Formule netto contante waarde (inhoudsopgave)
- Formule
- Voorbeelden
Wat is de netto contante waardeformule?
Netto contante waarde is de contante waarde van alle instroom en uitstroom van geld van een project gedurende een bepaalde periode. Formule voor de netto contante waarde wordt hieronder gegeven:
NPV = ∑(CF n / (1 + i) n ) – Initial Investment
Waar,
- n = Periode die waarden van 0 tot de nde periode tot de eindperiode van de kasstromen neemt
- CF n = Cashflow in de nde periode
- i = Disconteringsvoet
Voorbeelden van netto contante waardeformule (met Excel-sjabloon)
Laten we een voorbeeld nemen om de berekening van de netto contante waarde op een betere manier te begrijpen.
U kunt deze Excel-sjabloon met netto contante waardeformule hier downloaden - Excel-sjabloon met netto contante waardeformuleFormule netto contante waarde - Voorbeeld # 1
Ervan uitgaande dat de initiële kasstroom voor een project $ 10.000 is geïnvesteerd voor een project en de daaropvolgende kasstromen voor elk jaar gedurende 5 jaar is $ 3.000. De discontovoet wordt verondersteld 10% te zijn. Bereken de netto contante waarde.
Oplossing:
Eerst moeten we de contante waarde berekenen
De output zal zijn:
Evenzo moeten we het voor andere waarden berekenen.
De netto contante waarde wordt berekend met behulp van de onderstaande formule
NPV = ∑ (CF n / (1 + i) n ) - Initiële investering
- NPV = ($ 2.727, 27 + $ 2.479, 34 + $ 2.253, 94 + $ 2.049, 04 + $ 1.862, 76) - $ 10.000
- NPV = $ 1.372, 36
Formule netto contante waarde - Voorbeeld # 2
General Electric heeft de mogelijkheid om in 2 projecten te investeren. Project A vereist een investering van $ 1 miljoen, wat een rendement van $ 300000 per jaar oplevert gedurende 5 jaar. Project B vereist een investering van $ 750000, wat een rendement oplevert van $ 100000, $ 150000, $ 200000, $ 250000 en $ 250000 voor de komende 5 jaar. Bereken vervolgens de netto contante waarde die kan worden gebruikt om te beslissen in welke kans het beter is en waarin moet worden geïnvesteerd.
Opmerking: de netto contante waarde wordt door bedrijven gebruikt bij het nemen van beslissingen over kapitaalbegroting om te beslissen welke investering ze liever doen. Op basis van de resultaten van de netto contante waarde kan een bedrijf beslissen om in het ene project te investeren en een ander te weigeren.
Voor project A
Oplossing:
Eerst moeten we de disconteringsfactor berekenen
De output zal zijn:
Evenzo moeten we het voor andere waarden berekenen.
De netto contante waarde wordt berekend met behulp van de onderstaande formule
NPV = ∑ (CF n / (1 + i) n ) - Initiële investering
- NPV = ($ 272.727, 27 + $ 247.933, 88 + $ 225.394, 44 + $ 204.904, 04 + $ 186.276, 40) - $ 1.000.000
- NPV = $ 137, 236
Voor project B
Oplossing:
Eerst moeten we de disconteringsfactor berekenen.
De output zal zijn:
Evenzo moeten we het voor andere waarden berekenen.
De netto contante waarde wordt berekend met behulp van de onderstaande formule
NPV = ∑ (CF n / (1 + i) n ) - Initiële investering
- NPV = ($ 90.909, 09 + $ 123.966, 94 + $ 150.262, 96 + $ 170.753, 36 + $ 155, 230, 33) - $ 750.000
- NPV = - $ 58, 877
Vandaar dat General Electric zou moeten gaan voor Project A.
Formule netto contante waarde - Voorbeeld # 3
De netto contante waardeformule wordt vaak gebruikt als een mechanisme bij het schatten van de bedrijfswaarde van een bedrijf. De geprojecteerde verkoopinkomsten en andere regelitems voor een bedrijf kunnen worden gebruikt om de vrije kasstromen van een bedrijf te schatten en de gewogen gemiddelde kapitaalkosten (WACC) te gebruiken om die vrije kasstromen te verdisconteren om een waarde voor het bedrijf te verkrijgen.
