Cost of Equity Formula (inhoudsopgave)

  • Cost of Equity Formula
  • Cost of Equity Calculator
  • Cost of Equity-formule in Excel (met Excel-sjabloon)

Cost of Equity Formula

De kosten van eigen vermogen kunnen worden gedefinieerd als het minimumrendement dat de aandeelhouder of investeerder vereist wanneer het eigen vermogen in de onderneming wordt geplaatst.

Hier zijn de Cost of Equity-formule -

Waar

  • ke = Kosten van eigen vermogen
  • R f = risicovrij tarief
  • β = Beta van aandeel / bedrijf
  • E (R m ) - R f = Aandelenrisicopremie

Voorbeelden van Cost of Equity-formule

Laten we een voorbeeld nemen om de Cost of Equity voor een bedrijf te achterhalen: -

U kunt deze Excel-sjabloon voor de Equity-formule hier downloaden - Excel-sjabloon voor de Equity-formule

Cost of Equity Formula - Voorbeeld # 1

Laten we een voorbeeld nemen van een aandeel X waarvan het risicovrije tarief 10% is, de bèta is 1, 2 en de aandelenrisicopremie 5%.

Cost of Equity wordt berekend met behulp van onderstaande formule

  • Cost of Equity (ke) = R f + β (E (R m) - R f )
  • Cost of Equity = 10% + 1, 2 * 5%
  • Cost of Equity = 10% + 6%
  • Cost of Equity = 16%

Cost of Equity Formula - Voorbeeld # 2

Laten we het voorbeeld nemen van een Indiaas bedrijf Reliance.

Risicovrije rente R f = 10 jaar Treasury Government Bond yield = 7, 48%

Beta β kan worden berekend met behulp van het rendement van het aandeel over voorgaande jaren en het terugdringen met marktrendement. Voor veronderstellingsdoeleinden nemen we de berekende bèta uit financiële bronnen en deze wordt momenteel aangenomen op 1.18

Equity Risk Premium (E (R m) - R f ) kan worden verondersteld op de website van Damodaran die professor is aan de NYU en hij berekende marktrisicopremie voor alle landen.

Zoals men kan zien is Equity Risk Premium voor India 8, 6%.

Cost of Equity wordt berekend met behulp van onderstaande formule

  • Cost of Equity (ke) = R f + β (E (R m) - R f )
  • Kosten van eigen vermogen = 7, 48% + 1, 18 (8, 6%)
  • Cost of Equity = 7, 48% + 10, 148%
  • Cost of Equity = 17, 63%

Cost of Equity Formula - Voorbeeld # 3

Laten we een voorbeeld nemen van een bedrijf Exxon Mobil genoteerd op de New York Stock Exchange.

Risicovrije rente R f = 10 jaar Treasury Government Bond yield = 2, 67%

Beta β kan worden berekend met behulp van het rendement van het aandeel over voorgaande jaren en het terugdringen met marktrendement. Voor aannames nemen we de reeds berekende bèta uit financiële bronnen en deze wordt momenteel aangenomen op 0, 63

Equity Risk Premium (E (R m) - R f ) kan worden verondersteld op de website van Damodaran die professor is aan de NYU en hij berekende marktrisicopremie voor alle landen.

Zoals men kan zien is Equity Risk Premium voor de Verenigde Staten 5, 96%.

Cost of Equity wordt berekend met behulp van onderstaande formule

  • Cost of Equity (ke) = R f + β (E (R m) - R f )
  • Cost of Equity = 2, 67% + 0, 63 (5, 96%)
  • Kosten van eigen vermogen = 2, 67% + 3, 7548
  • Cost of Equity = 6, 42%

Uitleg over de Cost of Equity-formule

De kosten van eigen vermogen kunnen worden gedefinieerd als het minimumrendement dat de aandeelhouder of investeerder vereist wanneer het eigen vermogen in de onderneming wordt geplaatst. Dit specifieke rendement hangt samen met de risicopremie over een rendement van 10 jaar op overheidsobligaties, aangezien deze obligatie over het algemeen als een risicovrije belegging wordt beschouwd. De vermogenskostenvoet kan worden gemeten aan de hand van het dividendkortingsmodel of het meer gevolgde Capital Asset Pricing Model (CAPM).

Het Capital Asset Pricing Model gebruikt Risk Free Rate, Beta en Equity Risk Premium om de kosten van eigen vermogen voor elk bedrijf of bedrijf te meten.

Risicovrije rente - Dit is het rendement dat beleggers verwachten van een volledig risicovrije belegging. Over het algemeen worden de rendementen op 10-jaars staatsobligaties gebruikt als een indicatie voor een risicovrije rente. Er wordt verondersteld dat het rendement op 10-jarige staatsobligaties als gevolg van de door de federale overheid geboden zekerheid geen wanbetalingsrisico, geen volatiliteit en een bèta van nul heeft.

