✅ Interessante concepten van asset-securitisatie (gedetailleerd)

Activa-securitisatie -

Activa-securitisatie -

John is een jonge en dynamische financiële analist. Hij werkt twee jaar samen met een van de grootste Fund Services Company in New York City. Hij droomde altijd over zijn eigen grote huis in New York City. Dit jaar heeft hij besloten om in elke situatie een huis te kopen, maar het probleem is hoe? Hij heeft niet genoeg spaargeld om thuis te kopen in één aanbetaling. Hij denkt aan verschillende opties. Eindelijk vond hij de oplossing; een van zijn goede vrienden raadde hem aan om JKM Bank te benaderen, die bekend staat om zijn beste diensten in een woningkrediet in New York. Dus ging hij naar de JKM-bank. Zodra hij de leenbalie in de bank bereikte. Hij werd warm verwelkomd door een mooie dame Christina met een smiley aan zijn andere kant. Hij vertelde zijn eis van $ 100.000 en het doel van lening aan Christina. Ondertussen analyseerde Christina zorgvuldig documenten, waaronder zijn taakgeschiedenis, salaris. Na analyse van alle documenten; JKM bank heeft hem een lening van $ 80000 gesanctioneerd en in ruil daarvoor heeft JKM bank rechten op een hypotheek gekregen. Dit betekent dat JKM bank het principe met rentebedrag over een vaste periode ontvangt. Ten slotte is John erg blij omdat hij zijn droom van een huis in New York City met succes heeft doorgenomen. Dit heeft John geprofiteerd, maar weet je hoe de bank dat zou doen? Laten we de andere kant van het verhaal begrijpen.

Over het algemeen verkopen banken deze hypotheken meer aan beleggers dan ze een lening verstrekken. Bank zal deze hypotheken verkopen aan beleggers en onmiddellijk winst maken. Dit is een van de manieren waarop banken geld voor zichzelf verdienen. JKM Bank verstrekt duizenden leningen in New York City en zij krijgen recht op hypotheken op de lening. JKM bank creëert een pool van deze hypothecaire lening in de verhandelbare effecten. We kunnen zeggen dat verhandelbare marktveiligheid dit proces van het omzetten van een pool van hypothecaire leningen in de marktveiligheid genaamd securitisatie. Dit is slechts een algemeen idee. Laten we de essentie van securitisatie begrijpen.

Wat is securitisatie?

Securitisatie is de procesconversie van vorderingen en cashflow gegenereerd uit een verzameling of pool van financiële activa zoals hypothecaire leningen, autoleningen, creditcardvorderingen enz. In verhandelbare effecten. Deze effecten worden gedekt door respectieve activa.

Verschillende financiële instellingen die leningen verstrekken, waaronder banken, creditcardmaatschappijen, autofinancieringsmaatschappijen en consumentenfinancieringsmaatschappijen, veranderen hun leningen in verhandelbare effecten met behulp van SPV (special purpose vehicle)

Securitisatie van activa

Asset securitisatie is het proces waarbij belangen in leningen en vorderingen worden verpakt en verkocht in de vorm van ABS-activa op onderpand van activa.

Betrokken partijen bij activabeveiliging

schepper

De opdrachtgever is de oorspronkelijke geldgever en de verkoper van de vorderingen.

Typische initiatiefnemers:

Hypotheekfinanciers
Banks
Financieringsmaatschappijen
Creditcardbedrijven
Hoteliers
Openbare voorzieningen
Houders van intellectuele eigendom
Verzekeringsmaatschappijen
Luchtvaartbedrijven
overheden

Obligator / kredietnemers

De kredietnemer is de tegenpartij aan wie de opdrachtgever de lening verstrekt.

Issuer

Doorgaans wordt SPV opgezet door trust. De trust geeft effecten uit met de hulp van SPV en beleggers onderschrijven deze effecten.

investeerders

Beleggers zijn de personen die op de effecten inschrijven. Banken, financiële instellingen, NBFC en beleggingsfondsen zijn de belangrijkste investeerders in een gesecuritiseerd papier.

curator

Trustees hebben doorgaans gerenommeerde banken, financiële instellingen of onafhankelijke trustmaatschappijen die zijn opgericht om trusts af te wikkelen. Trustees houden toezicht op de uitvoering van de transactie tot het einde van de looptijd en beschikken over de nodige bevoegdheden om te protesteren tegen de belangen van de belegger.