Bijvoorbeeld: -
Voor Apple Inc. zijn de geschatte winst- en verliesregelitems voor de komende 5 jaar. Bereken de netto contante waarde.
Oplossing:
FCFF wordt berekend met behulp van de onderstaande formule
FCFF = EBIT (1-t) + Afschrijvingen en amortisatie - Investeringen in vast kapitaal - Investeringen in werkkapitaal
Uitgaande van WACC @ 10%
Aangenomen dat g de stabiele groei van een economie met 3% is.
Eindwaarde wordt geschat omdat het bedrijf na jaar 5 een continuïteit zal zijn: -
Eindwaarde wordt berekend met behulp van de onderstaande formule
Eindwaarde = FCFF 5 (1 + g) / (WACC - g)
- Eindwaarde = $ 135.000 * (1 + 3%) / (10% - 3%)
- Eindwaarde = $ 1.986.428, 6
De netto contante waarde wordt berekend met behulp van de onderstaande formule
NPV = ∑ (CF n / (1 + i) n ) - Initiële investering
- NPV = ($ 8.181, 8 + $ 33.471, 1 + $ 54.094.7 + $ 70.691, 9 + $ 1.368.415.9) - $ 1.000.000
- NPV = $ 534.855
Uitleg
De netto contante waarde kan worden gezien als een methode om het rendement op uw project te berekenen. Het wordt gebruikt om het rendement te achterhalen van toekomstige kasstromen die het bedrijf zal opbouwen bij de investering van vandaag. Daarom is het essentieel om de kasstromen te verdisconteren, omdat een dollar die in de toekomst wordt verdiend, vandaag niet zoveel waard zou zijn. De tijdswaardecomponent is essentieel omdat vanwege verschillende factoren zoals inflatie, rentetarieven en alternatieve kosten, eerder ontvangen geld waardevoller is dan later ontvangen geld.
Evenzo, hoe risicovoller de investering, hoe meer de disconteringsfactor. Sommige beleggingen hebben een inherent hoger risico en daarom moet bij het schatten van de contante waarde een hogere disconteringsfactor worden gebruikt om dergelijke beleggingen te waarderen.
Relevantie en gebruik van de netto contante waardeformule
Net Present Value-methode heeft meerdere gebruikers. Netto contante waarde wordt gebruikt door bedrijven om hun investeringen te waarderen en of een bepaald project de moeite waard is om na te streven of niet. Het wordt ook gebruikt door beleggers om de totale waarde of de waarde van het bedrijf te waarderen en of ze het waard zijn om in te investeren of niet.
Het belangrijkste voordeel van het gebruik van NPV is dat het ons een directe meting geeft van de verwachte waardestijging van elk bedrijf. Er zijn andere methoden, zoals IRR, terugverdientijd, enz. Om te bepalen of een investering moet worden gedaan of niet, maar NPV is verreweg een betere manier om het directe voordeel van een investering te krijgen.
Het heeft ook zijn nadelen, zoals NPV houdt geen rekening met de grootte van een project. NPV van $ 100 voor een investering van $ 100 is bijvoorbeeld een waardevolle investering, maar NPV van $ 100 voor een investering van $ 1 miljoen, hoewel positief moet worden overwogen of het de moeite waard is om te investeren of niet.
Conclusie
Netto contante waarde is de gekozen vorm van het waarderen van elke investeringskans omdat het een directe maatstaf voor het verwachte voordeel biedt. Het is goed voor de tijdwaarde van geld, wat een belangrijk concept is en in het algemeen kan worden gebruikt om vergelijkbare investeringen te vergelijken en alternatieven te bepalen. Het is niet zonder zijn nadelen, zoals veel aannames die moeten worden gedaan om te komen tot het voordeel van investeren in de gelegenheid.
Aanbevolen artikelen
Dit is een handleiding voor de netto contante waardeformule. Hier bespreken we hoe de netto contante waarde te berekenen, samen met praktische voorbeelden en een downloadbare Excel-sjabloon. U kunt ook de volgende artikelen bekijken voor meer informatie -
- Voorbeelden van Gini Coefficient Formula
- Calculator voor echte GDP-formule
- Rekenkundige gemiddelde formule | Excel-sjabloon
- Formule marktaandeel | Definitie | Voorbeelden
- Op activiteiten gebaseerde budgettering