Formule kortingsbon (inhoudsopgave)
- Formule kortingsbon
- Voorbeelden van couponrenteformule (met Excel-sjabloon)
- Formulecalculator couponsnelheid
Formule kortingsbon
Couponrente is de rentevoet die wordt betaald op een obligatie / vastrentend effect. Het wordt vermeld als een percentage van de nominale waarde van de obligatie wanneer de obligatie wordt uitgegeven en blijft hetzelfde tot het einde van de looptijd. Eenmaal vastgesteld op de uitgiftedatum, blijft de couponrente van de obligatie ongewijzigd totdat de looptijd van de obligatie en de houder van de obligatie de vaste rentevoet krijgt op vaste vooraf bepaalde tijdsintervallen.
Couponrente wordt berekend door de jaarlijkse couponbetaling te delen door de nominale waarde van de obligatie, het resultaat wordt uitgedrukt in procentuele vorm.
De formule voor couponrente -
Coupon Rate = (Annual Coupon (or Interest) Payment / Face Value of Bond) * 100
Hieronder volgen de stappen om de couponrente van een obligatie te berekenen:
Stap 1: In de eerste stap wordt het bedrag dat via obligaties moet worden opgehaald, bepaald door het bedrijf, vervolgens op basis van de beoogde beleggers (dwz retail of institutionele of beide) en worden andere parameters nominale waarde of nominale waarde bepaald als gevolg van waarmee we het aantal obligaties leren kennen dat zal worden uitgegeven.
Stap 2: In de tweede stap wordt eerst het bedrag van de rente en de frequentie van betaling bepaald en wordt de totale jaarlijkse rentebetaling berekend door het bedrag van de rente te vermenigvuldigen met de frequentie van betaling.
Stap 3: In de laatste stap wordt het bedrag van de jaarlijks betaalde rente gedeeld door de nominale waarde van een obligatie om de couponrente te berekenen.
Voorbeelden van couponrenteformule (met Excel-sjabloon)
Laten we een voorbeeld nemen om de berekening van de formule voor kortingspercentages op een betere manier te begrijpen.
U kunt deze couponsnelheidssjabloon hier downloaden - couponsnelheidssjabloonFormule kortingsbon - Voorbeeld # 1
Bedrijf ABC heeft een obligatie van Rs uitgegeven. 100 nominale waarde en Rs. 10 als halfjaarlijkse rente.
Oplossing:
Jaarlijkse rentebetaling wordt berekend met behulp van de onderstaande formule
Jaarlijkse rentebetaling = rentebedrag * Betalingsfrequentie
- Jaarlijkse rentebetaling = 10 * 2
- Jaarlijkse rentebetaling = Rs. 20
Couponrente wordt berekend met behulp van de onderstaande formule
Couponrente = (jaarlijkse coupon (of rente) betaling / nominale waarde van obligatie) * 100
- Kortingspercentage = (20/100) * 100
- Kortingspercentage = 20%
Als de marktrente lager is dan 20%, wordt de obligatie nu verhandeld tegen een premie, omdat deze obligatie meer waarde geeft aan de beleggers in vergelijking met andere vastrentende effecten. Als de marktrente echter hoger is dan 20%, wordt de obligatie met korting verhandeld.
Formule kortingsbon - Voorbeeld # 2
L&T Finance heeft beveiligde NCD's uitgegeven in maart 2019. Hieronder volgen de details van het probleem:
- NCD-uitgave open: 06 maart 2019
- NCD Uitgave Sluiten: 07 maart 2019
- NCD Issue Grootte: Rs.1500 Crore
- Prijsklasse / nominale waarde / uitgifteprijs: Rs.1000
- NCD's: 15.000.000 van Rs.1000 elk
- Lijst: BSE, NSE
- Credit Rating: IndRA AA / stabiel, CARE AA / stabiel, ICRA AA / stabiel
- Rentebetaling: Rs. 7, 225
- Betalingsfrequentie: maandelijks
Oplossing:
Jaarlijkse rentebetaling wordt berekend met behulp van de onderstaande formule
Jaarlijkse rentebetaling = rentebedrag * Betalingsfrequentie
- Jaarlijkse rentebetaling = 7.225 * 12
- Jaarlijkse rentebetaling = Rs. 86.7
Couponrente wordt berekend met behulp van de onderstaande formule
Couponrente = (jaarlijkse coupon (of rente) betaling / nominale waarde van obligatie) * 100
- Kortingspercentage = (86.7 / 1000) * 100
- Kortingspercentage = 8, 67%
Formule kortingsbon - Voorbeeld # 3
Tata Capital Financial Services Ltd. heeft in september 2018 beveiligde en onbeveiligde NCD's uitgegeven. Details van het probleem zijn als volgt:
- NCD nummer open: 10 september 2018
- NCD Uitgave Sluiten: 21 september 2018
- NCD-emissiegrootte: Rs. 2000 Cr met een optie om overinschrijving te behouden tot limiet van Rs. 7.500 Cr
- Prijsklasse / nominale waarde / uitgifteprijs: Rs.1000
- NCD's: 2.00, 00.000 van Rs.1000 elk
- Lijst: BSE, NSE
