PEG-ratioformule (inhoudsopgave)
- PEG-verhoudingsformule
- Voorbeelden van PEG-ratioformule (met Excel-sjabloon)
- PEG-ratio-formulecalculator
PEG-verhoudingsformule
Een van de gemakkelijkste en snelste manieren om te zien of een bedrijf over- of ondergewaardeerd is, is de prijs / winstverhouding (P / E) -ratio te vergelijken met de P / E-ratio van markt en concurrenten. Als de koers-winstverhouding van het aandeel groter is dan de markt, is het aandeel duurder en vice versa. Maar wat als dat bedrijf in een veel hoger tempo groeit dan de markt. De P / E-ratio houdt geen rekening met de groei van het bedrijf en dit is waar de PEG-ratio, ook bekend als Price Earnings to Growth-ratio, in beeld komt. PEG-ratio past de P / E-ratio aan door rekening te houden met de groeisnelheid van de onderneming en wordt berekend door de P / E van de onderneming te delen met de groeisnelheid. We kunnen zeggen dat de PEG-ratio een verbeterde versie van de P / E-ratio is, omdat deze ook rekening houdt met de groeisnelheid samen met de P / E-ratio. De P / E-ratio alleen zal ons alleen vertellen over de aantrekkelijkheid van een aandeel vandaag, maar houdt geen rekening met de toekomstige groeisnelheid en aantrekkelijkheid van het aandeel.
Nu hebben we gezegd dat PEG een verbeterde versie van de P / E-ratio is, dit betekent niet noodzakelijkerwijs dat de P / E-ratio nutteloos is. Elke ratio heeft zijn eigen betekenis en het is belangrijk om naar alle relevante ratio's te kijken terwijl u de prestaties van het bedrijf analyseert
De formule voor PEG-ratio
PEG Ratio = (Price Per Share / Earning Per Share) / Growth Rate of Earnings
De P / E-ratio is relatief eenvoudig te berekenen, maar we moeten voorzichtig zijn bij het bepalen van de groeisnelheid, omdat deze niet erg eenvoudig lijkt. Het probleem hier is dat welke groeisnelheid we zullen gebruiken, historische snelheid of verwachte toekomstige groeisnelheid. Verschillende investeerders zullen dus verschillende veronderstellingen hebben bij het berekenen van de groeivoet die op zijn beurt een verschil in berekende PEG-ratio veroorzaken.
Voorbeelden van PEG-ratioformule (met Excel-sjabloon)
Laten we een voorbeeld nemen om de berekening van de PEG-ratio-formule beter te begrijpen.
U kunt deze PEG-ratio-formule Excel-sjabloon hier downloaden - PEG-ratio-formule Excel-sjabloonPEG-verhoudingsformule - Voorbeeld # 1
Beschouw het aandeel van een retailbedrijf X dat momenteel voor $ 100 per aandeel op de markt wordt verhandeld en de winst per aandeel (EPS) voor de recente periode is $ 5 per aandeel.
P / E-ratio wordt berekend met behulp van de onderstaande formule
P / E-ratio = prijs per aandeel / winst per aandeel
- P / E-verhouding = $ 100 / $ 5
- P / E-verhouding = 20
Omdat de P / E-ratio hoog is, wordt deze voorraad als een dure voorraad beschouwd. Maar laten we zeggen dat dit bedrijf een hoge groeiperiode doormaakt en dat de winstgroei voor volgend jaar 50% is
PEG-ratio wordt berekend met behulp van de onderstaande formule
PEG-ratio = P / E-ratio / groeisnelheid van de winst
- PEG-verhouding = 20/50
- PEG-verhouding = 0, 4
Een algemene vuistregel is dat als de PEG-ratio lager is dan 1, 0, deze als goed wordt beschouwd. Dus hoewel het aandeel van X overgewaardeerd lijkt op basis van de P / E-ratio, vertelt de PEG-ratio ons dat het ondergewaardeerd is als we rekening houden met het groeipotentieel
PEG-verhoudingsformule - Voorbeeld # 2
Laten we nu eens een praktisch voorbeeld bekijken. Ik heb twee bedrijven hier IBM en Cognizant genomen. Beide zijn IT-bedrijven die IT-services en -oplossing bieden aan hun klant. Hieronder is het uittreksel van hun jaarrekening om de PEG-ratio te berekenen
P / E-ratio wordt berekend met behulp van de onderstaande formule
P / E-ratio = prijs per aandeel / winst per aandeel
P / E ratio van IBM
- P / E-verhouding = $ 139, 46 / $ 9, 52
- P / E-verhouding = 14, 65
P / E-ratio van Cognizant
- P / E-verhouding = $ 72, 25 / $ 3, 60
- P / E-verhouding = 20, 07
PEG-ratio wordt berekend met behulp van de onderstaande formule
PEG-ratio = P / E-ratio / groeisnelheid van de winst
PEG-ratio van IBM
- PEG-verhouding = 14, 65 / 1, 9
- PEG-verhouding = 7, 71
PEG-ratio van Cognizant
- PEG-verhouding = 20, 07 / 10, 6
- PEG-verhouding = 1, 89
Als u hier ziet, is de P / E-ratio van Cognizant hoger dan IBM. Dus als we alleen de P / E-parameter beschouwen, wordt Cognizant gecategoriseerd als overgewaardeerd dan IBM. Maar Cognizant kent een hogere groei dan IBM en zal naar verwachting met 10, 6% groeien, terwijl IBM naar verwachting slechts met 1, 9% zal groeien. Dus als we hun PEG-ratio berekenen, is Cognizant goedkoper dan IBM. Hoewel beide PEG> 1 hebben, gaan we voor Cognizant op basis van de PEG-ratio als we een aandeel tussen deze twee moeten selecteren.
