Wat is defensieve intervalverhouding?

De term "defensieve intervalratio" verwijst naar de statistiek die het aantal dagen bepaalt gedurende welke een entiteit haar bedrijfskosten kan dragen met behulp van haar vlottende activa. Met andere woorden, de ratio evalueert de capaciteit van een bedrijf om te werken zonder zijn vaste activa te hoeven gebruiken. Het wordt ook wel de "Defensieve intervalperiode" genoemd. De naam "defensief" komt van het feit dat om de kosten te dekken de ratio gebruik maakt van vlottende activa die als defensieve activa worden beschouwd omdat ze de meest liquide vorm van activa zijn en gemakkelijk kunnen worden omgezet in contanten.

Veel analisten en beleggers vinden de metriek van de defensieve intervalratio nuttiger dan andere financiële efficiëntieratio's, zoals de huidige ratio of quick ratio, omdat deze wordt berekend door de vlottende activa te vergelijken met de bedrijfskosten in plaats van de vlottende activa te vergelijken met de kortlopende schulden.

Formule

De formule voor de defensieve intervalratio kan worden afgeleid door de totale vlottende activa van het betreffende bedrijf te delen door de dagelijkse operationele kosten. Wiskundig wordt het weergegeven als,

Defensieve intervalratio = vlottende activa / dagelijkse operationele kosten

De vlottende activa omvatten contanten, verhandelbare effecten, debiteuren, vooruitbetaalde kosten, enz., Terwijl dagelijkse operationele kosten kunnen worden berekend door niet-contante kosten af ​​te trekken van de jaarlijkse kosten en vervolgens het resultaat te delen door 365.

Vlottende activa = contanten + verhandelbare effecten + vorderingen + vooruitbetaalde kosten enz.

Dagelijkse operationele kosten = (Jaarlijkse kosten - Niet-contante kosten) / 365

Voorbeelden van defensieve intervalverhouding (met Excel-sjabloon)

Laten we een voorbeeld nemen om de berekening van het defensieve interval beter te begrijpen.

U kunt deze Excel-sjabloon voor defensieve intervalverhouding hier downloaden - Excel-sjabloon voor defensieve intervalverhouding

Voorbeeld 1

Laten we het voorbeeld nemen van John die drie jaar geleden heeft geïnvesteerd in een bedrijf met de naam ADF Ltd. Nu wil John de liquiditeitspositie van het bedrijf evalueren en een van zijn vrienden suggereerde dat hij een defensieve intervalratio zou gebruiken. Volgens het laatste jaarverslag van ADF Ltd is de financiële informatie beschikbaar. Help John op basis van de bovenstaande informatie de defensieve intervalverhouding te berekenen voor ADF Ltd.

Oplossing:

Huidige activa wordt berekend als

Vlottende activa = contanten + verhandelbare effecten + te ontvangen rekeningen + vooruitbetaalde kosten

  • Huidige activa = $ 500.000 + $ 2.000.000 + $ 1.000.000 + $ 300.000
  • Huidige activa = $ 3.800.000

Dagelijkse operationele kosten worden berekend als

Dagelijkse operationele kosten = (Jaarlijkse kosten - Afschrijvings- en amortisatiekosten) / 365

  • Dagelijkse operationele kosten = ($ 46.500.000 - $ 600.000) / 365
  • Dagelijkse operationele kosten = $ 125.753, 42 per dag

Het wordt berekend met behulp van de onderstaande formule

Defensieve intervalratio = vlottende activa / dagelijkse operationele kosten

  • DIR = $ 3.800.000 / $ 125.753, 42 per dag
  • DIR = 30.218 dagen

Daarom bedroeg de defensieve intervalratio van ADF Ltd tijdens het laatste boekjaar 30 dagen, wat aangeeft dat de vlottende activa van de onderneming haar operationele kosten gedurende 30 dagen zullen kunnen dragen.