Beta - Beta kan worden gedefinieerd als de mate waarin het rendement van een onderneming varieert met het rendement van de totale markt. Bèta is de functie van zowel het bedrijfsrisico als het financiële risico. Het wordt gemeten door het rendement van het aandeel terug te brengen ten opzichte van het marktrendement gedurende een periode zoals 5 jaar of 10 jaar. Over het algemeen neemt bèta waarden aan die kleiner zijn dan 1 of groter dan 1. Hogere bèta geeft aan dat de aandelenkoers van het bedrijf veel volatiliteit heeft die de kosten van eigen vermogen zou verhogen.

Equity Risk Premium - Het kan worden gedefinieerd als een extra vergoeding die beleggers verwachten voor het plaatsen van hun geld in risicovolle activa. Ze eisen deze aanvullende compensatie omdat markten meer volatiliteit hebben dan de veiliger obligaties. Risicopremie op aandelen kan worden geschat op basis van marktbronnen. De meest gebruikte bron is risicopremie uitgegeven door NYU Stern-professor Damodaran die door meerdere beleggers wordt gebruikt.

Betekenis en gebruik van de formule van de kostprijs van het eigen vermogen

Het Capital Asset Pricing Model wordt veel gebruikt door beleggers om de kosten van eigen vermogen te berekenen. Dit is het verwachte rendement dat beleggers nodig hebben om hun geld in risicovolle activa te stoppen. Deze berekening van de vermogenskostenvoet wordt vervolgens gebruikt om de gewogen gemiddelde vermogenskostenvoet te berekenen, die vervolgens wordt gebruikt als disconteringsfactor bij financiële modellen voor verschillende doeleinden.

De kostprijs van het eigen vermogen is altijd goedkoper dan de kostprijs van de schuld aangezien schuldinvesteringen worden gewaarborgd door activa en debiteuren een hogere voorkeur hebben dan houders van eigen vermogen als de onderneming wordt geliquideerd. De kost van eigen vermogen is ook belangrijk bij het bepalen van de hoeveelheid schuld die een bedrijf wil nemen. Elk bedrijf heeft een optimale kapitaalstructuur en daarom helpt het berekenen van de vermogenskosten om de hoeveelheid schuld te bepalen die nodig is om een ​​optimale kapitaalstructurering te bereiken.

De kostprijs van het eigen vermogen kan variëren tussen bedrijfstakken en tussen bedrijven in verschillende bedrijfstakken. Nutsbedrijven zullen bijvoorbeeld zeer lage vermogenskosten hebben. Dit komt door de lage bèta van deze bedrijven, omdat ze niet veel worden beïnvloed door marktbewegingen. Sterker nog, staalbedrijven hebben zeer hoge vermogenskosten omdat ze veel worden beïnvloed door marktbewegingen en als risicovolle investeringen kunnen worden beschouwd.

Cost of Equity Calculator

U kunt de volgende Cost of Equity Calculator gebruiken

R f
β
E (R m - R f )
Cost of Equity Formula =

Cost of Equity Formula = Rf + (β x E (R m - R f ))
= 0 + (0 x 0) = 0

Cost of Equity-formule in Excel (met Excel-sjabloon)

Hier zullen we het voorbeeld doen van de Cost of Equity-formule in Excel. Het is heel gemakkelijk en eenvoudig. U moet de drie ingangen opgeven, namelijk Risicovrije rente, Bèta van aandelen en Aandelenrisicopremie

U kunt de vermogenskosten eenvoudig berekenen met behulp van de formule in de meegeleverde sjabloon.

Conclusie

De kost van het eigen vermogen is het vereiste rendement voor beleggers om hun geld in een bedrijf of bedrijf te steken. Het Capital Asset Pricing Model wordt gebruikt om de kosten van het eigen vermogen te schatten. De kostprijs van het eigen vermogen wordt gemeten met behulp van variabelen zoals risicovrije rente, bèta en equity risicopremie. De vermogenskostenvoet van verschillende bedrijfstakken en bedrijven in vergelijkbare bedrijfstakken kan variëren als gevolg van externe en interne factoren.

Aanbevolen artikelen

Dit is een leidraad geweest voor een Cost of Equity-formule. Hier bespreken we het gebruik ervan samen met praktische voorbeelden. We bieden u ook Cost of Equity Calculator met downloadbare Excel-sjabloon. U kunt ook de volgende artikelen bekijken voor meer informatie -

  1. Formule voor brutowinstmarge
  2. Calculator voor netto rentemarge
  3. Handleiding voor de nettowinstmargeformule
  4. Activa omzet ratio formule
  5. Omzetverhoudingsformule | Voorbeelden

Categorie:

Ondernemerschapsontwikkeling