Fusies en overnames in India - Fusies en overnames zoals we weten impliceren een alliantie van twee of meer bedrijven in de toekomst. Wanneer een fusie leidt tot de oprichting van een nieuw bedrijf, leidt acquisitie tot aankoop van een bedrijf door een ander en wordt er geen nieuw bedrijf gevormd.
India heeft in het recente verleden een groot potentieel gezien in het geval van fusies en overnames (fusies en overnames). Het wordt krachtig gespeeld in veel industriële sectoren van de economie. Veel Indiase bedrijven groeien op de anorganische manier om toegang te krijgen tot nieuwe markten en veel buitenlandse bedrijven richten zich op Indiase bedrijven voor hun groei en expansie. Het verspreidde zich wijd en zijd door verschillende verticals op alle zakelijke platforms.
Het volume van fusies en overnames is opwaarts gericht, met name op het gebied van geneesmiddelen, FMCG, financiën, telecom, automotive en metalen. Verschillende factoren die tot deze krachtige groei van fusies en overnames in India hebben geleid, waren liberalisering, gunstig overheidsbeleid, economische hervormingen, behoefte aan investeringen en dynamische houding van Indiase bedrijven. Bijna alle sectoren zijn in verschillende mate opengesteld voor de buitenlandse investeerders, wat deze markt heeft aangetrokken en industrieën in staat heeft gesteld te groeien.
Geschiedenis van fusies en overnames in India
De naoorlogse oorlogsperiode werd beschouwd als een tijdperk van fusies en overnames. Een groot aantal fusies en overnames vond plaats in industrieën zoals jute, katoenen textiel, suiker, bank & verzekeringen, elektriciteits- en theeplantages.
Na de onafhankelijkheid kwamen in de eerste jaren maar heel weinig bedrijven samen en toen ze dat deden was het een vriendelijke onderhandelde deal. De reden achter minder aantal metgezellen betrokken bij fusies en overnames was te wijten aan de bepalingen van de MRTP-wet, 1969, waarin een dergelijk bedrijf een onder druk staande procedure moest volgen om goedkeuring te krijgen voor hetzelfde dat als een afschrikmiddel fungeerde.
Aanbevolen cursussen
- Online cursus belastingplanning
- Cursus bankactiviteiten
- Mutual Fund Course
- Online cursus handelsfinanciering
Hoewel dit niet betekent dat fusies en overnames in India ongewoon waren tijdens dit gecontroleerde systeem. Er waren zelfs gevallen waarin de overheid fusies aanmoedigde om de zieke eenheden nieuw leven in te blazen. Bovendien resulteerden de oprichting van Life Insurance Corporation (LIC) en de nationalisatie van levensverzekeringsactiviteiten in de overname van 243 verzekeringsmaatschappijen in het jaar 1956.
Het concept van fusies en overnames in India was niet erg populair tot het jaar 1988. Dit jaar zag een onvriendelijke overname door Swaraj Paul om DCM ltd in te halen. wat later niet effectief bleek te zijn.
Na de economische hervormingen die plaatsvonden in 1991, waren er enorme uitdagingen voor de Indiase industrie, zowel nationaal als internationaal. De intense concurrentie dwong de Indiase bedrijven om te kiezen voor fusies en overnames die later een essentiële optie voor hen werden om horizontaal en verticaal uit te breiden. Indiase ondernemingen begonnen zich opnieuw te concentreren op kerncompetenties, marktaandeel, wereldwijd concurrentievermogen en consolidatie.
Begin jaren negentig zagen fusies en overnames onder leiding van Indiase IT- en farmaceutische bedrijven zich vooral in de buurt van hun belangrijkste klanten in andere ontwikkelde economieën en betraden ze ook nieuwe uitbreidingsmarkten.
In deze context ondernamen Indiase ondernemingen voornamelijk herstructureringsoefeningen door middel van fusies en overnames om een formidabele aanwezigheid te creëren en uit te breiden in hun belangrijkste interessegebieden. Sindsdien is er niet meer teruggekeken en wordt India beschouwd als een van de toplanden die fusies en overnames aangaan. De complicaties bij het acquisitieproces zijn echter ook toegenomen als gevolg van veranderende juridische kaders, financieringsproblemen en concurrentienormen die een voorwaarde vormen voor de succesvolle transactie.
Aanjagers van fusies en overnames in India
- Recht op toegang : door overnames in het buitenland hebben Indiase bedrijven toegang tot ontwikkelde markten over de hele wereld.
- Technologieoverdracht : dit is een van de belangrijkste voordelen en drijfveren die bedrijven ertoe aanzetten om fusies en overnames aan te gaan. Vaak hebben bedrijven technologieën nodig om een bepaald product of een dienst te produceren die niet beschikbaar is in India. In dergelijke situaties krijgen bedrijven door het verwerven / samenwerken van bedrijven in het buitenland toegang tot de technologieën.
- Nieuwe productmix : Vaak is het niet rendabel voor bedrijven om zelf producten te produceren vanwege kostenbeperkingen of vanwege grote investeringen. In een dergelijk scenario kan alliantie met een ander bedrijf hen het recht geven hun assortiment te verkopen en te diversifiëren.
