berekening van de huidige opbrengst van obligaties beter te begrijpen.
U kunt deze huidige opbrengst van obligatiesamenstelling Excel-sjabloon hier downloaden - Huidige opbrengst van obligatiesamenstelling Excel-sjabloonHuidige opbrengstformule - Voorbeeld # 1
Laten we het voorbeeld nemen van een obligatie die een couponrente van 5% betaalt en momenteel wordt verhandeld tegen een kortingsprijs van $ 950. Bereken de huidige opbrengst van de obligatie.
Oplossing:
Jaarlijkse couponbetaling wordt berekend met behulp van de onderstaande formule
Jaarlijkse couponbetaling = couponrente * nominale waarde
- Jaarlijkse couponbetaling = 5% * $ 1.000
- Jaarlijkse couponbetaling = $ 50
Huidige opbrengst van een obligatie kan worden berekend met behulp van de onderstaande formule
Huidig rendement = jaarlijkse couponbetaling / huidige marktprijs van obligaties
- Huidige opbrengst = $ 50 / $ 950
- Huidige opbrengst = 5, 26%
Daarom is het huidige rendement van de obligatie 5, 26%.
Huidige opbrengstformule - Voorbeeld # 2
Laten we het voorbeeld nemen van een 10-jarige coupon die een obligatie betaalt die een couponrente van 5% betaalt. Bereken de huidige opbrengst van de obligatie in de volgende drie gevallen:
- Obligatie wordt verhandeld tegen een gereduceerde prijs van $ 990.
- Obligatie wordt verhandeld op par.
- Obligatie wordt verhandeld tegen een premium prijs van $ 1.010.
Oplossing:
Jaarlijkse couponbetaling wordt berekend met behulp van de onderstaande formule
Jaarlijkse couponbetaling = couponrente * nominale waarde
- Jaarlijkse couponbetaling = 6% * $ 1.000
- Jaarlijkse couponbetaling = $ 60
1. Obligatie wordt verhandeld tegen een gereduceerde prijs van $ 990.
Huidige opbrengst van een obligatie kan worden berekend met behulp van de onderstaande formule
Huidig rendement = jaarlijkse couponbetaling / huidige marktprijs van obligaties
- Huidige opbrengst = $ 60 / $ 990
- Huidige opbrengst = 6, 06%
Daarom is het huidige rendement van de obligatie 6, 06%.
2. Obligatie wordt verhandeld op par.
Huidige opbrengst van een obligatie kan worden berekend met behulp van de onderstaande formule
Huidig rendement = jaarlijkse couponbetaling / huidige marktprijs van obligaties
- Huidig rendement = $ 60 / $ 1.000
- Huidige opbrengst = 6, 00%
Daarom is het huidige rendement van de obligatie 6, 00%.
3. Obligatie wordt verhandeld tegen een premium prijs van $ 1.010.
Huidige opbrengst van een obligatie kan worden berekend met behulp van de onderstaande formule
Huidig rendement = jaarlijkse couponbetaling / huidige marktprijs van obligaties
- Huidige opbrengst = $ 60 / $ 1.010
- Huidige opbrengst = 5, 94%
Daarom is het huidige rendement van de obligatie 5, 94%.
Huidige opbrengstformule - Voorbeeld # 3
Laten we het voorbeeld nemen van Stuart die overweegt om in een van de twee obligaties te beleggen. Bond 1 betaalt een couponrente van 7% en het wordt momenteel verhandeld tegen $ 920, terwijl Bond 2 een couponrente betaalt van 8% en het wordt momenteel verhandeld tegen $ 1.100. Help Stuart bij het bepalen van een betere investeringsoptie.
Oplossing:
Jaarlijkse couponbetaling wordt berekend met behulp van de onderstaande formule
Jaarlijkse couponbetaling = couponrente * nominale waarde
Voor Bond 1
- Jaarlijkse couponbetaling = 7% * $ 1.000
- Jaarlijkse couponbetaling = $ 70
Voor Bond 2
- Jaarlijkse couponbetaling = 8% * $ 1.000
- Jaarlijkse couponbetaling = $ 80
Huidige opbrengst van een obligatie kan worden berekend met behulp van de onderstaande formule
Huidig rendement = jaarlijkse couponbetaling / huidige marktprijs van obligaties
Voor Bond 1
- Huidige opbrengst = $ 70 / $ 920
- Huidig rendement = 7, 61%
Voor Bond 2
- Huidige opbrengst = $ 80 / $ 1000
- Huidige opbrengst = 7, 27%
Voor het komende jaar lijkt Obligatie 1 een betere beleggingsoptie te zijn gezien het relatief betere huidige rendement.
Uitleg
De formule voor de huidige opbrengst van een obligatie kan worden afgeleid met behulp van de volgende stappen:
Stap 1: Bepaal eerst de jaarlijkse kasstroom die door de obligatie moet worden gegenereerd op basis van de couponrente, de nominale waarde en de betalingsfrequentie.
Stap 2: Bepaal vervolgens de huidige marktprijs van de obligatie op basis van de eigen couponrente ten opzichte van het lopende rendement van andere obligaties op de markt. Op basis van het feit of de couponrente hoger, gelijk of lager is dan het heersende marktrendement, zal de obligatie worden verhandeld tegen respectievelijk premie, pari of korting.
Stap 3: Ten slotte kan de formule voor een huidig rendement van de obligatie worden afgeleid door de verwachte jaarlijkse couponbetaling (stap 1) te delen door de huidige marktprijs (stap 2) en uitgedrukt in percentage zoals hieronder weergegeven.
Huidig rendement = jaarlijkse couponbetaling / huidige marktprijs van obligaties * 100%
Relevantie en gebruik van huidige opbrengst van obligatieformule
Vanuit het perspectief van een belegger in obligaties is het belangrijk om het concept van het huidige rendement te begrijpen, omdat dit helpt bij de beoordeling van het verwachte rendement van een obligatie op dit moment. Doorgaans blijft de vermelde couponrente van een obligatie dezelfde tot de vervaldatum, maar het verwachte rendement van de beleggers fluctueert tijdens de periode op basis van de aanhoudende markttrend. Als zodanig stellen obligatiebeleggers de obligatiekoersen hoger of lager tot het huidige rendement gelijk is aan dat van andere obligaties met een vergelijkbaar risiconiveau.
Huidige opbrengst formulecalculator
U kunt de volgende Current Yield Calculator gebruiken
| Jaarlijkse couponbetaling | |
| Huidige marktprijs van obligaties | |
| Huidige opbrengst | |
| Huidige opbrengst | = |
|
|
Aanbevolen artikelen
Dit is een leidraad geweest voor de huidige opbrengstformule. Hier bespreken we hoe de huidige opbrengst van een obligatie te berekenen, samen met praktische voorbeelden. We bieden ook een Current Yield Calculator met downloadbare Excel-sjabloon. U kunt ook de volgende artikelen bekijken voor meer informatie -
- Voorbeelden van obligatieprijsformule
- Calculator voor huidige activaformule
- Wat is de Rate of Return Formula?
- Hoe belastingequivalent rendement te berekenen met behulp van formule?