- Credit Rating: CRISIL AAA / stabiel, ZORG AAA / stabiel
- Rentebetaling
- Voor beveiligde NCD: Rs. 89
- Voor onbeveiligde NCD: Rs. 91
- Betalingsfrequentie: jaarlijks
Oplossing:
Jaarlijkse rentebetaling wordt berekend met behulp van de onderstaande formule
Jaarlijkse rentebetaling = rentebedrag * Betalingsfrequentie
Voor beveiligde NCD's
- Jaarlijkse rentebetaling = 89 * 1
- Jaarlijkse rentebetaling = Rs. 89
Voor onbeveiligde NCD's
- Jaarlijkse rentebetaling = 91 * 1
- Jaarlijkse rentebetaling = Rs. 91
Couponrente wordt berekend met behulp van de onderstaande formule
Couponrente = (jaarlijkse coupon (of rente) betaling / nominale waarde van obligatie) * 100
Voor beveiligde NCD's
- Kortingspercentage = (89/1000) * 100
- Kortingspercentage = 8, 9%
Voor onbeveiligde NCD's
- Kortingspercentage = (91/1000) * 100
- Kortingspercentage = 9, 1%
Zoals we weten, verwacht een belegger een hoger rendement voor het beleggen in een hoger risicovol actief. Dus, zoals we konden zien in het bovenstaande voorbeeld, haalt onbeveiligde NCD van Tata Capital een hoger rendement op dan beveiligde NCD.
Uitleg
Couponrente van een obligatie wordt bepaald na rekening te houden met verschillende factoren, maar twee van de belangrijkste factoren zijn rentetarieven van verschillende vastrentende effecten die op de markt beschikbaar waren op het moment van uitgifte van obligaties en kredietwaardigheid van het bedrijf.
De couponrente van een obligatie wordt zodanig bepaald dat deze concurrerend blijft met andere beschikbare vastrentende effecten. De couponrente van nieuw uitgegeven vastrentende effecten kan echter stijgen of dalen tijdens de looptijd van een obligatie op basis van marktomstandigheden, wat resulteert in de verandering in de marktwaarde van een obligatie. Marktwaarde van een obligatie is een afleiding van het verschil in couponrente van obligaties en marktrente van andere vastrentende effecten. Als de rentevoet van een obligatie lager is dan de marktrente, wordt gezegd dat de obligatie met korting wordt verhandeld, terwijl als de rentevoet van de obligatie hoger is dan de marktrente, de obligatie naar verluidt premie wordt verhandeld en op dezelfde manier een obligaties worden naar schatting verhandeld als de rentevoet van de obligatie gelijk is aan de marktrente.
De couponrente is ook afhankelijk van de kredietwaardigheid van het bedrijf. Bedrijven moeten een rating van de obligatie van een ratingbureau uitvoeren voordat de obligatie wordt uitgegeven. Ratingbureaus kennen een rating toe aan de obligatie-uitgifte na een beoordeling van de emittent op verschillende parameters van de onderneming waarin het bedrijf actief is, financiële stabiliteit, juridische geschiedenis, standaardgeschiedenis, mogelijkheid om geld terug te lenen via obligaties etc. AAA en gaat naar D, waarbij 'AAA' het veiligst is en 'D' standaard is. Over het algemeen worden obligaties met een kredietrating van 'BBB-en hoger' als beleggingskwaliteit beschouwd. Een hogere rating van een obligatie betekent een hogere veiligheid en dus een lagere couponrente en vice versa.
Relevantie en gebruik van couponrenteformule
Couponrente formule helpt bij het berekenen en vergelijken van de couponrente van verschillend vastrentende effecten en helpt bij het kiezen van de beste volgens de vereiste van een belegger. Het helpt ook bij het beoordelen van de rentecyclus en de verwachte marktwaarde van een obligatie, bijvoorbeeld. Als de marktrente daalt, zal de marktwaarde van obligaties met hogere rentevoeten stijgen, wat resulteert in een hoger rendement en dus een hoger rendement op investeringen en vice versa in een stijgend marktrente scenario.
Formulecalculator couponsnelheid
U kunt de volgende Coupon Rate Calculator gebruiken
| Jaarlijkse coupon (of rente) betaling | |
| Nominale waarde van obligatie | |
| Formule kortingsbon | |
| Formule kortingsbon | = |
|
||||||||
| = |
|
Aanbevolen artikelen
Dit is een leidraad geweest voor de Coupon Rate Formula. Hier bespreken we hoe de couponrente te berekenen, samen met praktische voorbeelden. We bieden ook Coupon Rate Calculator met downloadbare Excel-sjabloon. U kunt ook de volgende artikelen bekijken voor meer informatie -
- Calculator voor nominale rentevoetformule
- Beste gids voor kapitalisatiepercentageformule
- Formule voor capaciteitsgebruik
- Bereken rendement