- Hedging Country Risks : Fusies en overnames worden ook geprobeerd om de afhankelijkheid van de Indiase markten te verminderen en te ontsnappen aan de lokale conjunctuurcycli.
Recente trends van fusies en overnames in India
Er zijn verschillende factoren die fusies en overnames in India vergemakkelijken. Overheidsbeleid, veerkracht in de economie, liquiditeit in het bedrijfsleven en een krachtige houding van de Indiase zakenmensen zijn de belangrijkste factoren achter de fluctuerende trends van fusies en overnames in India.
Gezien de trends in voorgaande jaren, zag Jaar 2012 een vertraging in fusies en overnames in India. Het bereikte een dieptepunt van drie jaar met bijna 61% ten opzichte van het voorgaande jaar. Dit werd grotendeels veroorzaakt door het moeilijke macro-economische klimaat dat werd veroorzaakt door de crisis in de eurozone en andere binnenlandse redenen zoals inflatie, begrotingstekort en waardevermindering. In dat jaar trad echter ook een belangrijke trend op en dit was de toename van binnenlandse transacties in vergelijking met grensoverschrijdende fusies en overnames. De waarde van de binnenlandse overeenkomst bedroeg USD 9, 7 miljard, een stijging met bijna 50, 9% in vergelijking met 2011.
Dit jaar is 2014 begonnen met een positieve noot voor inkomende fusies en overnames in India, die tot nu toe 15 deals heeft gezien in de eerste twee maanden. De algemene verkiezingen in de komende maanden zouden een enorme impact hebben op de fusies en overnames in India. Hoewel het investeringssentiment is verbeterd, wachten de buitenlandse bedrijven op het effect van verkiezingen voordat ze geld in India steken.
Het land is sterk genoeg in zijn beginselen die zijn zakelijke en economische groei zullen stimuleren.
Uitdagingen voor fusies en overnames in India
Met de toename van het aantal fusies en overnames in India wordt de juridische omgeving steeds meer verfijnd. M&A vormen een belangrijk onderdeel van de economische transacties die plaatsvinden in de Indiase economie. Er zijn enkele uitdagingen met fusies en overnames in India die hieronder zijn besproken;
Regelgevende ambiguïteit : M&A wet- en regelgeving is nog steeds in ontwikkeling en probeert het wereldwijde M&A scenario in te halen. Vanwege deze redenen gaat de interpretatie van deze wetten soms echter voor een gooi omdat er onduidelijkheid bestaat bij het begrijpen ervan.
Verschillende toezichthouders die hetzelfde concept interpreteren, vergroten de verwarring bij buitenlandse investeerders anders. Dit heeft een negatieve invloed op de dealzekerheid die moet worden opgelost als het Indiase systeem investeringen uit buitenlandse economieën wil aantrekken.
Juridische ontwikkelingen : er zijn steeds nieuwe juridische ontwikkelingen geweest, zoals de Mededingingswet, 2002, de herstelde SEBI Overnamevoorschriften in 2011 en ook de kennisgeving van beperkte delen van de nieuwe Companies Act, 2013, heeft in India geleid tot problemen met hun interpretaties en effect op de waarderingen en het proces van deals.
Betrokkenheid van aandeelhouders : institutionele beleggers in de minderheidspositie zijn actief geworden bij het observeren van de deelnemingen. Proxy-adviesbedrijven houden nauwlettend toezicht op de transacties met verbonden partijen, de benoeming van verschillende leidinggevenden en hun vergoeding. Er zijn gevallen waarin de goedkeuring van minderheidsaandeelhouders is vereist. De bevoegdheden aan de minderheidsaandeelhouders zijn vernieuwd, waaronder het aanklagen van bedrijven tegen onderdrukking en wanbeheer.
Dit zijn enkele van de problemen die een uitdaging vormen voor de groei van fusies en overnames in India, waarvoor veel aandacht van de overheid nodig is om onze markt aantrekkelijk te maken voor buitenlandse investeringen.
Positief is de Confederation of Indian Industry (CII), de Reserve Bank of India (RBI) en de Securities and Exchange Board of India (SEBI) - de drie belangrijkste regulatoren van de fusies en overnames - hebben hard gestreefd naar verdere liberalisering de normen die een van de grootste bijdragen hebben geleverd aan de industriële expansie van het land.
Belangrijke fusies en overnames in India
- Bharti Airtel heeft de Afrikaanse activiteiten van Zain Telecom in Koeweit overgenomen voor USD 10, 7 miljard, wat werd beschouwd als de grootste grensoverschrijdende transactie ooit in een opkomende markt.
- Beschouwd als de grootste deal in de farmaceutische sector werd de acquisitie van de generieke medicijneenheid van Piramal Health care door de in de VS gevestigde Abbot Laboratories (ABT) voor USD 3720 miljoen.
- In de bank-, financiële en verzekeringssector werd de grootste deal gesloten door de Hinduja-groep, toen het in Luxemburg gevestigde KBL European private bankers SA voor USD 1, 69 miljard overnam.
