Inleiding tot voorbeeld van bevestigingsbias
Bevestigingsvooroordeel is een fenomeen dat kenmerkend is voor de neiging of het gedrag om informatie te bevoordelen, te interpreteren of op te roepen op een manier die uw reeds bestaande overtuigingen en ideeën ondersteunt zonder enige redenering of logisch bewijs. In feite bevestigt het niet alleen de noties, maar mensen tonen deze neiging ook aan tijdens onderzoek of het verzamelen van informatie op een selectieve manier. Veel psychologische experimenten die over de hele wereld in de jaren zestig werden uitgevoerd, bevestigden dit gedrag en sindsdien is het de lieveling van marketeers geworden om hun campagnes te strategiseren om het portefeuilleaandeel van de klanten die zijn geclassificeerd als geldkoeien te cross-selling of te vergroten. De verklaring voor dit onlogische gedrag is voorgesteld als selectief luisteren, selectief onderzoek, vooringenomenheid, emotioneel geladen ideeën of diepgewortelde of eeuwenoude overtuigingen.
Voorbeelden van bevestigingsbias
Enkele voorbeelden van bevestigingsbias zijn als volgt:
# 1 - Gedrag van aandelenmarkten en deelnemers
Aandelenmarkten zijn het grootste voorbeeld geweest van bevestigingsbias gedurende een lange periode. De plaats waar vaak gedacht werd aan een platform waar intellectuelen geld verdienen, terwijl speculanten consequent verliezen, heeft keer op keer bewezen dat reacties vaak ruk zijn en in de hitte van het moment. Een eenvoudige financieringsregel stelt dat wanneer de economie booming is, het eigen vermogen u een beter rendement zou moeten geven, terwijl wanneer de economie een moeilijke fase doormaakt, veilige activa zoals staatsobligaties en goud de voorkeur zouden moeten hebben. Maar wat gebeurt er wanneer een groot bedrijf in een bloeiende markt onverwacht resultaat oplevert. Het onverwachte resultaat kan verschillen van de verwachtingen in termen van omzetcijfers, maar toch is een analyse vereist om te begrijpen wat eronder ligt.
Om te begrijpen hoe het bedrijf in het laatste kwartaal heeft gepresteerd, moeten de lagen van deze impliciete details een voor een worden gedecodeerd. Maar wat doen marktpartijen eigenlijk? Ze kijken alleen naar de eerste reeks cijfers en als deze cijfers onverwacht zijn, beginnen ze de aandelen van het bedrijf te verkopen. De eenvoudigste reden is dat ze in de loop van de jaren geconditioneerd zijn om op zo'n manier te reageren. Alleen omdat iedereen het doet, moet men hetzelfde doen. Dit leidt tot een knie-schokreactie, vaak een overreactie door de markt en haar deelnemers. Dat is de reden waarom we soms worden geconfronteerd met situaties waarin aandelen van zelfs blue-chipbedrijven met 5-10% dalen, zelfs wanneer ze behoorlijke resultaten hebben geboekt. Een belegger met basiskennis van financiën, maar die in staat is om zijn angst te kalmeren en blind schapengedrag te vermijden, kan deze stormen doorstaan en in feite deze situaties gebruiken om betere marktrendementen te genereren. Dit is een klassiek geval van bevestigde bevooroordeeldheid in gedragsfinanciering en het effect ervan op beleggers.
# 2 - Optiehandelaren en hun vooringenomenheid naar zet
Bevestigingsvooroordeel kan het best worden begrepen met het voorbeeld van hoe de optiehandelaren hun posities innemen. Zowel optie-kopers als schrijvers hebben een algemeen beeld van het onderliggende instrument (zeg Index) en nemen op basis hiervan standpunt in. De optiepremies worden berekend op basis van de kans dat de uitoefenprijs wordt bereikt vóór een vooraf bepaalde contractvervaldatum. Wiskundig is de waarschijnlijkheid dat het onderliggende instrument met een bepaald procentpunt in beide richtingen beweegt hetzelfde, ervan uitgaande dat er geen negatief of positief nieuws is dat al in de prijzen wordt weerspiegeld en de volatiliteit niet op ongekende hoge niveaus is vanwege een belangrijke gebeurtenis die zich voordoet. Hoewel de waarschijnlijkheid hetzelfde is, kan er een verschil zijn in de premiebedragen voor oproepen en putten.