Verklaring van de PEG-ratioformule
Zoals hierboven besproken, hoe lager de PEG-ratio, hoe meer het aandeel kan worden ondergewaardeerd gezien zijn toekomstige groeiverwachtingen. Maar het berekenen van de groeiverwachting is een hele opgave. Gebaseerd op verschillende manieren om de groeisnelheid te berekenen, zijn er twee manieren om de PEG-ratio te berekenen:
PEG doorsturen
Hierin wordt de toekomstgerichte groeivoet gebruikt. Bij het afleiden van dit aantal wordt rekening gehouden met de toekomstige groeiverwachting. Dit kan het geval zijn dat verschillende analisten verschillende veronderstellingen aannemen en kunnen eindigen met verschillende PEG-ratio's.
Slepende PEG
Deze methode houdt rekening met de historische groeicijfers van het bedrijf. Dit groeipercentage kan worden berekend door de groeicijfers van vorig jaar te nemen op een gemiddelde van de prestaties van de afgelopen jaren.
Aangezien verschillende industrieën verschillende groeipotenties hebben, is er geen standaard PEG-nummer dat kan worden gebruikt om bedrijven in verschillende industrieën te vergelijken. Maar in het algemeen, zoals hierboven uitgelegd, wordt elke PEG kleiner dan 1 als een goede beschouwd en vice versa
Relevantie en gebruik
Het belangrijkste doel van de PEG-ratio, zoals hierboven besproken, is om te bepalen of een aandelenprijs over- of ondergewaardeerd is op basis van de groei van de onderneming. Met andere woorden, het vertelt ons dat het de moeite waard is om te beleggen in een aandeel, ongeacht de koers die het nu verhandelt. De reden is dat aandelenkoersen, zoals we weten, zeer volatiel zijn en worden beïnvloed door de verwachtingen van beleggers, de vraag, enz. Een bedrijf dat het niet goed doet, kan een hoge aandelenkoers hebben omdat beleggers een valse vraag creëren en de prijs verhogen . Hieronder staan enkele punten om de formule van de PEG-ratio samen te vatten:
- De PEG-ratio verbetert de P / E-ratio door een groei aan de berekening toe te voegen.
- Het wordt gebruikt als een indicator van de werkelijke waarde van een aandeel. Lagere PEG betekent dat een aandeel ondergewaardeerd is en vice versa.
- Verschillende groeischattingen die in aanmerking worden genomen, kunnen leiden tot verschillende PEG voor een bepaald bedrijf
Kort samengevat is de PEG-ratioformule een maatstaf die beleggers kunnen gebruiken om te bepalen of het aandeel met een hoge groei mogelijk ondergewaardeerd is, zelfs als dit niet het geval is met de meer gangbare P / E-ratio.
PEG-ratio-formulecalculator
U kunt de volgende PEG-ratiocalculator gebruiken.
| Prijs per aandeel | |
| Inkomsten per aandeel | |
| Groeipercentage van inkomsten | |
| PEG-verhoudingsformule | |
| PEG-verhoudingsformule | = |
|
|
Aanbevolen artikelen
Dit is een leidraad geweest voor de PEG-ratio-formule. Hier bespreken we hoe PEG-ratio te berekenen, samen met praktische voorbeelden. We bieden ook PEG Ratio Calculator met downloadbare Excel-sjabloon. U kunt ook de volgende artikelen bekijken voor meer informatie -
- Formule voor operationele marge
- Hoe financiële hefboom te berekenen?
- Handleiding voor de berekening van de winstgevendheid
- Calculator voor Cash Ratio Formula
- Formule winst per aandeel (Excel-sjabloon)