Voorbeeld - 2

Laten we het voorbeeld van Apple Inc. nemen om het concept van de defensieve intervalverhouding in het geval van het echte bedrijf te begrijpen. Volgens het jaarverslag voor het jaar eindigend op 29 september 2018, is de financiële informatie voor 2018 beschikbaar. Bereken de defensieve intervalverhouding voor Apple Inc. voor het jaar 2018.

Huidige activa wordt berekend als

Vlottende activa = geldmiddelen en kasequivalenten + verhandelbare effecten + te ontvangen nettorekeningen + voorraden + niet-handelsvorderingen op leveranciers + overige vlottende activa

  • Huidige activa = $ 25.913 miljoen + $ 40.388 miljoen + $ 23.186 miljoen + $ 3.956 miljoen + $ 25.809 miljoen + $ 12.087 miljoen
  • Huidige activa = $ 131, 339 Mn

Jaarlijkse kosten worden berekend als

Jaarlijkse kosten = verkoopkosten + onderzoek en ontwikkeling + verkoop, algemeen en administratief

  • Jaarlijkse kosten = $ 163.756 miljoen + $ 14.236 miljoen + $ 16.705 miljoen
  • Jaarlijkse uitgaven = $ 194.697 miljoen

Dagelijkse operationele kosten worden berekend als

Dagelijkse operationele kosten = (Jaarlijkse kosten - Afschrijvings- en amortisatiekosten) / 365

  • Dagelijkse operationele kosten = ($ 194.697 miljoen - $ 10.903 miljoen) / 365
  • Dagelijkse operationele kosten = $ 503, 55 Mn per dag

Defensieve intervalratio wordt berekend met behulp van de onderstaande formule

Defensieve intervalratio = vlottende activa / dagelijkse operationele kosten

  • DIR = $ 131, 339 Mn / $ 503, 55 Mn per dag
  • DIR = 260, 83 dagen

Daarom bedroeg de defensieve intervalratio van Apple Inc. in 2018 261 dagen, wat een zeer comfortabele liquiditeitspositie van het bedrijf aangeeft.

Bron: d18rn0p25nwr6d.cloudfront.net

Voor- en nadelen van defensieve intervalverhouding

Voordelen en nadelen van DIR zijn als volgt:

voordelen

Enkele voordelen van de DIR zijn:

  • Het beoordeelt de liquiditeitspositie van een bedrijf vanuit het perspectief van het dekken van de bedrijfskosten met direct converteerbare activa, wat niet het geval is met andere liquiditeitsratio's zoals current ratio, quick ratio of cash ratio.
  • Geeft een duidelijke schatting van het aantal dagen dat een bedrijf zijn bedrijfskosten kan dragen, in geval van financiële moeilijkheden, zonder zijn langetermijnactiva te liquideren.

nadelen

Enkele nadelen van DIR zijn:

  • Het is vrij moeilijk om te beslissen of het aantal dagen goed of slecht is als het niet wordt vergeleken met andere bedrijven in dezelfde branche.
  • Het houdt geen rekening met het feit dat de vlottende activa niet liquideren tegen de actuele waarde ervan in tijden van nood.

Conclusie

Het is dus duidelijk dat de defensieve intervalratio een zeer nuttige ratio is die bedrijven gebruiken om hun liquiditeitspositie te beoordelen. Het moet echter worden vergeleken met bedrijven in dezelfde branche om enig zinvol inzicht te verkrijgen.

Aanbevolen artikelen

Dit is een leidraad geweest voor de Defensieve Intervalratio. Hier bespreken we hoe de defensieve intervalratio kan worden berekend met zijn formule samen met voorbeelden en een downloadbare Excel-sjabloon. U kunt ook onze andere voorgestelde artikelen doornemen voor meer informatie -

  1. Werkkapitaalratio
  2. Cash Ratio
  3. PEG-verhoudingsformule
  4. Werkkapitaalratio
  5. Handleiding voor exploitatiekosten

Categorie:

Ondernemerschapsontwikkeling