Laten we een voorbeeld bekijken waarin de index wordt verhandeld op 10.000. Voor onze analyse beschouwen we twee uitoefenprijzen - één 200 punten boven de huidige spotprijs en één 200 punten onder de huidige spotprijs. De volgende tabel vat ons scenario samen.
Wiskundig gezien is de kans op een beweging van 200 punten in beide richtingen hetzelfde. Toch is de premie van de put groter dan de premie die wordt aangerekend voor de callprijs. De eenvoudige reden is dat de marktpartijen bevooroordeeld zijn in de richting van een verkoop in plaats van kopen en daarom zijn ze klaar om een hogere premie te betalen voor hetzelfde. Dit scenario wordt vaak aangeduid als volatiliteitsglimlach in marktrisico.
# 3 - Nieuwe investeringen (een vallend mes vangen)
Bevestigingsvooroordeel is te zien in het geval van particuliere beleggers wanneer zij nieuwe investeringen doen. Laten we zeggen dat iemand wil investeren in een bedrijf dat op de rand van faillissement staat. Nu zal het management van het bedrijf proberen de maximale waarde van zijn activa te recupereren en zijn schulden zo snel mogelijk af te betalen. In de kranten vindt u twee soorten nieuws met betrekking tot het bedrijf. De ene had betrekking op hoe het management zijn schulden probeert te verminderen en hoe succesvol deze is geweest, en de andere heeft te maken met hoe deze taken vruchteloos zijn en het bedrijf verder in faillissement duwen. Nogmaals, er zullen meningen zijn aan beide kanten. Afhankelijk van de mening die men heeft ingekaderd bij de eerste ontmoeting met het nieuws, zou men die meningen dienovereenkomstig interpreteren die leiden tot vooringenomenheid bij de bevestiging. De gedachte snel geld te verdienen fungeert verder als een katalysator en dwingt mensen om standpunten in te nemen over deze nieuwe investering, hoewel de gemeenschappelijke ratio is weg te blijven van deze investeringen, omdat deze vaak wordt genoemd als: "Nooit een vallend mes vangen". Maar dat is zelden het geval omdat niet alleen nieuwe beleggers, maar zelfs de doorgewinterde beleggers ten prooi vallen aan hen en uiteindelijk geld verliezen.
Conclusie
Tendensen in de bevestiging van vooringenomenheid spelen een belangrijke rol bij het vormen van onze mening over de interacties die we hebben met de buitenwereld en uiteindelijk onze beslissing. Het is niet zo dat meningen of logische redeneringen die onze mening in twijfel trekken niet worden aangetroffen. In feite zijn ze zeer aanwezig voor onze ogen, maar we kiezen ervoor om ze te negeren of te interpreteren op een manier die past bij onze redenering en bevestigde vooroordelen. De meest effectieve manier om met dit concept van gedragsfinanciering om te gaan, is de advocaat van de duivel te zijn en elke mening te wegen met een objectieve gemoedstoestand.
Aanbevolen artikelen
Dit is een leidraad geweest voor het voorbeeld van bevestigingsbias. Hier bespreken we de introductie en het voorbeeld van bevestigingsbias met verwijzing naar aandelenmarkten en het gedrag van de deelnemer. U kunt ook onze andere voorgestelde artikelen doornemen voor meer informatie -
- Acquisitie voorbeelden
- Economisch voorbeeld
- Voorbeeld van negatieve correlatie
- Voorbeeld van partnerschap