Aanbevolen cursussen

Training op Accounting Foundation
Online certificeringcursus financiële modellering van de mediasector
Online certificatiecursus fundamentele analyse
Online training over fondsenwerving

Ratingbureaus

Onafhankelijke ratingbureaus analyseren de risico's die gepaard gaan met een securitisatie van activa en kennen een credit rating toe aan het uitgegeven instrument. Deze ratingbureaus vervullen een cruciale rol in Structured Finance. Ze evalueren de kredietkwaliteit van de transacties. Ze zijn experts in het evalueren van verschillende onderliggende activatypes. Ratings zijn belangrijk omdat beleggers over het algemeen ratings accepteren van de grote openbare ratingbureaus zoals Moody, standard en poor.

Voertuig voor speciaal doel

SPV's zijn bedrijven of trusts die zijn opgericht met het specifieke doel om effecten uit te geven bij effectiseringstransacties waarvan het eigendom en beheer onafhankelijk zijn van de opdrachtgever. SPV wordt hoofdzakelijk gevormd om fondsen te werven door toekomstige vorderingen te onderpand.

Typische structuur voor activabeveiliging

Analyseer onderstaande afbeelding om een algemeen idee te krijgen van de securitisatie van activa.

Zoals u weet, wil John een huis kopen en benaderde hij de leningstichter, JKM Bank.
Er zijn duizenden Johns die een lening van de bank krijgen door verschillende soorten hypotheken te houden.
Bank verstrekt een lening aan hen en creëert een pool van hypotheken.
Bank verkoopt vervolgens deze hypotheekpool aan de SPV (Special Purpose Vehicle) met de bedoeling deze hypotheekpool om te zetten in verhandelbare effecten.
Dan komen ratingbureaus en investeringsbanken (ondersteunende dienstverleners) in beeld. Ratingbureaus geven een rating aan de effecten en de investeringsbank biedt liquiditeitsondersteuning aan het effect.
Wanneer dergelijke gestructureerde effecten op de markt worden uitgegeven, onderschrijven veel beleggers daarop.

Must Know Concepts in Asset Securitization

Asset back-effecten (ABS)

Door activa gedekte effecten zijn obligaties of bankbiljetten die worden ondersteund door bepaalde financiële activa. Deze activa bestaan uit vorderingen zoals hypothecaire leningen, creditcardvorderingen, autoleningen, gefabriceerde huisvestingscontracten en leningen voor woningkapitaal.

Onderpand schuldverplichting

Het is een effect van beleggingskwaliteit, ondersteund door een pool van verschillende andere effecten.

Door hypotheek gedekte effecten (MBS)

Door hypotheek gedekte effecten zijn obligaties die worden gedekt door pools van hypothecaire leningen. Voorbeelden Hypotheekpapieren, huispapieren, grond- en eigendomspapieren.

Collateralized Mortgage Obligations (CMO's)

De CMO is een multiclass-obligatie ondersteund door een pool van hypotheekpass-through of hypothecaire leningen. CMO's kunnen worden gedekt door zowel hypotheek pass-through effecten of hypothecaire leningen, of een combinatie daarvan

Verschil tussen MBS en ABS

Nee.	MBS	buikspieren
1	De handelsduur is meer dan 15 jaar.	De handelsduur is maximaal 5 jaar.
2	Effecten: hypotheekpapieren, huispapieren, grond- en eigendomspapieren.	Effecten: creditcardpapieren, aandeelbewijzen, auto- of voertuigdocumenten.

Voordelen van activabeveiliging

Voor originators

Asset securitisatie verbetert ROC (rendement op kapitaal). Securitisatie kan ook de financieringskosten verlagen, extra kapitaal vrijmaken voor uitbreiding, activa / passiva en kredietrisicobeheer verbeteren.

Voor beleggers

Asset securitisatie biedt een combinatie van aantrekkelijke rendementen, de grotere liquiditeit van de zekerheid in de markt en bescherming door middel van onderpand.

leners

Leners profiteren van de toenemende beschikbaarheid van krediet op voorwaarden die kredietverstrekkers mogelijk niet hebben verstrekt als zij de leningen op hun balans hadden gehouden.

Interessante concepten van asset-securitisatie (gedetailleerd) - eduCBA