- Tata Chemicals nam het Britse zout in het VK over met een deal van US $ 13 miljard. Dit is een van de meest succesvolle recente fusies en overnames 2010 die Tata nog krachtiger hebben gemaakt met een sterke toegang tot de faciliteiten van British Salt, waarvan bekend is dat ze jaarlijks ongeveer 800.000 ton puur wit zout produceren.
- Fusie van Reliance Power en Reliance Natural Resources in een deal van US $ 11 miljard is een andere grootste deal in de Indiase industrie. Deze fusie zorgde voor gemak Reliance power om al zijn energieprojecten aan te kunnen, aangezien het nu gemakkelijk toegankelijk is voor aardgas.
- Bij binnenlandse fusies was ICICI Bank's overname van Bank of Rajasthan bij ongeveer Rs 3000 Crore een grote stap van ICICI om haar marktaandeel over de Indiase grenzen te vergroten, met name in noordelijke en westelijke regio's.
- De overname van Tata Steel aan Corus in 2007 wordt beschouwd als de grootste Indiase overname waarvan de transactiewaarde $ 7, 6 miljard waard was, waardoor Tata ook het op vier na grootste staalbedrijf was.
- Vodafone heeft een belang van 52% in Hutchison Essar verworven van het in Hongkong gevestigde Hutchison telecommunications International voor ongeveer US $ 10, 83 miljard.
- Imperial energy India's grootste exploratiebedrijf Oil and Natural Gas Corporation (ONGC), heeft Imperial Energy Plc gekocht voor $ 2, 58 miljard om de Siberische deposito's aan te boren en de afnemende productie thuis goed te maken.
- Hindalco Industries, de grootste non-ferrometalenonderneming van Aditya Birla Group, verwierf de in Canada gevestigde onderneming Novalis in een all-cash transactie voor $ 6 miljard.
- In 2008 verwierf Tata de beroemdste autofabrikanten van Groot-Brittannië, Jaguar en Land Rover, in een contract van $ 2, 3 miljard met Ford, hun Amerikaanse eigenaren.
- Subhash Chandra's Essel Packaging (EPL) verwierf de Zwitserse buisverpakking major Propack, om 's werelds grootste te worden in gelamineerde buizen.
- In 2006 creëerde Ranbaxy Laboratories (RLL) nieuws toen het de overname van 3 geneesmiddelenfabrikanten in Europa aankondigde, allemaal binnen een week. Allen SpA, een divisie van GlaxoSmithKline (GSK) in Italië, de grootste onafhankelijke generieke geneesmiddelenproducent Terapia in Roemenië en geneesmiddelenfabrikant Ethimed NV in België.
- In 2007 kocht Wockhardt, de farmaceutische en biotechnologie, de vierde grootste onafhankelijke, geïntegreerde farmaceutische groep in Frankrijk, Negma Laboratories. Met een deal van $ 265 miljoen werd Wockhardt het grootste Indiase farmaceutische bedrijf in Europa met meer dan 1500 werknemers op het continent.
- In 2008 kocht Bennett Coleman & Co, de grootste mediagroep van India en de holding van de Times of India-groep, Virgin Radio in het VK in een deal van $ 53, 2 miljoen met SMG Plc.
- Mahindra & Mahindra namen 90 procent van Schoneweiss over, een toonaangevend bedrijf in de smederijsector in Duitsland. De deal vond plaats in 2007 en versterkte de positie van Mahindra op de wereldmarkt.
- Sterlite Industries, een onderdeel van de Vedanta Group in het jaar 2008, heeft een overeenkomst getekend met betrekking tot de acquisitie van kopermijnbouwbedrijf Asarco voor $ 2, 6 miljard.
Toekomstblik
India wordt een zeer gewilde bestemming voor fusies en overnames. Dit betekent ook dat het nu kwetsbaarder is voor de impulsen en onzekerheden van het mondiale economische scenario. Nu beschouwd als de levensader van het Indiase bedrijfsleven, heeft het de steun en standvastigheid nodig om ervoor te zorgen dat het de komende jaren vooruitstrevend blijft.
India moet zich concentreren op het verfijnen van de processen, het vergroten van de eenvoud in het zakendoen in het buitenland en de daarbij betrokken legaliteit. Het is niet verkeerd om te zeggen dat de fusies en overnames in India en het daarmee samenhangende systeem zich in de kinderfase bevinden, maar deze economie is groot genoeg om buitenlandse investeringen kansen te bieden.
De sleutel tot succes om de basisprincipes in stand te houden, dat wil zeggen om acquisities in lijn te brengen met de gehele bedrijfsstrategie, een krachtig integratieproces te plannen en uit te voeren en voldoende bewust te zijn van alle relevante wettelijke normen.
Fusies en overnames in India Infographics
Leer het sap van dit artikel in slechts een minuut, Fusies en overnames in India Infographics
Aanbevolen artikelen
Hier zijn enkele artikelen die u zullen helpen om meer details te krijgen over de Business Future - Fusies dus ga gewoon via de link.
- Belangrijk van fusies en overnames
- Beleggingsfonds en Exchange Traded Fund
- Fusies en overnames in 2013
- Strategie voor klantenwerving
- Grensoverschrijdende fusie en overnames